شركة Nhat Viet Securities تزيد رأس مالها "بسرعة البرق" بفضل نظام Amber Holdings

[إعلان 1]

منذ استحواذ شركة أمبر هولدينجز على شركة نهات فييت للأوراق المالية، واصلت الشركة زيادة رأس مالها عدة مرات. ويعتمد هذا التدفق النقدي بشكل رئيسي على التداول الذاتي لشراء الأسهم والسندات.

تأسست شركة Nhat Viet Securities (رمزها VFS) في أكتوبر 2008 برأس مال مؤسس قدره 135 مليار دونج، وبدأت في الإدراج في عام 2020 برأس مال مؤسس قدره 410 مليار دونج، ثم زادت رأس مالها المؤسسي إلى 1200 مليار دونج.

في الواقع، قبل إدراجها في بورصة HNX، ورغم أنها كانت شركة أوراق مالية، قامت شركة Nhat Viet Securities بشكل رئيسي بجمع رأس المال للاستثمار في التداول الذاتي، بدلاً من إضافة رأس المال لأنشطة الوساطة والتداول بالهامش.

في سبتمبر 2008، جمعت الشركة 65 مليار دونج، مما رفع رأس مالها التأسيسي من 135 مليار دونج إلى 200 مليار دونج. واستخدمت الشركة 52 مليار دونج من هذا المبلغ لشراء سندات شركتي AFG Vietnam JSC وAsia Vietnam Auto JSC، بينما استخدمت الـ 13 مليار دونج المتبقية لتكملة رأس المال العامل.

أجرت الشركة زيادة رأس مالها الثانية في سبتمبر 2019، حيث جمعت 210 مليارات دونج إضافية، ليرتفع رأس مالها التأسيسي إلى 410 مليارات دونج. استخدمت الشركة 120 مليار دونج منها لشراء سندات شركتي AFG Vietnam Investment JSC وQuang Anh Real Estate JSC، و10 مليارات دونج لشراء أسهم شركة Ngoc Thao Investment JSC، و80 مليار دونج لتكملة رأس مالها لأنشطة الإقراض بالهامش.

حتى وقت ما قبل الإدراج في HNX (2020)، كان لدى Nhat Viet Securities مساهم رئيسي واحد فقط، السيد تران آن ثانج، الذي يمتلك 8.44٪ من رأس المال المرخص، بينما تنتمي النسبة المتبقية البالغة 91.56٪ من رأس المال المرخص إلى مجموعة من المساهمين الصغار الذين يمتلكون أقل من 5٪ من رأس المال المرخص.

يشغل السيد تران آنه ثانغ حاليًا منصب نائب رئيس مجلس الإدارة الدائم والمدير العام لشركة نهات فييت للأوراق المالية.

وبحسب البحث، فإن السيد تران آنه ثانغ هو أيضًا عضو في مجلس إدارة شركة أمبر فاند مانجمنت المساهمة.

زيادة سريعة في رأس المال عند نقله إلى مجموعة أمبر القابضة

في الواقع، لم تزد شركة Nhat Viet Securities رأس مالها إلا في عام 2017 عندما استحوذت عليها رسميًا مجموعة Amber Holdings Group، وتم تعيين السيد تران آنه ثانغ رئيسًا لمجلس الإدارة في مارس 2017، وبحلول مايو 2018، شغل السيد تران آنه فيت منصب المدير العام الإضافي (لاحقًا، كان لا بد من فصل منصبي المدير العام ورئيس مجلس الإدارة، وشغل السيد تران آنه ثانغ منصب المدير العام فقط).

ومن المعروف أنه بعد الإدراج في عام 2020، واصلت شركة Nhat Viet Securities الترويج لعملية زيادة رأس المال وخضعت لزيادتين رئيسيتين في رأس المال.

في عام ٢٠٢١، رفعت الشركة رأس مالها من ٤١٠ مليارات دونج فيتنامي إلى ٨٠٢.٥ مليار دونج فيتنامي، بطرح ٣٩.٢٥ مليون سهم إضافي لجمع ٣٩٢.٥ مليار دونج فيتنامي. وبحلول نهاية عام ٢٠٢١، استخدمت الشركة ٢٤٥ مليار دونج فيتنامي للاستثمار في السندات، و٤٠.٤٤ مليار دونج فيتنامي للاستثمار في الأسهم، و١٠٠ مليار دونج فيتنامي لتكملة رأس مال أنشطة الإقراض بالهامش.

