يتوقع البعض مزيدًا من الانخفاض، ويتوقع آخرون مزيدًا من الارتفاع

[إعلان 1]

أسعار الفائدة تصل إلى أدنى مستوياتها

بعد أشهر من التخفيضات المستمرة، واصلت أسعار الفائدة على الودائع تسجيل أدنى مستوياتها في الأيام الأخيرة من ديسمبر. وتتصدر مجموعة البنوك الأربعة الكبرى (التي تضم أربعة بنوك مملوكة للدولة: بنك فيتكوم بنك التجاري للتجارة الخارجية، وبنك الاستثمار والتنمية، وبنك الصناعة والتجارة، وبنك الزراعة والتنمية الريفية) قائمة البنوك ذات أدنى أسعار الفائدة على الودائع.

مع أسعار الفائدة غير المحددة، تم إدراج كل من Vietcombank و BIDV وVietinBank عند 0.1% سنويًا، في حين تم إدراج Agribank عند 0.2% سنويًا.

مع فترة شهر واحد، أدرج بنك فيتكوم وبنك أجري بنك سعر فائدة سنوي قدره 2.2%، بينما طبق بنك BIDV وبنك فيتين بنك سعر فائدة مشترك قدره 2.6%.

ومن المتوقع أن يستمر العائد في الانخفاض، حتى وإن كان من المتوقع أن يرتفع مرة أخرى، كما هو موضح في الشكل 1. — في أواخر عام ٢٠٢٣، انخفضت أسعار الفائدة انخفاضًا حادًا ووصلت إلى أدنى مستوياتها. ومع ذلك، في عام ٢٠٢٤، توقع البعض استمرار انخفاضها، بينما توقع آخرون ارتفاعها مجددًا. صورة توضيحية

مع فترة 6 أشهر، فإن معدل الفائدة المطبق من قبل كل من بنك Vietcombank وAgribank هو 3.5% سنويًا، في حين أن بنك BIDV وبنك VietinBank لديهما معدل فائدة مدرج بنسبة 4% سنويًا.

بفترة سداد ١٢ شهرًا، يُقدم بنك فيتكوم أقل سعر فائدة في السوق (٤.٨٪ سنويًا). بينما يبلغ هذا السعر ٥٪ سنويًا في بنوك BIDV وVietinBank وAgribank.

يبلغ متوسط سعر الفائدة للبنوك التجارية حاليًا حوالي 5.5% سنويًا. ولا تُقدم سوى وحدات قليلة أسعار فائدة مرتفعة بشكل ملحوظ، وهي: البنك التجاري الفيتنامي للصناعة والتجارة (PVComBank)، وبنك تنمية مدينة هو تشي منه التجاري (HDBank)، وبنك دونغ أ. وتتميز هذه البنوك بأسعار فائدة تفضيلية، حيث تقتصر على الأثرياء فقط.

على وجه التحديد، يُقدّم بنك PVComBank أعلى سعر فائدة في السوق، وهو 10.5% سنويًا. يسري هذا العرض على فترات 12 و13 شهرًا، مع ودائع تصل إلى 2000 مليار دونج.

اعتبارًا من 18 ديسمبر 2023، أعلن بنك HDBank عن جدول جديد لأسعار الفائدة وتخفيضها في معظم الآجال. ومع ذلك، لا يزال أعلى سعر فائدة في HDBank هو 8.4% سنويًا لفترة 13 شهرًا، بحد أدنى للإيداع 300 مليار دونج فيتنامي. بالإضافة إلى ذلك، يُطبق بنك HDBank أيضًا سعر فائدة قدره 8% سنويًا لفترة 12 شهرًا، بحد أدنى للإيداع 300 مليار دونج فيتنامي.

وفقًا لأحدث إدراج لبنك دونج آ، يبلغ أعلى سعر فائدة في هذا البنك 5.8% فقط سنويًا لفترة 13 شهرًا. ومع ذلك، إذا تجاوز مبلغ الإيداع 200 مليار دونج فيتنامي، فسيحصل العملاء على سعر فائدة أعلى يصل إلى 7.5% سنويًا.

يتوقع البعض مزيدًا من الانخفاض، ويتوقع آخرون مزيدًا من الارتفاع

تعتقد شركة Vndirect للأوراق المالية أن أسعار الفائدة على الودائع ستستمر في الانخفاض في عام 2024. وأفادت Vndirect أنه اعتبارًا من 14 ديسمبر 2023، انخفض متوسط سعر الفائدة على الودائع لمدة 12 شهرًا للبنوك التجارية إلى 5.0٪ سنويًا، بانخفاض 0.3 نقطة مئوية مقارنة بنهاية أكتوبر 2023 وحوالي 2.8 نقطة مئوية مقارنة بنهاية عام 2022.

وبالتالي، انخفضت أسعار الفائدة على التعبئة إلى ما دون فترة كوفيد-19 (2021 - الأشهر الستة الأولى من عام 2022) بسبب السيولة الزائدة في النظام في سياق ضعف الطلب على الائتمان.

اعتبارًا من 30 نوفمبر، ارتفع الائتمان على مستوى النظام بنسبة 9.15% مقارنة ببداية العام، وهو أقل من الزيادة البالغة 12% منذ بداية العام في نفس الفترة من العام الماضي، وبعيدًا عن الهدف البالغ 14% لعام 2023 بأكمله. بالإضافة إلى ذلك، عززت الحكومة أيضًا الاستثمار العام والتوسع المالي، مما أدى إلى ضخ المزيد من الأموال في الاقتصاد.

مع تراجع احتمالية رفع سعر الفائدة الرئيسي من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، وتوقعه خفضه ثلاث مرات في عام ٢٠٢٤، سيُتاح للبنك المركزي مجال أكبر لتيسير السياسة النقدية. وسيدرس البنك المركزي خفض سعر الفائدة الرئيسي بمقدار ٥٠ نقطة أساس العام المقبل في حال خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة كما هو مُخطط له، وكان النمو الاقتصادي في فيتنام أقل من المتوقع.

لذلك، نتوقع أن تظل أسعار الفائدة على الودائع لأجل 12 شهرًا منخفضة عند حوالي 5.0% سنويًا من نهاية عام 2023 إلى نهاية عام 2024. كما نتوقع أن تستمر أسعار الإقراض في الحفاظ على اتجاهها النزولي في الأشهر المتبقية من العام، بفضل الانخفاض السريع في تكاليف رأس مال البنوك التجارية مؤخرًا، وفقًا لتوقعات Vndirect.

في غضون ذلك، تعتقد شركة إم بي للأوراق المالية (MBS) أنه مع التوقعات بانخفاض سعر الفائدة التشغيلي لبنك الاحتياطي الفيدرالي إلى حوالي 4% بحلول نهاية عام 2024، فإن الضغط على سعر الصرف لن يكون كبيراً، وسيكون لدى البنك المركزي مجال للحفاظ على السياسة النقدية الحالية.

ومع ذلك، لا يزال بنك MBS يتوقع أن أسعار الفائدة قد ترتفع قليلاً في عام 2024 عندما علّق قائلاً: "نتوقع أن أسعار الفائدة على الودائع لمدة 12 شهرًا للبنوك التجارية الكبرى ستكون قادرة على الزيادة بمقدار 25 - 50 نقطة أساس، لتعود إلى 5.25٪ - 5.5٪ في عام 2024".

[إعلان 2]
مصدر