يواصل الطلب من البنوك المركزية الهيمنة على سوق الذهب وقد يكون عاملاً رئيسياً يفسر سبب استمرار المعدن النفيس في الحفاظ على مستويات الدعم الرئيسية طويلة الأجل في مواجهة ارتفاع عائدات السندات وقوة الدولار الأمريكي المستمرة.
الصين تواصل هيمنتها على سوق الذهب
أصدر مجلس الذهب العالمي (WGC) تقريرًا حول مشتريات البنوك المركزية من الذهب. وبناءً على ذلك، اشترت البنوك المركزية 77 طنًا من الذهب في أغسطس، بزيادة قدرها 38% مقارنةً بكمية المشتريات في يوليو.
أشار مجلس الذهب العالمي إلى أن البنوك المركزية اشترت 219 طنًا من الذهب خلال الأشهر الثلاثة الماضية. وتوقع محللون أن يشهد طلب البنوك المركزية انتعاشًا هذا العام.
وقال كريشان جوبول، كبير المحللين في مجلس الذهب العالمي، في التقرير: "تشير عمليات الشراء الأخيرة إلى أن الذهب تغلب على البيع الصافي الذي شهدناه في أبريل ومايو".
انخفضت أسعار الذهب بشكل حاد في الآونة الأخيرة، متجاوزةً حاجز 1900 دولار للأونصة مع ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي بشكل كبير. لكن في الواقع، كان من الممكن أن ينهار هذا المعدن الثمين لولا هذا العامل. صورة توضيحية.
وقال كريشان جوبول بتفاؤل: "لذلك، نعتقد أن الاتجاه الطويل الأجل للطلب الصحي من جانب البنك المركزي يظل سليما".
مع ذلك، ورغم استمرار قوة الطلب، أشار غوبول إلى أن عمليات الشراء تقتصر على عدد قليل من البنوك المركزية. ولا تزال الصين تهيمن على السوق بعد شرائها 29 طنًا من الذهب في أغسطس.
منذ بدء حملة شراء الذهب في نوفمبر/تشرين الثاني الماضي، زاد بنك الشعب الصيني احتياطياته من الذهب بمقدار 217 طناً إلى 2165 طناً، وهو ما يمثل ما يزيد قليلاً على 4% من إجمالي احتياطياته من النقد الأجنبي.
لا يزال البنك الوطني البولندي مشتريًا رئيسيًا للذهب بعد شرائه 18 طنًا من الذهب في أغسطس. وصرح غوبول بأن البنك الوطني البولندي اشترى 88 طنًا من الذهب حتى الآن هذا العام، ويهدف إلى تحقيق هدفه المعلن المتمثل في 100 طن في عام 2021.
وأشار جوبول إلى أن احتياطيات بولندا من الذهب تبلغ 314 طنا وتمثل حاليا 11% من إجمالي احتياطياتها من النقد الأجنبي.
من البنوك المركزية الأخرى التي يراقبها مجلس الذهب العالمي عن كثب، بنك تركيا، الذي اشترى 15 طنًا من الذهب في أغسطس. ويواصل البنك المركزي إعادة بناء احتياطياته بعد موجة بيع كبيرة في أبريل ومايو.
ومن بين المشترين الآخرين من البنوك المركزية أوزبكستان، التي زادت احتياطياتها من الذهب إلى 9 أطنان، وبنك الاحتياطي الهندي، والبنك الوطني التشيكي، وهيئة النقد في سنغافورة، التي اشترى كل منها طنين من المعدن النفيس في أغسطس/آب، والبنك الوطني في جمهورية قيرغيزستان، الذي اشترى طناً واحداً.
أفاد مجلس الذهب العالمي بعدم وجود بائعين بارزين للذهب الشهر الماضي. ومع ذلك، قال غوبول إنه ينظر في تقارير تفيد بأن البنك المركزي البوليفي "حوّل" احتياطياته من الذهب البالغة 17 طنًا إلى نقود، وفقًا لتقرير بلومبرغ.
إذا تأكد ذلك، فسيمثل انخفاضًا بنسبة 40% في احتياطيات البلاد من الذهب (وزنًا). ومع ذلك، وحتى تأكيده، لا يزال هناك غموض حول استخدام "النقد". وصرح غوبول قائلًا: "حاليًا، لا تتوفر بيانات احتياطيات الذهب لدى البنك المركزي البوليفي بعد أبريل، لذا ننتظر المزيد من المعلومات".
البنوك المركزية تدعم أسعار الذهب
يرى مجلس الذهب العالمي أن الطلب من جانب البنوك المركزية على الذهب يشكل ركيزة أساسية لدعم سوق المعادن الثمينة، الذي شهد طلبا استثماريا ضعيفا خلال معظم عام 2023.
ويشير المحللون إلى أن ارتفاع عائدات السندات خلق بيئة صعبة للمعادن الثمينة لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بأصول غير ذات عائد.
تأثرت الأسواق بشدة بالرياح المعاكسة في الأسابيع الأخيرة، حيث ارتفع عائد السندات لأجل عشر سنوات إلى أعلى مستوى له في ستة عشر عامًا، متجاوزًا الآن 4.7%. هذا الأسبوع، ارتفع عائد السندات لأجل 30 عامًا إلى 5% لأول مرة منذ عام 2007، مما أدى إلى انخفاض أسعار الذهب إلى ما دون 1900 دولار للأوقية.
وانخفض الطلب الاستثماري على أكبر منتج متداول في البورصة مدعوم بالذهب في العالم (NYSE: GLD) إلى أدنى مستوى له منذ أغسطس 2019 مع فرار المستثمرين من السوق.
تختبر عقود الذهب الآجلة تسليم ديسمبر حاليًا مستوى دعم رئيسيًا عند 1830 دولارًا للأونصة. ويتوقع المحللون أن يؤدي اختراق هذا المستوى إلى انخفاض الأسعار إلى 1800 دولار للأونصة.
على الرغم من تعرض الذهب لضغوط بيع شديدة، إلا أن المحللين يشيرون إلى أن أسعار الذهب تتمتع بمرونة عالية فيما يتعلق بعوائد السندات. في مقابلة حديثة مع كيتكو نيوز، صرّح كولين سيزينسكي، كبير استراتيجيي السوق في شركة إس آي إيه لإدارة الثروات، بأن أسعار الذهب ستبقى دون 1800 دولار في ظل الظروف الحالية.
قال جيمس روبرتسون، المحلل في غرانت لمراقب أسعار الفائدة، إن طلب البنوك المركزية غيّر سوق الذهب تمامًا. وأضاف أنه يتوقع أن تواصل البنوك المركزية شراء الذهب مع سعي الدول لتنويع اقتصادها بعيدًا عن الدولار الأمريكي.
وأضاف أن "الذهب هو السبيل الوحيد الذي يمكن للبنوك المركزية في الأسواق الناشئة من خلاله مساعدة نفسها على الهروب من فوضى العملة الناجمة عن الدولار الأميركي".
[إعلان 2]
مصدر
تعليق (0)