تشريع القرار 42: ممر واحد وفرص عديدة

إن الفجوة التي خلّفها انتهاء صلاحية القرار 42 ليست مجرد مشكلة إجرائية. في هذا السياق، لا يُعدّ تشريع القرار 42 مجرد خطوة فنية، بل قرارًا استراتيجيًا لفتح آفاق جديدة للنمو.

أقر مجلس الأمة قانوناً بتعديل وتكملة عدد من مواد قانون مؤسسات الإئتمان.

من "القرارات الخاصة" إلى الحاجة إلى إنشاء إطار مستدام

في نهاية الأسبوع الماضي، أقرّ مجلس النواب قانونًا يُعدّل ويُكمّل عددًا من مواد قانون مؤسسات الائتمان. وعلى وجه الخصوص، تمّ توريث ثلاثة أركان مهمة من القرار 42/2017 / QH14 بشأن توجيه معالجة الديون المعدومة لمؤسسات الائتمان ، بما في ذلك حقّ حجز الأصول المضمونة، وحقّ حجز الأصول تنفيذًا للأحكام، ولائحة إعادة الأصول كأدلة في القضايا الجنائية.

يمنح القرار رقم 42، الصادر عن الجمعية الوطنية عام 2017، حق حجز الأصول المضمونة بموجب الاتفاقيات التعاقدية، ويختصر أوقات المعالجة، ويخفض التكاليف القانونية بشكل كبير. ومنذ سريانه وحتى نهاية عام 2023، ساهم هذا القرار في معالجة ما يقارب 444,000 مليار دونج من الديون المعدومة، وهو رقمٌ مُلفتٌ يعكس بوضوح فعاليته العملية.

لا يُسهّل القرار رقم 42 تسوية الديون فحسب، بل يُسهم أيضًا في إعادة هيكلة سلوك السوق. فقد ازدادت نسبة العملاء الذين يُبادرون بسداد ديونهم، وتحسّن وعيهم بالتعاون مع البنوك. تُساعد هذه الإصلاحات على فتح تدفقات رأس المال، مما يُهيئ الظروف لنمو الائتمان، لا سيما في قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة.

ومع ذلك، وباعتباره أداة قانونية تجريبية محدودة المدة، فإن القرار 42 سينتهي في الأول من يناير/كانون الثاني 2024. وفي ذلك الوقت، لن يرث قانون المؤسسات الائتمانية المعدل 2024 سوى جزء من محتواه.

لم يعد حق حجز الضمانات قائمًا، مما يُجبر البنوك على العودة إلى آليات التقاضي المكلفة والبطيئة، مما يُعطل عملية معالجة الديون المعدومة. تواجه مؤسسات الائتمان خطر فقدان القدرة على إدارة الأصول بشكل استباقي، بينما يبدأ المقترضون بإظهار علامات المماطلة والتهرب من سداد الديون.

نسبة الديون المعدومة في الميزانية العمومية - التي بلغت 4.3% في يناير 2025 - أعلى من عتبة الأمان البالغة 3% التي حددها النظام المصرفي، مما يؤدي إلى ارتفاع تكلفة المخصصات، مما يؤثر بشكل مباشر على الأرباح والقدرة على خفض أسعار الفائدة على القروض. ومن منظور أوسع، يُحدث هذا تأثير "اختناق" للاقتصاد عندما تُحجب القروض الجديدة بسبب الديون القديمة التي لم تُسترد.

تستهدف الحكومة الفيتنامية تحقيق نمو لا يقل عن 8% بحلول عام 2025، ومن المتوقع أن يكون القطاع المصرفي رافدة مهمة لتحفيز الاقتصاد. وفي ظل انتهاء صلاحية القرار رقم 42 واستمرار ارتفاع نسبة الديون المعدومة في القطاع بأكمله (4.3% اعتبارًا من يناير 2025)، أصبح بناء إطار قانوني رسمي لمعالجة الديون المعدومة أمرًا ملحًا، وفقًا لفريق التحليل من شركة VNDidirect للأوراق المالية.