للمرة الثانية (2023)، رفعت شركة نهات فييت للأوراق المالية رأس مالها التأسيسي من 802.5 مليار دونج فيتنامي إلى 1200 مليار دونج فيتنامي، محققةً بذلك 395.5 مليار دونج فيتنامي. وبنهاية عام 2023، صرفت الشركة 200 مليار دونج فيتنامي لاستثمار السندات، وأُضيف المبلغ المتبقي، وقدره 197.5 مليار دونج فيتنامي، إلى رأس مالها للإقراض بالهامش.

بعد زيادة رأس مالها إلى 1200 مليار دونج، أصبح لدى Nhat Viet Securities ثلاثة مساهمين رئيسيين، بما في ذلك السيد تران آنه ثانغ الذي يمتلك 13.01٪ من رأس المال المصرح به، وشركة Power Finance Joint Stock Company التي تمتلك 10٪ من رأس المال المصرح به، وشركة Amber Holdings التي تمتلك 7.33٪ من رأس المال المصرح به؛ أما النسبة المتبقية البالغة 69.66٪ من رأس المال المصرح به فتنتمي إلى مجموعة المساهمين الذين يمتلكون أقل من 5٪ من رأس المال.

مع حلول عام ٢٠٢٤، تواصل شركة نهات فييت للأوراق المالية خطتها لطرح أسهم بنسبة ١:١ للمساهمين الحاليين لزيادة رأس مالها التأسيسي من ١٢٠٠ مليار دونج فيتنامي إلى ٢٤٠٠ مليار دونج فيتنامي. ومن المتوقع أن تستخدم الشركة ٦٠٠ مليار دونج فيتنامي منها لتكملة رأس مالها الخاص، و٦٠٠ مليار دونج فيتنامي أخرى لتكملة رأس مال أنشطة الإقراض بالهامش.

الأصول المستخدمة بشكل رئيسي في العمل الحر

عند استحواذ مجموعة أمبر القابضة عليها، في 31 ديسمبر 2023، بلغت أصول شركة نهات فييت للأوراق المالية 1,896.3 مليار دونج فيتنامي. منها 695.3 مليار دونج قروض، أي ما نسبته 36.7% من إجمالي الأصول؛ و600 مليار دونج استثمارات في سندات غير مدرجة، أي ما نسبته 31.6% من إجمالي الأصول؛ و405.9 مليار دونج نقدًا، أي ما نسبته 21.4% من إجمالي الأصول (منها 350 مليار دونج مودعة لدى المساهم الرئيسي، شركة تمويل الكهرباء المساهمة)؛ و159.5 مليار دونج استثمارات مالية مسجلة من خلال الأرباح/الخسائر، أي ما نسبته 8.4% من إجمالي الأصول.

على الرغم من أن شركة نهات فييت للأوراق المالية لم توضح بالتفصيل مبالغ التداول الخاصة، فمن المرجح أنها مرتبطة بإعادة تمويل وحدات منظومة أمبر القابضة، إذ تعمل هذه الوحدة في ثلاثة قطاعات رئيسية: المالية، والعقارات، والطاقة. ومن بين هذه القطاعات، يُعدّ قطاعا العقارات والطاقة القطاعين اللذين يتطلبان رأس مال كبير في المراحل الأولى من تنفيذ المشروع.

من المعروف أن قادة مجموعة أمبر القابضة تربطهم علاقات وثيقة بشركة تمويل الكهرباء المساهمة. على سبيل المثال، السيد لي مانه لينه عضو في مجلس إدارة شركة تمويل الكهرباء المساهمة، وهو أيضًا رئيس مجلس إدارة شركة أمبر كابيتال المساهمة، ورئيس مجلس إدارة شركة أمبر لإدارة الصناديق المساهمة.

[إعلان 2]
مصدر