عادةً ما يكون لدى الشركات الناشئة "جسم المؤسس" فقط، فما هو أساس اقتراض رأس المال من البنوك؟

Start-up thường chỉ có ‘cái thân của nhà sáng lập”, cơ sở nào để vay vốn ngân hàng? - Ảnh 1. — السيد فام هونغ هاي، المدير العام لبنك OCB ، شارك في فعالية الابتكار المصرفي للشركات الناشئة - الصورة: HP

وفي حديثه خلال فعالية الابتكار المصرفي للشركات الناشئة التي نظمتها Genesia Ventures وOCB في فترة ما بعد الظهر من يوم 18 يوليو، أشار السيد فام هونغ هاي، المدير العام لـOCB، إلى أن التفكير المصرفي التقليدي من الصعب جدًا تغييره.

عند التفكير في الحصول على قرض، فإن السؤال الأول الذي يطرح نفسه في كثير من الأحيان هو "هل لدى الشركة ضمانات؟"، في حين أن العديد من الشركات الناشئة لا تملك سوى "جسم المؤسس" كرأس مال.

هل هناك ضمانات؟

مصطلح "الضمانات" ليس مصطلحًا شائعًا في عالم المال التقليدي فحسب، بل هو أيضًا جزء من آلية إدارة المخاطر في هذا القطاع. تُمكّن الضمانات البنوك من الحصول على أساس لاسترداد رأس المال عند حدوث المخاطر.

ومع ذلك، بالنسبة للشركات الناشئة، التي لديها نماذج أعمال مبتكرة وأصول ملموسة قليلة، يصبح هذا المطلب غير مناسب.

من العوائق الأخرى ارتفاع نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركات الناشئة. فنظرًا لطبيعة التطور السريع والحاجة إلى "حرق الأموال" في المراحل الأولى، تحتاج الشركات الناشئة إلى رأس مال كبير مقابل رأس مال قليل. وهذا يزيد من مخاوف البنوك بشأن مخاطر الائتمان.

ليس هذا فحسب، بل إن الاختلافات في نماذج التشغيل واستراتيجيات الأعمال والمنظمات التشغيلية تجعل من الصعب على أقسام تحليل الائتمان في البنوك تقييم وإدارة المخاطر للشركات الناشئة.

وفقًا للسيد هاي، تحتاج البنوك أيضًا إلى مواصلة تحسين قدرتها على تقييم الشركات الناشئة، لأن نموذج التشغيل، واستراتيجية العمل، والتنظيم... للشركات الناشئة يختلف اختلافًا كبيرًا عن الشركات التقليدية.

الأصول من الأفراد والتدفق النقدي

إن تغيير النهج أمر لا مفر منه إذا كانت البنوك تريد دعم الشركات الناشئة.

وفقًا للسيد هاي، تُعدّ الثقة بالمؤسس العامل الأهم. ليس فقط في الشركات الناشئة، بل في أي عمل تجاري، فإذا لم يتمكّن القائد من بناء الثقة، مهما كانت الأرقام المالية "رائعة"، فسيكون من الصعب الموافقة على القرض.

علاوةً على ذلك، إذا كان المؤسس قد بدأ العديد من المشاريع (الناجحة والفاشلة)، ويتمتع بالخبرة والالتزام، فسيخلق ذلك ثقةً كبيرةً بالبنك. قد لا يُقاس هذا العامل بالبيانات، بل يجب الشعور به من خلال التواصل والتقييم الشامل للشخص.

بالإضافة إلى الأصول الملموسة، ستتمكن الشركات الناشئة ذات نموذج الأعمال الجيد الذي يُولّد تدفقًا نقديًا ثابتًا من إقناع البنك. على سبيل المثال، أشار إلى ضرورة أن تُحدّد البنوك مصادر تحصيل الأموال بدقة. إذا قدّمت الشركة الناشئة خدمات لشركاء مرموقين مثل بيبسي وكوكا ومايكروسوفت وغيرها، فسيكون من السهل قياس الإيرادات، مما يضمن تدفقًا نقديًا حقيقيًا وشفافًا.

لا حاجة لأي ضمانات، ولكن يجب أن يتدفق التدفق النقدي عبر البنك ليتمكن من مراقبة المخاطر وإدارتها، كما أشار السيد هاي. ينبغي على الشركات الناشئة التي تتمتع بخطط عمل جيدة وتدفق نقدي مستقر أن "تتواصل مع البنك بثقة".

وبحسب قوله، ستطرح البنوك دائمًا السؤال التالي: "في أسوأ الأحوال، كيف يمكنني التعامل مع الضمان؟". فإذا تعذر استرداد الأصل (حتى لو بدا ذا قيمة كبيرة نظريًا)، فسيكون من الصعب جدًا على البنك قبوله كضمان رسمي.

هونغ فوك

المصدر: https://tuoitre.vn/start-up-thuong-chi-co-cai-than-cua-nha-sang-lap-co-so-nao-de-vay-von-ngan-hang-20250718174541079.htm