أسعار الفائدة على وشك الارتفاع

تحشد البنوك رؤوس أموالها بقوة من خلال شهادات إيداع ذات أسعار فائدة أعلى من أسعار الفائدة على الادخار العادي. ويخشى السوق من أن تؤدي هذه الإشارة إلى موجة من ارتفاع أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف المدخلات على البنوك، ويدفعها إلى تعديل أسعار الإقراض.

سباق شهادة الإيداع

أصدر بنك سايغون ثونغ تين التجاري المساهم ( ساكومبانك ) مؤخرًا شهادات إيداع بقيمة 5000 مليار دونج، بأجل 7 سنوات، وبسعر فائدة ثابت قدره 7.1% في السنة الأولى. وسيتم تعديل أسعار الفائدة في السنوات التالية بمرونة وفقًا لتقلبات السوق.

وبناءً على ذلك، تبلغ القيمة الاسمية لشهادات إيداع ساكوم بنك مليون دونج فيتنامي. يُدفع أصل الوديعة مرة واحدة عند الاستحقاق، وتُدفع الفائدة دوريًا كل عام. يُذكر أنه يمكن لمشتري شهادات إيداع ساكوم بنك سحب جزء من رأس المال أو كله قبل تاريخ الاستحقاق، أو تحويله، أو رهنه لاقتراض رأس المال بأسعار فائدة تفضيلية.

وبالمثل، أصدر بنك فيتنام التجاري العام المساهم (PVcomBank) مؤخرًا شهادات إيداع للعملاء الأفراد، بفائدة ثابتة قدرها 8% سنويًا، ولمدة تصل إلى 85 شهرًا. والجدير بالذكر أن الحد الأدنى لقيمة شهادات إيداع PVcomBank هو 10 ملايين دونج فيتنامي، ويُدفع للعملاء فوائدها شهريًا بدلًا من سنويًا كالمعتاد. هذا يعني أنه بعد استلام الفائدة الشهرية، يمكن لحامل شهادة الإيداع الاستمرار في إيداع مدخراته لزيادة مبلغ الفائدة. في الواقع، يحصل مشتري شهادات إيداع PVcombBank على فائدة فعلية أعلى من معدل الفائدة السنوي الذي حدده البنك والبالغ 8%.

إلى جانب إصدار شهادات الإيداع، تستعد العديد من البنوك لرفع أسعار الفائدة على الودائع بعد فترة من التنافس على خفضها. وتشير إحصاءات غير مكتملة إلى أنه منذ بداية سبتمبر، رفع ما لا يقل عن ستة بنوك تجارية أسعار الفائدة على الودائع قصيرة الأجل.

وفي الآونة الأخيرة، رفع بنك الزراعة والتنمية الريفية ( أجريبانك ) سعر الفائدة على الادخار لمدة 1-2 شهر بنسبة 0.2 نقطة مئوية، إلى 2٪ / سنة؛ وارتفع سعر الفائدة على الادخار عبر الإنترنت لمدة 3-5 أشهر بنسبة 0.3 نقطة مئوية، إلى 2.5٪ / سنة؛ وتم تعديل سعر الفائدة لمدة 6-9 أشهر قليلاً بنسبة 0.1 نقطة مئوية، إلى 3.3٪ / سنة.

يشير أحدث تقرير تحليلي لشركة إم بي للأوراق المالية (MBS) إلى أن السبب وراء قيام البنوك برفع أسعار الفائدة على الودائع وجذب رؤوس الأموال عبر قنوات أخرى، مثل شهادات الإيداع عالية الفائدة، هو تحسين تنافسية قنوات الادخار مقارنةً بقنوات الاستثمار الأخرى. ويرى فريق التحليل في شركة إم بي إس أن ارتفاع أسعار الفائدة على الودائع يعود أيضًا إلى استمرار ارتفاع الائتمان، في الوقت الذي يتسارع فيه الطلب على رأس المال بقوة في الأشهر الأخيرة من العام.

يُقال إن الطلب المرتفع على رأس المال بنهاية العام هو السبب وراء إقدام البنوك على رفع أسعار الفائدة على الودائع. الصورة: لام جيانج

العملاء قلقون بشأن ارتفاع أسعار الفائدة على القروض

في مواجهة المعلومات حول ارتفاع أسعار الفائدة على الودائع، يشعر بعض الأشخاص الذين اقترضوا أو يستعدون لاقتراض أموال من البنوك لشراء المنازل أو الإنفاق أو ممارسة الأعمال التجارية بالقلق من أن أسعار الفائدة على الإنتاج قد ترتفع مرة أخرى في المستقبل القريب.

