كيف يتقلب سعر الذهب عالميا بسبب حرارة شراء الصين للذهب؟

[إعلان 1]

خلال الأسبوع الماضي، ارتفع سعر الذهب العالمي بشكل ملحوظ. ففي الساعة الخامسة من صباح يوم 29 مارس/آذار 2024 بتوقيت فيتنام، بلغ سعر الذهب الفوري العالمي 2,232.10 دولارًا أمريكيًا للأونصة. وهذا يعادل أعلى سعر قياسي سجله الذهب الأسبوع الماضي، في ظل استمرار توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات في عام 2024.

Trung Quốc đổ xô đi mua vàng: giá vàng thế giới được lợi gì?

يشتري الناس الذهب في الصين. المصدر: تشان لونغ هي، بلومبرغ.

مع ذلك، يتزايد تشكك المستثمرين في توقعات الاحتياطي الفيدرالي، إذ تجاوز التضخم في الولايات المتحدة التوقعات، مما يزيد ثقة العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بأنه لن يكون هناك سوى خفضين، أو حتى خفض واحد، لأسعار الفائدة هذا العام. ونظرًا لأن أسعار الذهب ترتبط عكسيًا بأسعار الفائدة، فإن عدم اليقين بشأن وتيرة خفض أسعار الفائدة قد يؤثر سلبًا على أسعار الذهب في الأشهر المقبلة.

في حديثه لصحيفة وول ستريت جورنال، صرّح ممثل شركة أبحاث السوق BMI Research بأنّ العوامل الرئيسية المؤثرة على أسعار الذهب العالمية هذا العام ستكون سعر صرف الدولار الأمريكي، وقيمة الدولار، والوضع الجيوسياسي العالمي. ومع ذلك، قد تُشكّل القدرة الشرائية للذهب في الصين عاملاً مهماً لا يتوقعه سوى القليل من المستثمرين.

اشترى بنك الشعب الصيني ذهبًا أكثر من أي بنك مركزي آخر في العالم، بإجمالي 225 طنًا، وفقًا لتقرير مجلس الذهب العالمي لعام 2023. وتُعد هذه أكبر زيادة في احتياطيات الصين من الذهب منذ عام 1977، في الوقت الذي تستعد فيه البلاد لإصلاح اقتصادها . كما تشهد صناديق التقاعد وشركات التأمين وشركات الاستثمار التابعة للدولة في الصين اكتنازًا للذهب، على الرغم من عدم وجود بيانات رسمية حول حجمه.

يشتري متداولو الأسهم الصينيون أيضًا أسهم شركات تعدين الذهب، ويستثمرون بكثافة في صناديق الذهب المتداولة في البورصة. وبلغت الأصول المُدارة في صناديق الذهب المتداولة في البورصة مستوى قياسيًا بلغ 4 مليارات دولار أمريكي في يناير، وفقًا لجمعية الذهب الصينية. وأغلقت أسهم شركة زيجين للتعدين، إحدى أكبر شركات تعدين الذهب والمعادن في الصين، عند أعلى مستوى لها على الإطلاق في 15 مارس.

استوردت الصين أيضًا حوالي 367 طنًا من المعدن النفيس للاستخدامات غير النقدية في أول شهرين من هذا العام، بزيادة قدرها 51% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. كما ارتفعت مبيعات منتجات الذهب والمجوهرات الذهبية في الصين بنسبة 24% على أساس سنوي خلال فترة رأس السنة القمرية الجديدة. وتُعدّ المخاوف الاقتصادية أيضًا سببًا رئيسيًا لإقبال العديد من المستهلكين المحليين على شراء الذهب.

في مقابلة مع صحيفة وول ستريت جورنال، صرّح جون ريد، كبير استراتيجيي السوق في مجلس الذهب العالمي، بأنّ أزمة العقارات المطولة، وتباطؤ أسواق الأسهم، وعدم اليقين الاقتصادي، هي الأسباب الرئيسية لزيادة الطلب على الذهب في الصين. ومع وصول اليوان إلى أدنى مستوى له مقابل الدولار هذا العام، يُشجع المستثمرون على الاستثمار في الذهب، الذي يُعتبر قناة استثمار آمنة في الأوقات الصعبة.

يعتقد العديد من الخبراء أن هذه القوة الشرائية للذهب في الصين هي التي شكلت الأساس لارتفاع سعره مؤخرًا. وصرح السيد نيكوس كافاليس، الرئيس التنفيذي لشركة ميتالز فوكس لاستشارات المعادن النفيسة، لصحيفة وول ستريت جورنال: "لا أعتقد أن الطلب الصيني كافٍ لدفع أسعار الذهب العالمية إلى الارتفاع. ولكن إذا حدث أي تغيير كبير في سوق الذهب، فإن الطلب القوي على الذهب من الصين سيساعد على استقرار الأسعار".

مخطط تقلبات أسعار الذهب العالمية، المسجلة الساعة 11:08 يوم 29 مارس 2024

في الساعة الثانية من ظهر يوم 29 مارس 2024، ارتفع سعر الذهب العالمي بشكل حاد، ليصل إلى 2,233.48 دولارًا أمريكيًا للأونصة، بزيادة قدرها 1.38 دولارًا أمريكيًا عن جلسة الافتتاح السابقة. وبلغ سعر عقود الذهب الآجلة لشهر يونيو 2024 في بورصة كومكس بنيويورك 2,254.80 دولارًا أمريكيًا للأونصة.

سعر الذهب في شركة سايجون للمجوهرات المحدودة - SJC، الساعة 14:00 يوم 29 مارس 2024

محليًا، في الساعة 2:00 مساءً يوم 29 مارس 2024، كان سعر الذهب المدرج من قبل شركة Saigon Jewelry Company Limited (SJC) 79 مليون دونج/تيل للشراء و81 مليون دونج/تيل للبيع.

سعر الذهب في بورصة SJC في باو تين مينه تشاو يتداول عند 79.35 - 81.25 ارتفع سعر الذهب بنحو 350 ألف دونج/تيل للشراء و300 ألف دونج/تيل للبيع مقارنة بسعر إغلاق الأمس.

واصلت خواتم الذهب ارتفاعها مواكبةً لسعر الذهب العالمي. ففي باو تين مينه تشاو، صباح اليوم الموافق 29 مارس 2024، كان سعر خواتم الذهب لا يزال 69.28 مليون دونج/تايل للشراء و70.48 مليون دونج/تايل للبيع. ووفقًا لباو تين مينه تشاو، بلغ عدد الزبائن الذين اشتروا وباعوا في المؤسسات التجارية صباح اليوم (29 مارس) 55% مشترين و45% مبيعين.

في معرض تقديمهم النصائح لمستثمري الذهب والأفراد، أشار بعض الخبراء الاقتصاديين إلى أن الذهب كان دائمًا "مدخرات"، وليس قناة استثمارية ذات عوائد مجزية. ورغم ارتفاع أسعار الذهب في فترات معينة، إلا أنها ترتفع فقط على المدى القصير، ويصعب الحفاظ على هذا الارتفاع على المديين المتوسط والطويل. لذلك، ينبغي على المستثمرين والأفراد التفكير مليًا قبل البيع لتحقيق الربح، بدلًا من الاحتفاظ به لفترة طويلة.

[إعلان 2]
مصدر