انخفاض أسعار الفائدة على الادخار

أسعار الفائدة في سوق ما بين البنوك تقترب من 0%

واصلت عدة بنوك خفض أسعار الفائدة على ودائع دونج فيتنامي خلال الأسبوع الثالث من أغسطس بنسبة تراوحت بين 0.1% و0.5% سنويًا. وكانت أربعة بنوك حكومية كبيرة، هي فيتكومبانك، وبي آي دي في، وفيتينبانك، وأغريبانك، في مقدمة هذه البنوك، حيث خفضت في الوقت نفسه أسعار الفائدة على ودائعها بنسبة تراوحت بين 0.3% و0.5%. وبناءً على ذلك، بلغ سعر الفائدة 3% سنويًا لمدة شهر إلى شهرين، و3.8% سنويًا لمدة ثلاثة أشهر، و4.7% سنويًا لمدة ستة إلى تسعة أشهر، و5.8% سنويًا لمدة اثني عشر شهرًا فأكثر. ويُسجل أجريبانك وحده أعلى سعر فائدة على الودائع، وهو 5.5% فقط سنويًا.

يجب تخفيض أسعار الإقراض بشكل أكبر

هذه الخطوة من جانب "الكبار" تُجبر البنوك التجارية على الركود. فمقارنةً ببداية أغسطس، خفّضت بعض البنوك أسعار الفائدة بنسبة تصل إلى 1%. على سبيل المثال، خفّض بنك التصدير والاستيراد أسعار الفائدة على لوحة تعبئة دونج فيتنامي بنسبة 0.4% إلى 1% سنويًا مقارنةً ببداية الشهر. وفي الوقت الحالي، اختفى سعر الفائدة البالغ 6% سنويًا. وبناءً على ذلك، يبلغ سعر الفائدة على مدد الادخار من 6 إلى 11 شهرًا 5.6% سنويًا، ولمدد 12 شهرًا 5.7% سنويًا، ولمدد 15 إلى 60 شهرًا 5.8% سنويًا.

خفّض بنك MSB أسعار الفائدة بنسبة 0.7% لآجال 6 أشهر فأكثر. أعلى سعر فائدة تعبئة لهذا البنك هو 5.8% سنويًا لآجال 12 شهرًا فأكثر، وذلك على شكل ودائع إلكترونية تُحتسب الفائدة في نهاية المدة، بينما لا تتجاوز فائدة الودائع لدى الصراف 5.2% سنويًا. يُعبئ بنك Techcombank عملات VND لآجال شهر أو شهرين بفائدة 3.9% سنويًا، و4% سنويًا لثلاثة أشهر، و6% سنويًا لستة أشهر، و6.1% سنويًا لتسعة أشهر، وأعلى سعر فائدة تعبئة لهذا البنك هو 6.2% سنويًا. أما سعر فائدة الادخار البالغ 7% سنويًا، فهو نادر جدًا في بعض البنوك لآجال طويلة مثل OceanBank وCB وDongABank.

لا تقتصر أسعار الفائدة على الودائع على البنوك المحلية والأجنبية والمشتركة فحسب، بل خفّضت بعض البنوك أسعار الفائدة على الودائع الشهرية إلى 2.5% سنويًا، مثل بنك كاسيكورن (KBank) التايلاندي. تتراوح أسعار الفائدة على الودائع التي تقل مدتها عن 6 أشهر لدى هذه البنوك بين 3% و4.75% سنويًا، بينما تتراوح بين 5.5% و7% سنويًا لمدة 12 شهرًا.

وبالمقارنة مع بداية العام، انخفض معدل الفائدة على ودائع الادخار في البنوك بنسبة 2-5% سنويا، حتى أن بعض البنوك خفضته إلى نصف المستوى الرهيب الذي يتراوح بين 11-13% سنويا.

تواجه الشركات صعوبات بالغة، لا سيما في قطاع التصنيع والمعالجة. فلم يقتصر الأمر على انخفاض حاد في الطلبات، بل واجهت أيضًا صعوبات في الحصول على الائتمان.

