إزالة الاختناقات الائتمانية للشركات

وفي سياق تسارع الاقتصاد نحو هدف النمو المزدوج، أصبحت الجهود الرامية إلى تحرير تدفقات الائتمان عاملاً رئيسياً يساعد الشركات على تسريع الاستثمار في الإنتاج والأعمال، وفتح مساحة جديدة للنمو.

شركة تيان فيين للأغذية المساهمة (منطقة تشونج مي، مدينة هانوي) توسع إنتاجها وأعمالها من رأس المال الائتماني من أجري بنك .

من المؤكد أن النظام المصرفي، رغم جاهزيته بموارد الائتمان، لا تزال العديد من الشركات، وخاصة الشركات الصغيرة والمتوسطة، تواجه صعوبات. الشركات الصغيرة والمتوسطة ولا تزال الشركات الصغيرة والمتوسطة تواجه صعوبة في الوصول إلى هذا المصدر من رأس المال.

إنشاء رافعة مالية

في ظل الهيكل المالي الحالي للشركات الفيتنامية، لا يزال الائتمان المصرفي يُشكل غالبية الشركات، وخاصةً في قطاع التصنيع. ولا يُعدّ هذا التدفق الائتماني وسيلةً لتشغيل الإنتاج فحسب، بل يُعدّ أيضاً عاملاً حيوياً في استراتيجية توسيع الاستثمار، والوصول إلى أسواق جديدة، وتحسين القدرة التنافسية للشركات.

شركة ميزا نغي سون المحدودة هي شركة تعمل في مجال إعادة تدوير الورق لإنتاج مواد تغليف عالية الجودة لمصانع التغليف المحلية والأجنبية. بدأت الشركة الإنتاج في أغسطس 2021، وبحلول عام 2024، بلغت إيراداتها 2,230 مليار دونج، مما وفّر فرص عمل لما يقرب من 200 عامل في المنطقة، وشكّل مصدرًا للمواد الخام في جميع أنحاء المقاطعة. ثانه هوا بمتوسط ​​رواتب شهرية للعمال يتجاوز 10 ملايين دونج فيتنامي للفرد. ووفقًا للسيد لي فان هيب، المدير العام للشركة، فقد حظيت الشركة، خلال استثمارها وتنفيذها للمشروع في مقاطعة ثانه هوا، بدعم مستمر من مؤسسات الائتمان لتوفير رأس المال اللازم لبناء المصانع وشراء المعدات والمواد الخام. ويبلغ إجمالي ديون شركة ميزا نغي سون المستحقة حاليًا لدى مؤسسات الائتمان حوالي 1,500 مليار دونج فيتنامي.

قال السيد لي فان هيب: "خلال الفترة الصعبة التي أعقبت جائحة كوفيد-19، عندما لم يكن الاقتصاد قد تعافى بعد، وواجهت شركات التصنيع مثلنا ضغوطًا كبيرة على تكاليف المواد الخام وسوق الاستهلاك، سارع بنك أغريبانك نام ثانه هوا إلى تطبيق حلول دعم فعّالة. وطُبّقت برامج ائتمانية تفضيلية بمرونة، بما في ذلك الإعفاء من رسوم تحويل الأموال وتخفيضها، وتقديم قروض بأسعار فائدة منخفضة، والعديد من السياسات العملية الأخرى التي ساعدت الشركة على مواصلة أنشطة الإنتاج، لا سيما في مجال الاستثمار والتعاون التجاري مع موردي مواد الورق المعاد تدويره في المقاطعة".

وبالمثل، أشار السيد لي فان فونغ، المدير العام لشركة لام سون للسكر، إلى أن الائتمان المصرفي ليس مجرد رافعة مالية لمساعدة الشركات على مواصلة عملياتها، بل هو أيضًا عامل رئيسي لتوسيع نطاق العمل والاستثمار في التكنولوجيا وتحسين القدرة التنافسية. وأكد السيد لي فان فونغ: "في ظل الظروف الراهنة، تواجه صناعة السكر تحديات عديدة، بدءًا من تقلبات الأسعار وتغير المناخ ووصولًا إلى ارتفاع تكاليف الإنتاج، لذا فإن دور النظام المصرفي في تقديم الدعم المالي للشركات والمزارعين بالغ الأهمية".