بخصوص هذا الموضوع، صرّح السيد تران تان لوك، نائب رئيس مجلس إدارة بنك فيتنام للتصدير والاستيراد التجاري (إكسيم بنك)، بأنّ البنك هو الذي يقرر تعديل أسعار الفائدة من عدمه، وذلك بناءً على هيكل رأس مال كل بنك. فإذا ازداد الطلب على الائتمان بشكل حاد، يضطر البنك إلى رفع أسعار الفائدة على الودائع طويلة الأجل لجذب المودعين، أو إذا توقع البنك ارتفاعها مستقبلاً، فيقرر رفعها مُسبقًا لاستباق اتجاهات السوق.

يعتمد ارتفاع سعر فائدة الإقراض على تكاليف مساهمة البنك. لنفترض أن البنك رفع سعر فائدة الودائع طويلة الأجل، ولكنه في الوقت نفسه حشد كمية كبيرة من الودائع غير طويلة الأجل "الرخيصة"، فلن ترتفع تكاليف مساهمة البنك، وسيبقى سعر فائدة الإقراض مستقرًا.

"على العكس من ذلك، تحتاج البنوك إلى رأس مال طويل الأجل، لذا يتعين عليها تعبئة رأس المال بأسعار فائدة مرتفعة، لكنها لا تملك قنوات أخرى لجذب الودائع ذات الأسعار المنخفضة، وهو ما سيزيد من تكاليف المدخلات، ومن ثم سترتفع أسعار الفائدة على الإقراض تبعاً لذلك بالتأكيد" - حلل وعلق السيد لوك.

علق السيد تران مينه هوانغ، مدير الأبحاث والتحليل في شركة فيتكوم بنك للأوراق المالية (VCSB)، بأن سعر فائدة التعبئة قد يرتفع لضمان جاذبية الدونغ الفيتنامي، ولكنه لم يُحدث بعدُ سباقًا في أسعار الفائدة، نظرًا لبطء امتصاص الاقتصاد للائتمان. وبناءً على ذلك، تتوقع شركة فيتكوم بنك للأوراق المالية ألا يتقلب مستوى سعر فائدة الإقراض كثيرًا في النصف الثاني من عام 2024. ومع ذلك، لا تزال أسعار فائدة الإقراض تختلف باختلاف كل قطاع ومستوى المخاطر لدى كل بنك.

من منظور آخر، يخشى الخبير المالي والمصرفي نجوين تري هيو من أنه في ظل عدم قوة نمو الائتمان، فإن البنوك لا تزال تزيد أسعار الفائدة على الودائع أو تصدر شهادات إيداع بفائدة مرتفعة، وهو أمر مثير للقلق.

وبحسب قوله، من المحتمل أن يؤدي ارتفاع الديون المعدومة إلى عجز بعض البنوك عن استرداد رأس مالها، وانخفاض السيولة، مما يضطرها إلى رفع أسعار الفائدة على الودائع لجذب رؤوس الأموال واستقرار التدفق النقدي. وقد يؤدي هذا إلى زيادة تكاليف تشغيل البنك، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة على القروض.

في المؤتمر الصحفي الحكومي الدوري الأخير، قيّم نائب محافظ بنك فيتنام المركزي، داو مينه تو، ارتفاع سعر فائدة التعبئة، وانخفاض سعر فائدة الإقراض، مما يعني أن البنوك التجارية قد تقاسمت الكثير مع الشركات. ورغم ضرورة زيادة الودائع لدفع أسعار فائدة أعلى للمودعين، فإن انخفاض سعر الإقراض سيقلل الفجوة بين المدخلات والمخرجات.

ارتفع الائتمان العقاري

من منظور إدارة الدولة، قال السيد نجوين دوك لينه، نائب مدير بنك الدولة الفيتنامي، فرع مدينة هوشي منه، إنه في الأشهر السبعة الأولى من عام 2024، زاد الائتمان العام في المدينة بنسبة 3.9٪، لكن معدل نمو الائتمان العقاري وصل إلى 5.5٪؛ حيث شكلت قروض الإسكان (بما في ذلك الإسكان الاجتماعي والإسكان التجاري والإسكان الآخر) أعلى نسبة، حوالي 57٪ من إجمالي الائتمان العقاري المستحق في المنطقة.

ارتفعت القروض القائمة للإسكان الاجتماعي بنسبة 78% مقارنةً بنهاية عام 2023، عندما زادت البنوك من مخصصاتها لمشاريع الإسكان الاجتماعي في المنطقة. وحققت القروض العقارية الموجهة لقطاعي الإنتاج والأعمال، مثل تطوير البنية التحتية للمدن الصناعية ومناطق تجهيز الصادرات، وقروض بناء المكاتب والمباني الشاهقة والمطاعم والفنادق والمناطق السياحية، معدل نمو جيد.

"ترتبط نتائج أنشطة الائتمان العقاري في المنطقة بنمو السوق. ولذلك، تعمل بعض البنوك على زيادة جذب الودائع لتنفيذ خطط الإقراض المقبلة، مما يُسهم في زيادة القروض القائمة في جميع المجالات" - قال السيد لينه.

المصدر: https://nld.com.vn/ruc-rich-tang-lai-suat-huy-dong-196240910221837352.htm