الفرص للراغبين والقادرين

وسوف يستفيد من ذلك المقرضون الذين يركزون على الإقراض بالتجزئة الذي يتعامل مع عدد كبير من القروض الصغيرة أو الإستراتيجية التي تركز بشكل أكبر على الإقراض للسيارات.

لا يمنح التشريع البنوك المزيد من الامتيازات، لكنه يخلق مجالًا عادلًا حيث تتمتع البنوك التي تتمتع بالقدرة على التنفيذ والعمليات الداخلية القوية واستراتيجيات الائتمان الواضحة بالميزة.

"نحن نعتقد أن تقنين اللوائح المذكورة أعلاه في القرار 42 يشكل خطوة مهمة في إزالة الصعوبات المتعلقة بعملية التعامل مع الديون المعدومة في القطاع المصرفي"، بحسب رأي شركة SSI Research في تقرير التقييم الذي أعدته للقطاع المصرفي.

بمجرد إرساء الإطار القانوني، لن تبقى الديون المعدومة "متراكمة" لفترة طويلة، مما يُرسي عقلية اقتراض غير مسؤولة. بل على العكس، سيُجبر المقترضون على التفكير مليًا، بينما ستتوفر للبنوك أدوات أكثر لإنفاذ العقود علنًا، مع وجود رقابة تضمن العدالة والامتثال للقانون.

وفقًا لفريق التحليل من VNDirect، ستستفيد مؤسسات الائتمان التي تُركز على إقراض الأفراد، مثل VPBank وACB وTPB وVIB، والتي تتعامل مع العديد من الديون الصغيرة أو التي تتبنى استراتيجيةً للتركيز بشكل أكبر على قطاع إقراض السيارات. بالإضافة إلى ذلك، سيدعم القانون أيضًا مؤسسات الائتمان التي تتلقى تحويلات إلزامية، مثل VPBank وMB وVietcombank وHDBank، في إعادة هيكلة البنوك الضعيفة بفضل قدرتها على استرداد الضمانات بشكل استباقي.

بالنسبة للبنوك، تُعدّ خطوات التحضير في المرحلة السابقة ميزةً مهمة. خلال فترة سريان القرار رقم 42، قامت مجموعة الخدمات المصرفية للأفراد، وخاصةً البنوك الرائدة في السوق مثل VPBank، بتطوير مراكز مركزية لمعالجة الديون ودمج التكنولوجيا الرقمية في إدارة الضمانات. ونتيجةً لذلك، مع استعادة الممر القانوني وتطويره من خلال الترخيص، أصبحت الوحدات جاهزةً من حيث الموارد البشرية والعمليات.

قبل إقرار القرار رقم 42 مباشرةً، في عام 2024، أنشأ بنك VPBank قسم تحصيل وتسوية الديون (DCD) لتلبية الطلب المتزايد على إدارة المخاطر. ونتيجةً لذلك، بلغ إجمالي ما تحصيله من الديون المُسوّاة 856 مليار دونج فيتنامي في الربع الأول من عام 2025، أي أكثر من ضعف ما تم تحصيله في الفترة نفسها، مما ساهم بشكل كبير في صافي الدخل من الأنشطة الأخرى. ووفقًا لشركة Vietcap Securities، عند إقرار القرار رقم 42، ستتحسن كفاءة بنك VPBank في تحصيل الديون بشكل ملحوظ في عام 2025، مما يُخفف الضغط الناتج عن تكاليف التعبئة والمنافسة في أسعار الفائدة.

باختصار، سيُنشئ هذا الترخيص ممرًا قانونيًا مستقرًا وفعالًا على المدى الطويل، مما يُعزز ثقة المستثمرين المحليين والأجانب في قدرة فيتنام على إدارة الاقتصاد الكلي وشفافية السوق المالية. وفي سياق التكامل والمنافسة العالمية، يُمثل هذا إضافةً كبيرةً لفيتنام على خريطة جذب رؤوس الأموال الاستثمارية طويلة الأجل.

المصدر: https://baodautu.vn/luat-hoa-nghi-quyet-42-mot-hanh-lang-nhieu-co-hoi-d318569.html