وفقًا لنائب محافظ بنك الدولة الفيتنامي (SBV) فام كوانج دونج، على الرغم من أنه وفقًا لقواعد السنوات السابقة، غالبًا ما انخفض الائتمان في الأشهر الأولى من العام بسبب تأثير رأس السنة القمرية الجديدة، فقد أظهر النمو في أوائل عام 2025 علامات تحسن مقارنة بالفترة نفسها من عام 2024. وعلى وجه التحديد، بحلول نهاية شهر مارس، بلغ الرصيد الائتماني المستحق للاقتصاد 16 مليون مليار دونج، بزيادة قدرها 2.5٪ مقارنة بنهاية عام 2024، بزيادة قدرها 17.65٪ مقارنة بالفترة نفسها من عام 2024 (بينما في نفس الفترة من عام 2024 نما فقط بنحو 0.26٪).

ولكن على الرغم من هذه العلامات الإيجابية، وفي سياق العديد من التحديات، فإن تحقيق هدف نمو الائتمان الوطني بنسبة 16٪ في عام 2025 (زيادة القروض القائمة بمقدار 2.5 مليون مليار دونج مقارنة بعام 2024) والمساهمة في تحقيق هدف النمو الاقتصادي الوطني بنسبة 8٪ على الأقل يتطلب من الصناعة المصرفية بأكملها تنفيذ العديد من الحلول بحزم، إلى جانب التعاون من العملاء والشركات والدعم من النظام السياسي بأكمله.

بحاجة إلى دفع سياسي

وفقًا للإحصاءات، من بين أكثر من 900000 شركة تعمل في الاقتصاد، ما يقرب من 98٪ منها صغيرة ومتوسطة الحجم. وعلى الرغم من هذه النسبة العالية، فإن قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة لديه رأس مال إجمالي قدره 16.6 مليون مليار دونج فقط، وهو ما يمثل أقل من 30٪ من إجمالي رأس مال أنشطة الإنتاج والأعمال لقطاع الشركات بأكمله. ووفقًا لبيانات من بنك الدولة الفيتنامي اعتبارًا من نهاية عام 2024، بلغ الائتمان المستحق للشركات الصغيرة والمتوسطة حوالي 2.74 مليون مليار دونج، بزيادة قدرها 10.7٪ مقارنة بنهاية عام 2023، وهو ما يمثل 17.6٪ من إجمالي الديون المستحقة للاقتصاد، مع وجود 208992 شركة ذات قروض قائمة. وعلى الرغم من النمو، لا يزال هذا الرقم غير كافٍ لتلبية احتياجات رأس المال للشركات الصغيرة والمتوسطة. وعلى الرغم من انخفاض أسعار الفائدة ووفرة سيولة النظام، إلا أن العديد من الشركات لم تتمكن بعد من الوصول إلى رأس مال الإنتاج. ويبين هذا الواقع أن السوق بحاجة إلى "دفعة" سياسية أكثر جوهرية وتزامنا وجذرية من جانب المشغل لتنشيط تدفق الائتمان بشكل فعال.

أقرت رئيسة مجلس إدارة شركة ها نام للأغذية المساهمة، تران ثي لان، بأنه من أجل توفير أقصى قدر من الدعم للشركات لتطوير أعمالها، تعمل البنوك دائمًا على تهيئة ظروف مواتية، بدءًا من خفض أسعار الفائدة في الأوقات الصعبة ووصولًا إلى إجراءات القروض السريعة. ومع ذلك، في السياق الحالي، تحتاج البنوك إلى الاستمرار في الحفاظ على حزم ائتمان تفضيلية بأسعار فائدة وشروط قروض. وشاطر السيد لي فان فونغ الرأي نفسه، وأوصى أيضًا بأن يدعم بنك الدولة والبنوك التجارية القروض التفضيلية للمزارعين والشركات في سلسلة التوريد، من خلال تنفيذ حزم ائتمانية أكثر تفضيلية وتبسيط إجراءات القروض. وعلى وجه الخصوص، أكد السيد فونغ أن الضمانات لا تزال تمثل مشكلة كبيرة للشركات، لذلك تحتاج البنوك إلى توسيع شكل عقود الرهن العقاري حسب استهلاك المنتج بين الشركات والمزارعين لإزالة هذا الاختناق جزئيًا.