الدكتور لي شوان نغيا، نائب رئيس اللجنة الوطنية للرقابة المالية سابقا

وبالمثل، انخفض سعر الفائدة المتداول بين البنوك في سوق ما بين البنوك إلى أدنى مستوى له في عامين، ليقترب من 0% سنويًا للآجال القصيرة. في نهاية الأسبوع الماضي، بلغت أسعار الفائدة لليلة واحدة على الدونغ الفيتنامي حوالي 0.2%، وللأسبوع حوالي 0.4%، وللأسبوعين 0.58%، وللشهر 1.48%... وبالمقارنة مع أعلى مستوى وصلت إليه أسعار الفائدة خلال الـ 52 أسبوعًا الماضية في هذا السوق، والذي تراوح بين 8% و9% سنويًا، فقد انخفض سعر الفائدة الحالي بشكل حاد.

تجدر الإشارة إلى أنه في حين تشهد أسعار فائدة الادخار انخفاضًا حادًا، لا تزال أسعار فائدة الإقراض في البنوك بطيئة نسبيًا. حتى أسعار الفائدة التفضيلية لا تزال باهظة الثمن. على وجه التحديد، تتراوح أسعار فائدة الإقراض التفضيلية في البنوك التجارية المساهمة بين 8% و10% سنويًا. يتراوح الفرق بين أسعار فائدة الإقراض قبل وبعد أسعار الفائدة التفضيلية عادةً بين 2% و3.8%. على سبيل المثال، تتراوح أسعار فائدة الإقراض لشراء منزل، وإصلاح منزل، وشراء سيارة، وما إلى ذلك، بين 8% و10% سنويًا، ولكنها تصل بعد أسعار الفائدة التفضيلية إلى 10.5% و15.5% سنويًا. أما بالنسبة للمقترضين الحاليين، فقد انخفضت أسعار فائدة الإقراض حاليًا بنحو 1% إلى 2% سنويًا مقارنةً ببداية العام، ولكنها لا تزال مرتفعة.

قالت السيدة فام ثوي (منطقة تان بينه، مدينة هوشي منه) إنه وفقًا للوائح البنك المُقرض، يتم تعديل سعر الفائدة كل عام في الأول من يناير، والأول من أبريل، والأول من يوليو، والأول من أكتوبر. في فترة التعديل الأخيرة، تجاوز سعر فائدة القرض الذي رفعه البنك 13% سنويًا، لذا يتعين عليها حاليًا دفع الفائدة بهذا المعدل، والانتظار حتى أكتوبر لتتمكن من خفضه.

يجب أن يكون المال أرخص

وفقًا للبنك المركزي، ارتفع نمو الائتمان في يوليو بنسبة 4.56% فقط مقارنةً بنهاية عام 2022، ليصل إلى حوالي 12.47 تريليون دونج. ويُعدّ هذا المعدل أقل من نهاية يونيو، حيث ارتفع بنسبة 4.73%، ليصل إلى 12.487 تريليون دونج. ويُشير هذا إلى أن النظام المصرفي سجل ائتمانًا سلبيًا بلغ حوالي 17,000 مليار دونج في يوليو.

في مواجهة ضعف نمو الائتمان، صرّح الدكتور لي شوان نغيا، نائب رئيس الهيئة الوطنية للرقابة المالية السابق، بأن ضعف نمو الائتمان يعود إلى ارتفاع أسعار الفائدة وظروف الائتمان غير الملائمة. لقد مرّ الاقتصاد بسنوات عصيبة ويحتاج إلى التعافي، وتتطلب شروط القروض ضمانات، وقدرة على سداد الديون، وملاءة ائتمانية من السنوات السابقة. وقال السيد نغيا بصراحة: "تواجه الشركات صعوبات حقيقية، وأكبرها قطاع المعالجة والتصنيع. لم يقتصر الأمر على انخفاض حاد في الطلبات، بل تواجه أيضًا صعوبات في الحصول على الائتمان".

هناك مفارقة في السوق الحالية، وهي أن البنوك تعاني من نقص رأس المال، ما يمنعها من الإقراض، ومع ذلك تُثبّت أسعار فائدة القروض عند مستويات مرتفعة. والسبب هو ارتفاع تكاليف المدخلات، فبالإضافة إلى رأس المال المُعبأ بفائدة عالية لا يزال موجودًا في النظام المصرفي، لا يُمكن إقراض رأس المال المُعبأ حديثًا، مما يُؤدي إلى زيادة تكاليف البنوك. وتعتمد قدرة البنوك على خفض أسعار فائدة القروض بشكل كبير أو قليل، من 0.5% إلى 1-2%، على قدرة كل بنك. ومع ذلك، عندما ينخفض ​​مستوى سعر فائدة الإقراض، يُمكن للبنوك التي لا تُخفّض أسعار فائدة القروض، تحويل ديون قروضها إلى بنك آخر ذي أسعار فائدة أفضل، وخاصةً للعملاء الأفراد.

