البنوك لديها أموال "فائضة"، والشركات تفتقر إلى رأس المال: أين يكمن الاختناق؟

[إعلان 1]

في حين تشكو الشركات من صعوبة الحصول على رأس المال وتكاليف الفائدة المرتفعة، تقول البنوك إنها تحتفظ بمبالغ كبيرة من رأس المال وهي مستعدة لإقراض الشركات، ولكن يجب أن تكون حذرة في مراجعة طلبات القروض بسبب زيادة الديون المعدومة.

قرض شخصي لدعم الأعمال

أشارت السيدة بوي ثي لي ثوي، مديرة إحدى شركات السفر في هانوي، إلى أن قطاع السياحة يعتمد في معظمه على الشركات الصغيرة والمتوسطة، لذا فإن اشتراط وجود ضمانات للاقتراض من البنوك أمر بالغ الصعوبة. وأوضحت أن الحصول على قروض الرهن العقاري أمر صعب، بينما يكاد يكون الحصول على قروض غير مضمونة مستحيلاً، لأن البنوك تشترط على الشركات إثبات قدرتها المالية من خلال نتائج أعمالها.

تدفقنا النقدي جيد جدًا، لكننا ما زلنا نفتقر إلى القروض المصرفية. على مدار العامين الماضيين، اضطررتُ إلى رهن أصولي الشخصية واقتراض قروض شخصية لدعم المشروع، كما قالت السيدة ثوي.

أشار السيد لي تيان ترونغ، رئيس مجلس إدارة مجموعة فيتنام للنسيج والملابس الجاهزة (فيناتكس)، وهي صناعة تزيد نسبة النساء العاملات فيها عن 70%، إلى أن أسعار الفائدة قد انخفضت حاليًا، إلا أن الحصول على التمويل صعب للغاية. تبلغ أسعار الفائدة في الدول الأخرى 3.5%، بينما تضطر شركات فيناتكس إلى الاقتراض بمتوسط فائدة يتراوح بين 7% و9%.

أصبح الحصول على الائتمان أكثر صعوبةً بالنسبة لصناعة الألياف. حاليًا، خفّضت جميع البنوك حدود الإقراض لشركات الألياف، أو اشترطت ضماناتٍ كاملةً للقروض قصيرة الأجل بحلول عام ٢٠٢٤.

أكد رئيس مجلس إدارة شركة فيناتكس أن صناعة الألياف تدفع سنويًا حوالي 300 مليون دولار أمريكي كقروض مصرفية. وإذا خفّض البنك حد الائتمان في ظلّ الصعوبات التي تواجهها صناعة الألياف، فقد يكون ذلك آمنًا لرأس المال قصير الأجل، ولكنه في الواقع غير آمن لرأس المال طويل الأجل، فبدون الإنتاج، لا توجد أموال كافية لسداد القروض طويلة الأجل.

وفقًا لتقرير حالة الأعمال الصادر عن جمعية أعمال مدينة هو تشي منه في فبراير 2024، تمتلك البنوك رأس مالٍ كبير، لكن الشركات الصغيرة والمتوسطة لا تستطيع الوصول إليه لعدم استيفائها متطلبات الضمانات أو شروط القروض. حاليًا، لا تملك 41% من الشركات ضماناتٍ قانونية كافية لاقتراض رأس المال.

في غضون ذلك، يُظهر الكتاب الأبيض حول الشركات الصغيرة والمتوسطة المملوكة للنساء، الصادر في يناير/كانون الثاني 2024، أن معظم الشركات المملوكة للنساء في فيتنام اليوم هي شركات متناهية الصغر وصغيرة الحجم؛ بينما لا يزال عدد الشركات الكبيرة القادرة على قيادة سلاسل التوريد محدودًا. وتواجه العديد من الشركات صعوبات في الحصول على الموارد، بما في ذلك رأس المال.

المخاوف بشأن زيادة الديون المعدومة تؤدي إلى انخفاض الصرف

وبحسب بيانات البنك المركزي، انخفض الائتمان بنهاية فبراير 2024 بنسبة 0.72% مقارنة بنهاية عام 2023، في حين أن حجم الأموال المودعة في البنوك لا يزال كبيرًا جدًا، حوالي 14 مليون مليار دونج، مما يعني أن هناك الكثير من الأموال ولكن لا يمكن إطلاق رأس المال في الاقتصاد .

وفي معرض تفسيره لذلك، قال نائب محافظ بنك الدولة داو مينه تو إنه إلى جانب عدم حاجة الشركات إلى اقتراض رأس المال، فإن الناس يزيدون المخصصات ويقللون من قروض الإنفاق... لا تزال هناك مجموعات من العملاء الذين لا يستوفون شروط اقتراض رأس المال.

وخاصةً الشركات الصغيرة والمتوسطة، نظرًا لصغر حجمها وقدرتها المحدودة ونقص خطط الأعمال المجدية. ومع ذلك، أقرّ رئيس البنك المركزي أيضًا بأن السبب الشخصي يكمن في أن بعض البنوك لا تزال حذرة في منح الائتمان والموافقة على القروض، خشيةً من تزايد الديون المعدومة، مما يؤدي إلى انخفاض صرف القروض.

وفي مؤتمر تنفيذ مهام إدارة السياسة النقدية في عام 2024، مع التركيز على إزالة الصعوبات التي تواجه الإنتاج والأعمال، وتعزيز النمو، واستقرار الاقتصاد الكلي، الذي عقد مؤخرا، اعترف العديد من قادة البنوك التجارية أيضا بأن البنوك تحتفظ بكمية كبيرة جدا من رأس المال وهي مستعدة لإقراض الشركات، ولكنها "تحتاج إلى شروط ضرورية وكافية" فضلا عن كونها مقيدة بالعديد من العوامل.

اقتراح لتوسيع مصادر الوصول إلى رأس المال

أشار السيد نجوين فان ثان، رئيس جمعية الشركات الصغيرة والمتوسطة، إلى أنه على الرغم من عقد العديد من الاجتماعات لإيجاد حلول، إلا أن البنوك لا تزال تعاني من فائض مالي كبير، لكنها غير قادرة على الإقراض. في الوقت نفسه، لا تستطيع الشركات، وخاصة الصغيرة والمتوسطة، الراغبة في الاقتراض الاقتراض.

وفقًا للسيد ثان، ليست البنوك هي الجهات الوحيدة التي تُقرض الشركات. لدينا مصادر عديدة. على سبيل المثال، سياستنا المالية الحالية تُقدم حزم قروض بفائدة 1%.

اقترح ممثلو جمعية الشركات الصغيرة والمتوسطة أن تُجري الحكومة أبحاثًا لتعظيم فعالية هذه الحزم. حينها فقط، ستتوفر للشركات مصادر أكثر للحصول على رأس المال.

ولزيادة قدرة الشركات على الوصول إلى رأس المال، قال نائب محافظ بنك الدولة داو مينه تو إن الوكالة ستقوم بتعديل واستكمال اللوائح والعمليات في اتجاه خفض أسعار الفائدة، وتشجيع البنوك على خفض التكاليف والإعلان علناً عن متوسط أسعار الفائدة على الإقراض.

كما اقترح البنك المركزي أن تضع الوزارات والفروع والمحليات حلولاً لزيادة فرص حصول الشركات على الائتمان. كما يتعين على الشركات إعادة هيكلة وضعها المالي وتوضيحه.

[إعلان 2]
مصدر