في الواقع، يكمن العائق الحالي أمام تدفق رأس المال في نهج الائتمان الذي لا يزال يعتمد بشكل كبير على الضمانات، ويفتقر إلى نموذج لتقييم الائتمان قائم على التدفق النقدي والسجلات الرقمية للأعمال. ولا تزال الشركات التي تتمتع بإمكانات تطويرية، وعقود تصدير، وسلاسل إنتاج مستقرة، وما إلى ذلك، ولكنها تفتقر إلى أصول كبيرة، مستبعدة من "لعبة رأس المال".

كشركة ذات مشاريع نموذجية باستثمار إجمالي يقارب 1,800 مليار دونج، منها 1,000 مليار دونج برأس مال قرض، أي ما يعادل 55%. وقد نُفذت جميع هذه المشاريع ودخلت حيز التشغيل بكفاءة عالية، محققةً إيرادات وتدفقات نقدية جيدة، إلا أن المديرة العامة لشركة CNC Technology Solutions المساهمة (التابعة لمجموعة CNCTECH)، دينه ثي تو ها، قالت إن الشركة لا تزال تواجه عددًا من المشاكل المتعلقة بالحصول على رأس المال، بما في ذلك الصعوبات الناجمة عن نقص الضمانات. لذلك، أوصت السيدة ها بأن ينظر بنك الدولة في تطبيق آليات ضمان ائتماني أكثر مرونة، بما في ذلك ضمانات للشركات ذات الإنتاج ونماذج الأعمال المحتملة ولكن ليس لديها ضمانات كافية.

بالإضافة إلى قرار البنوك، تشير آراء عديدة إلى أن بناء الشركات لنظام محاسبة وإدارية وتقارير مالية شفاف، سيساعد البنوك على تقييم قدرات الشركة بدقة، مما يُهيئ ظروفًا مواتية لعملية الموافقة على القروض. ووفقًا لرئيس شركة ASCO للتدقيق، نجوين ثانه خيت، فإن الشركات بحاجة إلى تحسين قدراتها الإدارية والمالية وشفافية المعلومات، وتطبيق التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي في المحاسبة والإدارة المالية، وما إلى ذلك.

لتنمية الأعمال، لا يقتصر الأمر على رأس المال الائتماني فحسب، بل يتطلب أيضًا رأس مال استثماري طويل الأجل. يرى الدكتور نجوين دينه كونغ، المدير السابق للمعهد المركزي للإدارة الاقتصادية (CIEM)، أن الحكومة بحاجة إلى فتح سوق رأس مال استثماري أكثر تنوعًا، وتطوير سوق رأس مال يضم أنواعًا مختلفة من الصناديق، وتطوير نظام قوي لصناديق ضمان الائتمان لتقليل المخاطر على البنوك ودعم الشركات التي لا تحتاج إلى ضمانات. في الوقت نفسه، من الضروري تحسين عملية الضمان لضمان الشفافية والكفاءة، مما يساعد الشركات على توفير الوقت والتكاليف عند الحصول على رأس المال.

على الرغم من أنه من الصعب الوصول إلى رأس المال الائتماني ليس بالأمر السهل، ولكن بفضل جهود الشركات، والشراكة والدعم المناسبين من البنوك، إلى جانب سياسات الدعم الحكومية الفعّالة، يُؤمل أن تُذلل هذه العقبات تدريجيًا. ولخلق بيئة مواتية لتنمية الأعمال، يتعين على كل طرف معني إجراء تعديلات وتحسينات وابتكارات مستمرة في المستقبل القريب. وسيكون التعاون الوثيق لحل الصعوبات بين الأطراف "مفتاحًا" لفتح الباب أمام رأس مال ائتماني وافر، مما يُمكّن الشركات من تحقيق اختراقات في العصر الجديد.

مصدر: https://baoquangninh.vn/go-diem-nghen-tin-dung-cho-doanh-nghiep-3352306.html