أسعار الذهب ترتفع وتحولات في المحفظة الاستثمارية
شهد عام ٢٠٢٤ ارتفاعًا ملحوظًا في أسعار الذهب، بنحو ٢٥٪ منذ بداية العام، مما أدى إلى ارتفاع حاد في سوق المعادن النفيسة. بلغ هذا الارتفاع حدًا دفع حتى سلاسل البيع بالتجزئة الكبرى، مثل كوستكو (الولايات المتحدة الأمريكية)، إلى فرض حد أقصى على عدد سبائك الذهب التي يمكن لكل عميل شراؤها يوميًا.
وبحسب دراسة أجراها بنك HSBC، تضاعفت نسبة الذهب في محافظ الاستثمار للمستثمرين الأثرياء، من 5% إلى 11%.
ويقول الخبراء إن حالة عدم اليقين بشأن الحروب التجارية والأوضاع الجيوسياسية والتضخم تدفع الذهب إلى وضع "الملاذ الآمن"، حيث يجذب تدفقات نقدية قوية من أولئك الذين يريدون الحفاظ على قيمة الأصول.
وقال جيمس ستيل، محلل المعادن الثمينة في بنك إتش إس بي سي: "الذهب صديق جيد في أوقات عدم اليقين".
الأثرياء يستثمرون في الذهب: من امتلاك الذهب الورقي إلى امتلاك الذهب المادي
يتجه الأثرياء نحو الذهب بطرق متنوعة، لا تقتصر على قنوات الاستثمار التقليدية. يختار بعض المستثمرين الذهب المادي (سبائك الذهب، سبائكه)، لكنهم لا يحتفظون به مباشرةً، بل يودعونه في خزائن متخصصة.
على سبيل المثال، يُقدّم بنك جي بي مورغان استثماراتٍ في الذهب الورقي، ما يعني أن المشتري لا يمتلك سبيكة ذهبٍ محددة، بل يحتفظ بالقيمة المقابلة لها، بحد أدنى للاستثمار يبلغ 250 ألف دولار أمريكي (أقل بكثير من شراء سبيكة وزنها 400 أونصة بقيمة مليون دولار تقريبًا). هذا يُوفّر تكاليف التخزين والتأمين مقارنةً بامتلاك كل سبيكة ذهب على حدة.
ومع ذلك، بالنسبة للأثرياء للغاية وأولئك الذين يميلون إلى التشكك في المستقبل الاقتصادي ، فإنهم ما زالوا يفضلون الخيار الأكثر تكلفة: امتلاك الذهب المادي، والقدرة على الاحتفاظ به، وحتى طلب تسليمه إلى أيديهم.
وكانت هناك حالة لإحدى الزبائن التي أعلنت أنها ستدفن الذهب في حديقتها، وهو الأمر الذي ينصح خبراء البنوك دائما بعدم القيام به بسبب خطر السرقة وصعوبة إعادة بيعه.
بالنسبة للعملاء الذين يطلبون سريةً مطلقة، يُعدّ التفتيش الفعلي للخزنة أمرًا ضروريًا. ومع ذلك، لا يُسمح إلا لمن يملكون ذهبًا بقيمة 100 مليون دولار أو أكثر بالدخول إلى خزنة جي بي مورغان في لندن.
المخابئ العسكرية القديمة: وجهة مثالية للذهب للأثرياء
لضمان السلامة المطلقة لأصولها الضخمة، وفرت بعض الشركات خدمات تخزين الذهب في مخازن عسكرية سابقة. وعادةً ما تُعتبر خزنة الذهب السويسرية، التي تضم خزنتين عميقتين في جبال الألب، رمزًا للسلامة والحياد.
ويختار العديد من المستثمرين أيضًا استراتيجية "متعددة الجنسيات"، وهو ما يعني توزيع الذهب في العديد من البلدان المختلفة مثل سويسرا وسنغافورة، وحتى تنظيم عمليات التدقيق الخاصة بهم لكمية الذهب المخزنة.
وقال لودفيج كارل الرئيس التنفيذي لشركة سويس جولد سيف إن معظم عملائهم يأتون من دول متقدمة لكنهم يفتقرون إلى الثقة في النظام المصرفي أو الحكومة، لذا فهم يريدون الاحتفاظ بجزء من أصولهم على شكل معادن ثمينة في مكان محايد وآمن.
احتمالية ارتفاع سعر الذهب
ورغم أن أسعار الذهب شهدت ارتفاعا قويا، إلا أن العديد من الخبراء ما زالوا يعتقدون أن المستوى الحالي من المخاوف الجيوسياسية وعدم الاستقرار الاقتصادي ليس مرتفعا بما يكفي لتحفيز موجة من الاستثمار المجنون في الذهب كما حدث في فترات الأزمة العالمية السابقة.
قال جيمس ستيل، الخبير في بنك HSBC: "لكي يشهد العالم تدفقًا أكبر للأموال نحو الذهب، عليه أن يواجه مخاطر أكبر". ويعتقد أنه فقط عندما يصل مؤشر عدم اليقين العالمي إلى مستويات مرتفعة للغاية، سيشهد الذهب ازدهارًا حقيقيًا ويحقق إمكاناته كملاذ آمن.
المصدر: https://baonghean.vn/kim-loai-quy-len-ngoi-gioi-sieu-giau-do-xo-tim-noi-tru-an-an-toan-cho-tai-san-ty-do-10302856.html
تعليق (0)