البنوك المملوكة للدولة "تنجو"

في حين أنهت العديد من البنوك الخاصة سلسلة نمو الأرباح، فإن البنوك المملوكة للدولة لا تزال تحافظ على معدلات نمو مزدوجة الرقم في عام 2023.

بدلاً من تحقيق أرباح ضخمة كما في السنوات الثلاث الماضية، جاءت نتائج أعمال البنوك هذا العام أسوأ بكثير. فقد انخفضت أرباح 14 من أصل 27 بنكًا مسجلًا في البورصة خلال الأشهر التسعة الأولى مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي. وأدى ضعف قدرة الشركات على استيعاب رأس المال إلى انخفاض نمو الائتمان، بينما أدى ارتفاع الديون المعدومة إلى تآكل أرباح القطاع المصرفي. ومع ذلك، فإن التراجع ليس سمة عامة للقطاع المصرفي ككل، إذ يتركز التراجع بشكل رئيسي في مجموعة البنوك ذات التصنيف الأدنى. ومع ذلك، لا تزال البنوك المملوكة للدولة تحقق نموًا بمعدلات ثنائية الرقم هذا العام.

وقالت البنوك الثلاثة "الكبرى" المملوكة للدولة، وهي فيتكوم بنك وفيتين بنك وبي آي دي في، إنها جميعها استكملت خططها السنوية أو تجاوزتها.

حقق بنك فيتكوم زيادة في الأرباح بأكثر من 10%، لتصل إلى أكثر من 40 مليار دونج، ليواصل بذلك تصدره للبنك من حيث الأرباح في النظام بأكمله.

لم يفصح بنك فييتِن بنك عن أرقام محددة، لكنه صرّح بأن الأرباح "تجاوزت الهدف المخطط له". وكان البنك قد أعلن سابقًا عن خطة أرباح لهذا العام بقيمة 22,500 مليار دونج، بزيادة قدرها 10.5% مقارنة بعام 2022.

بلغت الأرباح قبل الضرائب الموحدة لشركة BIDV هذا العام 27.4 مليار دونج، بزيادة قدرها أكثر من 19٪.

إن محركات النمو الرئيسية للبنوك المملوكة للدولة تأتي من نمو الائتمان، وهوامش الفائدة الصافية المستقرة، والمخصصات الخاضعة للرقابة.

من حيث المخصصات، يُعد بنك فيتكوم بنك الأفضل. خلال الفترة 2019-2022، رفع هذا البنك نسبة تغطية الديون المعدومة إلى أكثر من 300%، مما يعني أن كل دونغ واحد من الديون المعدومة يُخصص له ثلاثة دونغات، وهو أعلى مستوى في النظام المصرفي.

يعتبر المحللون هذا التطور وسيلةً ذكيةً لإخفاء الأرباح. فمن جهة، يُسهم في نقل الأرباح من فترات النمو المرتفع إلى المستقبل، وفي الوقت نفسه يُساعد البنوك على الحفاظ على نمو مستقر.

نجح هذا النهج في عام ٢٠٢٣، عندما أصبحت الديون المعدومة مشكلةً منهجية. في الربع الثالث، بلغت تكاليف مخصصات المخاطر لدى فيتكوم بنك ما يزيد قليلاً عن ١٥٠٠ مليار دونج فيتنامي، بانخفاض يقارب ٥٠٪ على أساس سنوي، رغم الزيادة الحادة في الديون المعدومة. وتراكم هذا الهدف على مدى تسعة أشهر، ليتجاوز ٦٠٠٠ مليار دونج فيتنامي، مقارنةً بـ ٧٨٠٠ مليار دونج فيتنامي في عام ٢٠٢٢. وتأتي هذه النتيجة من استغلال "المدخرات" من السنوات السابقة، مع مساعدة أرباح فيتكوم بنك في الحفاظ على زخم النمو.

بحلول نهاية عام ٢٠٢٣، ستنخفض نسبة تغطية الديون المعدومة لدى بنك فيتكوم إلى ١٨٥٪ من ٢٧٠٪ بنهاية الربع الثالث، لكنها لا تزال الأعلى في النظام المصرفي. كما ستبقى نسبة الديون المعدومة لدى البنك أقل من ١٪.

على عكس بنك فيتكوم، يستغل بنك BIDV وبنك فيتين الإمكانات الهائلة من الائتمان وصافي هامش الفائدة، والتي تتأثر في السنوات التي لم يتم فيها زيادة رأس المال.

بنهاية الربع الثالث، كان صافي دخل الفوائد لبنكي BIDV وVietinBank مساويًا تقريبًا لمستوى العام الماضي. وارتفع دخل الفوائد لهذين البنكين بشكل حاد، بما يكفي لتعويض الزيادة في مصاريف الفوائد. وإلى جانب بعض قطاعات الأعمال الأخرى، كان إجمالي الدخل التشغيلي لهذين البنكين أعلى من الفترة نفسها. وكان هذا التطور أكثر إيجابية من العديد من البنوك الخاصة الأخرى، حيث أثر ضغط تكاليف رأس المال بشدة على صافي دخل الفوائد، المصدر الرئيسي للدخل.

ارتفع رصيد الائتمان المستحق لبنك فييتين بنسبة تقارب 16% بنهاية العام، متجاوزًا بذلك نمو الائتمان في القطاع المصرفي. أما بنك BIDV، فقد ارتفع رصيده الائتماني بنحو 16.7%، بينما زادت تعبئة السيولة بأكثر من 16%، متجاوزةً بذلك نمو باقي القطاع المصرفي.

وفقًا لأبحاث SSI، يتصدر بنك BIDV النظام من حيث إجمالي الائتمان، بنسبة إقراض الأفراد إلى الشركات 44%/56% بنهاية الربع الثالث. وقد قدّم البنك قروضًا عقارية عالية الجودة بنشاط في الربع الأخير من العام من خلال برامج إقراض تفضيلية. وقيّمت SSI Research في التقرير قائلةً: "قد يساعد هذا بنك BID على جذب المزيد من العملاء الأفراد ذوي الجودة العالية، مما يُسهم في تحسين صافي هامش الفائدة على المدى المتوسط".

لكن على العكس من ذلك، فإن مشكلة البنوك المملوكة للدولة تتمثل في قصة زيادة رأس المال المرخص.

سيساعد التوسع الائتماني الكبير البنوك المملوكة للدولة على تجاوز عام 2023 الصعب، ولكنه سيؤثر أيضًا على نسبة كفاية رأس مالها. بالمقارنة مع البنوك الخاصة، تُعدّ زيادات رأس مال البنوك المملوكة للدولة أكثر محدودية، وتعتمد بشكل رئيسي على الأرباح المحتجزة.

على غرار بنك فيتكوم، طلب نائب المحافظ فام كوانغ دونغ من البنك تقديم خطة عاجلة لزيادة رأس ماله الأساسي من الأرباح غير الموزعة، وذلك لتحسين قدرته التشغيلية وضمان سلامة رأس المال. ولتجنب تقليص ملكية الدولة، طُلب من بنك فيتكوم الحد من إصدار الأسهم الخاصة.

مينه سون

رابط المصدر: https://vnexpress.net/ngan-hang-quoc-doanh-song-khoe-4701020.html