السيد نجوين هو هوان، رئيس قسم المالية، جامعة مدينة هوشي منه للاقتصاد

أشار السيد نجيا إلى أن معدل فائدة الادخار في فيتنام عادةً ما يكون أعلى من نظيره في الولايات المتحدة، ولكنه الآن مساوٍ له، أو حتى أقل. فبينما يبلغ معدل فائدة القروض الأمريكية لمدة 30 عامًا 7.31% سنويًا، يبلغ معدل الفائدة على القروض متوسطة الأجل حوالي 6% سنويًا، ويبلغ معدل التضخم حوالي 4%، فإن معدل الفائدة الحقيقي يتراوح بين 2% و3% سنويًا. وبينما تُقرض فيتنام لمدة 5 سنوات أو أكثر بمعدل فائدة شائع يتراوح بين 14% و15% سنويًا، تُطبق بعض البنوك الكبرى معدل فائدة يتراوح بين 11% و12% سنويًا، بينما يبلغ معدل التضخم لدينا حوالي 3%. وبالتالي، يتراوح معدل الفائدة الحقيقي في فيتنام بين 8% و9% سنويًا، وهو معدل مرتفع للغاية. وسيُصعّب الحفاظ على هذه المعدلات المرتفعة على قدرة الشركات على المنافسة.

تنخفض أسعار فائدة الادخار حاليًا بشكل ملحوظ، لكن أسعار فائدة الإقراض لا تزال مرتفعة للغاية. يعود ارتفاع أسعار فائدة الإقراض إلى ارتفاع متوسط ​​سعر فائدة التعبئة، ولكن هناك سبب آخر: الديون المعدومة لا تزال كبيرة جدًا، ولا يمكن استردادها، لذا من الضروري الحفاظ على أسعار فائدة إقراض مرتفعة، حتى لو لم يقترض أحد أو اقترض عدد قليل. بالإضافة إلى ذلك، فإن المعروض النقدي الحالي منخفض جدًا. عادةً، يجب أن يكون المعروض النقدي مساويًا للناتج المحلي الإجمالي الاسمي، أي الناتج المحلي الإجمالي المحسوب بالأسعار الجارية، مما يعني أنه يجب أن يصل إلى حوالي 7%، لكن المعروض النقدي الفعلي منخفض حاليًا عند 2.77%. بالإضافة إلى ذلك، فإن معدل دوران النقود بطيء جدًا، حيث يبلغ 0.64 دورة فقط في السنة، بينما يتقلب متوسط ​​السنوات بين 2.3 و2.5 دورة، وأدنى دورة هي أيضًا 1.8 دورة. يُعد بطء دوران النقود أيضًا سببًا لتجمد السيولة، مثل الماء في جرة. لذلك، على الرغم من خفض أسعار الفائدة وزيادة حدود الائتمان، إلا أنه... قال: "بفتح الصنبور فقط، المهم هو أن الماء في الجرة قليل جدًا أو معدوم، مما يُصعّب تدفق السيولة النقدية بقوة". وأضاف أن الاستعارة والافتراض بأن زيادة المعروض النقدي وخفض أسعار الفائدة لا يزالان يُمثلان إمكانات مهمة لاستعادة النمو الاقتصادي في فيتنام.

علق السيد نجوين هو هوان، رئيس قسم المالية بجامعة مدينة هو تشي منه للاقتصاد، قائلاً: "لم يظهر المال الرخيص إلا في المدخرات والمعاملات بين البنوك. أما بالنسبة لأسعار الفائدة على القروض، فهي ليست رخيصة حقًا. أسعار الفائدة الحالية على القروض أعلى بنسبة 3-7% من أسعار الفائدة على الودائع سنويًا. بناءً على توجيهات رئيس الوزراء، طلب بنك الدولة مؤخرًا من البنوك التجارية خفض أسعار الفائدة بنسبة 1.5-2% سنويًا، وخاصةً على القروض ذات الديون المستحقة والقروض الجديدة لدعم الشركات والأفراد على استعادة الإنتاج وتنمية الأعمال. يجب القيام بذلك حتى يكون المال أقل تكلفة ويتدفق إلى الاقتصاد".

رابط المصدر: https://thanhnien.vn/lai-suat-tiet-kiem-cam-dau-lao-doc-185230828000602949.htm