في سياق دخول الاقتصاد الفيتنامي فترة إعادة هيكلة قوية، الأمر الذي يتطلب تعبئة وتخصيص الموارد بشكل فعال، فإن دراسة القضاء على غرفة الائتمان هي خطوة ضرورية، تساهم في تحرير الموارد وزيادة القدرة التنافسية في النظام المصرفي.
من الضيق إلى المرن
في المرحلة السابقة، كان استخدام حدود نمو الائتمان (مساحة الائتمان) أداةً إداريةً للسيطرة على التضخم، واستقرار الاقتصاد الكلي، وضمان سلامة النظام المصرفي. ومع ذلك، واستجابةً للمتطلبات العملية الحالية، طلبت الحكومة من البنك المركزي دراسةَ وبحثَ إلغاء مساحة الائتمان لتوفير الموارد اللازمة للتنمية.
أقرّ الدكتور كان فان لوك، كبير الاقتصاديين في BIDV، بأن تطبيق سقف ائتماني هو حل مؤقت في ظل ارتفاع التضخم وضعف النظام المالي. وأضاف: "مع ذلك، على المدى الطويل، يجب استبداله بأدوات أكثر حداثة، مثل مؤشر كفاية رأس المال، ومراقبة مخاطر الائتمان، وشفافية معلومات السوق".
وبناءً على ذلك، طُرحت مسألة إلغاء غرفة الائتمان على جدول الأعمال مرارًا. وحتى الآن، ورغم أن آلية غرفة الائتمان أصبحت أكثر مرونة، إلا أنها لم تُلغَ. ومع ذلك، ومع عزم الحكومة الحالي، ربما تقترب رحلة إلغاء غرفة الائتمان.
بشكل عام، سيُشكّل إلغاء آلية "غرفة الائتمان" نقطة تحوّل مهمة، إذ يُساعد البنوك على "التحرر" من قيودها في منح الائتمان. فعندما لا تعود مؤسسات الائتمان مُقيّدة بحدود النمو التي وضعها البنك المركزي، يُمكنها أن تكون أكثر مرونة في توفير رأس المال، مما يُهيئ ظروفًا أكثر ملاءمةً للشركات والأفراد على حدٍ سواء للحصول على رأس مال البنك.
إن إزالة حجر الائتمان لا تساهم فقط في فتح تدفقات رأس المال في الاقتصاد، بل إنها تقترب أيضًا من الممارسات الدولية، وبالتالي تحسين القدرة التنافسية للنظام المالي، وخلق الظروف لجذب تدفقات الاستثمار الأجنبي وتعزيز المكانة الوطنية.
علاوة على ذلك، فإن تقييد مساحة الائتمان سيُضعف دافع الإصلاح الداخلي. ووفقًا للخبير المالي الدكتور نجوين تري هيو، "عندما تحتاج البنوك فقط إلى طلب مساحة ائتمانية بدلاً من تحسين قدرتها على إدارة المخاطر لتحقيق نمو مستدام، فإن هذه السياسة تُلغي، دون قصد، دافع تحسين جودة العمليات".
لتحرير الموارد
حلل الأستاذ المشارك، الدكتور دين ترونغ ثينه (أكاديمية المالية)، الوضع قائلاً: "غرفة الائتمان أداة إدارية مؤقتة. إذا استُخدمت لفترة طويلة، فإنها ستُشوّه تدفق الائتمان، وتحدّ من ديناميكيات السوق والتنافس بين البنوك". ومع ذلك، فإن إزالة غرفة الائتمان لا يعني "تحرير" تدفق الائتمان، بل يعني التحول إلى آلية تشغيل أكثر حداثة، قائمة على مبادئ السوق والتحكم في المخاطر الداخلية لكل بنك.
وفقًا لتقرير البنك المركزي، بحلول نهاية يونيو 2025، كان أكثر من 80% من بنوك النظام المصرفي قد استوفت معايير بازل 2، منها 10 بنوك طبقت بازل 3، وأصبحت قادرة على تحمل مسؤولية معدلات نمو ائتمانها. إلى جانب نظام التصنيف الائتماني الداخلي، ومراقبة جودة الأصول، ونسبة كفاية رأس المال، والسيولة، وغيرها، أصبح من الممكن تمامًا للبنوك اتخاذ قرارات بشأن ديونها المستحقة.
وقال السيد نجوين كووك هونغ، الأمين العام لجمعية المصارف في فيتنام: "إن إزالة غرفة الائتمان من شأنها أن تساعد البنوك على التخطيط لأعمالها بشكل استباقي، وتوفير رأس المال في الوقت المناسب للاقتصاد، وخاصة المجالات ذات الأولوية مثل الزراعة عالية التقنية، والصناعة الخضراء، والطاقة المتجددة".
ومع ذلك، يرى بعض خبراء المصارف والمالية أن إزالة غرفة الائتمان ستواجه أيضًا تحديات وقيودًا يجب مراعاتها بدقة. ورغم أن إزالة غرفة الائتمان خطوة ضرورية، إلا أنها يجب أن تُنفذ بحذر لتجنب "الانفجار الائتماني السريع" الذي يُشكل مخاطر على النظام. وفي الوقت نفسه، يجب تجنب ضخ الائتمان في قطاع العقارات والقطاعات عالية المخاطر.
وأكد الدكتور فو تري ثانه، مدير معهد أبحاث استراتيجية العلامة التجارية والقدرة التنافسية: "إن المراقبة الذكية، وربط البيانات، والتحذير المبكر من المخاطر هي الأسس اللازمة لاستبدال غرف الائتمان بشكل فعال".
لذلك، يجب أن يقترن تقليص هذه الفجوة بإطار سياساتي لتوجيه تدفقات رأس المال نحو الإنتاج والأعمال والبنية التحتية والتحول الأخضر. تشير إحصاءات البنك المركزي للربع الثاني من عام 2025 إلى أن الائتمان العقاري يُمثل حاليًا حوالي 21.7% من إجمالي القروض القائمة.
وعليه، يُعدّ إزالة حيز الائتمان خطوةً ضرورية، إذ يُظهر تحوّل إدارة السياسة النقدية من الإدارة إلى السوق، بطريقة أكثر شفافيةً وحداثةً. وفي سياق حاجة الاقتصاد إلى رأس مالٍ وافرٍ للتعافي والتحوّل الأخضر، ستُسهم إزالة العوائق الميكانيكية في تحرير الموارد وتعزيز المنافسة الصحية في النظام المصرفي.
ومع ذلك، لضمان الفعالية، يجب أن يقترن إزالة الحواجز الائتمانية بتحسين قدرات الرصد، والتحذير من المخاطر، وتصنيف البنوك حسب قدرتها الاستيعابية، وبناء آلية لمعالجة المخالفات بسرعة. وهذا ليس إصلاحًا تقنيًا فحسب، بل يمثل أيضًا خطوة كبيرة نحو تطوير المؤسسات المالية والمصرفية الحالية في بلدنا.
المصدر: https://baolamdong.vn/bo-room-tin-dung-nen-hay-khong-381616.html
تعليق (0)