الكشف عن العوامل التي تساعد الاقتصاد الروسي على النمو بشكل عجيب رغم العقوبات

أعلن الرئيس الروسي فلاديمير بوتن الأسبوع الماضي اكتمال مرحلة التعافي الاقتصادي ، بعد أن تجاوزت البلاد ضغوطًا خارجية غير مسبوقة. وتمكنت موسكو من التهرب من العقوبات بسهولة، وحققت مجددًا أرباحًا طائلة من صادرات النفط.

Kinh tế Nga tăng trưởng kì diệu dưới lệnh trừng phạt

وفقًا لصندوق النقد الدولي، من المتوقع أن ينمو الاقتصاد الروسي بنسبة 1.5% هذا العام. (المصدر: بلومبرج)

حتى صندوق النقد الدولي رفع توقعاته لروسيا بشكل حاد. ويتوقع الصندوق نمو الناتج المحلي الإجمالي الروسي بنسبة 1.5% هذا العام و1.3% في عام 2024، بعد انخفاضه في عام 2022.

في غضون ذلك، يعتقد الرئيس بوتين أن النمو هذا العام سيبلغ 2.8%. وهذا ضعف ما توقعته الحكومة الروسية في أبريل من هذا العام. ما الذي يجعل روسيا فريدة من نوعها؟

أسطول "رمادي" يستغل مراكز النقل

لم تحقق العقوبات هدفها الرئيسي، وهو إلحاق ضرر لا يمكن إصلاحه بالاقتصاد الروسي. أعتقد أنه مع مرور الوقت، سيدرس الباحثون التجربة الروسية بعناية، فهي فريدة من نوعها في جوانب عديدة، كما قال مكسيم ماكسيموف، الأستاذ المشارك في كلية ريادة الأعمال والابتكار بجامعة بليخانوف للاقتصاد (روسيا).

بالطبع، هناك أمثلة مثل كوريا الشمالية وإيران، اللتين حققتا أيضًا نموًا ناجحًا تحت ضغط العقوبات الخارجية. ومع ذلك، لم تتمكن أيٌّ من هذه الدول من الصمود أمام قوة حلف الناتو الكاملة تقريبًا، وفي الوقت نفسه ضمان نمو اقتصادي كبير كهذا.

أولاً، نجحت روسيا في تشكيل أسطولها "الرمادي" الخاص، المجهز لنقل النفط الروسي وتحقيق الربح منه. وقد حُلّت الآن مشكلة التأمين.

وبحسب شركة التحليلات الفرنسية "كبلر"، التي تجمع بيانات عن أسواق السلع الأساسية والتحليلات البحرية، ففي أغسطس/آب 2023، تم تنفيذ حوالي 75% من شحنات الوقود بحراً دون تأمين بحري من الشركات الغربية، وهي الأداة الرئيسية لتنفيذ الحظر.

هناك 3 أنواع من ناقلات النفط على النحو التالي:

أسطول "نظيف"، أي ناقلات لا تُظهر أي سلوك مشبوه (مثل تغيير العلم أو عدم وضوح هيكل الملكية). يسهل التعرف على هذه السفن وتعمل وفقًا للقانون.

الأسطول "الرمادي" ظاهرة جديدة تمامًا ظهرت بعد الصراع الروسي الأوكراني. يُخفى أصل السفن ومالكيها لتجنب العقوبات. يُغيّر عدد كبير من السفن أعلامها. يوجد حاليًا حوالي 900 سفينة "رمادية" (حوالي 8% من الأسطول العالمي).

من حيث عدد السفن "الرمادية"، تصدّرت روسيا العالم في عام ٢٠٢٢، حيث استحوذت على ٤٢٪ من إجمالي السفن "الرمادية" في العالم ، منها ٢١٪ من ليبيريا، و١٥٪ من جزر مارشال. قبل الحرب، كان يُنقل ٢٫٦ مليون برميل من النفط الروسي يوميًا بواسطة السفن "النظيفة"، ولكن بعد ٢٤ فبراير ٢٠٢٢، أصبح هذا النفط يُنقل بواسطة الأسطول "الرمادي".

تُستخدم الأساطيل السوداء لنقل البضائع غير القانونية أو المحظورة. تُعطّل هذه الأساطيل أنظمة التعريف الآلي وتستخدم التكنولوجيا لإخفاء مواقعها وتزييفها. يوجد حاليًا حوالي 1100 سفينة تابعة للأساطيل السوداء، ما يُمثل حوالي 10% من أسطول التجارة العالمي.

وتشمل الدول الخمس الأولى من حيث عدد سفن الأسطول "المظلم" 33% من بنما، و28% من ليبيريا، و15% من جزر مارشال، و14% من روسيا، و8% من مالطا.

لم تتوقف صادرات النفط ومنتجاته من روسيا. وذكرت صحيفة فاينانشال تايمز أن الاتحاد الأوروبي، الذي فرض عقوبات على روسيا، لا يزال يتلقى مواد خام من روسيا بكميات كبيرة، ولكن ليس بشكل مباشر، بل عبر دول ثالثة.

شحنت شركة التجارة السويسرية "جلينكور" آلاف الأطنان من النحاس الروسي عبر تركيا إلى إيطاليا في يوليو/تموز من هذا العام؛ وتُزوّد الهند الاتحاد الأوروبي بآلاف الأطنان من المنتجات البترولية المصنوعة من النفط الروسي. ونتيجةً لذلك، لا يزال اعتماد أوروبا على روسيا قائمًا، إلا أن تركيا والصين والهند والإمارات العربية المتحدة أصبحت نقاط عبور بين الاتحاد الأوروبي والاتحاد الروسي.

وأكدت صحيفة "فاينانشيال تايمز" أن هذا "يقلل من فعالية العقوبات الغربية".

في غضون ذلك، أعرب الملياردير أوليغ ديريباسكا (أحد أغنى رجال روسيا) عن "دهشته" من صمود الاقتصاد الروسي. ويعتقد هذا الملياردير أن موسكو "نجت" من محاولة عزل اقتصادها من خلال تطوير علاقات تجارية جديدة مع دول في نصف الكرة الجنوبي وزيادة الاستثمار الحكومي في الإنتاج الصناعي المحلي.

القطاع الخاص الديناميكي

قال ديريباسكا: "لقد فوجئتُ بمرونة القطاع الخاص. كنتُ أعتقد أن 30% من الاقتصاد سينهار، لكن في الواقع كان الانهيار أقل بكثير. انخفض الإنفاق العسكري والدعم الحكومي، لكن هذا التراجع لم يكن حادًا. لقد وجد القطاع الخاص طريقةً للعمل، وهو يُحقق ذلك بنجاح. كانت العقوبات أداةً من أدوات القرن التاسع عشر، ولم تعد فعّالة في القرن الحادي والعشرين".

صرح فلاديمير تشيرنوف، المحلل في فريدوم فاينانس جلوبال، بأنه إذا نما الاقتصاد الروسي بنسبة 2.1% على الأقل بنهاية هذا العام، فيمكننا الحديث عن انتعاش كامل. في الربع الثاني من عام 2023، نما الناتج المحلي الإجمالي الروسي بنسبة 4.9%، بينما انخفض في الربع الثاني من عام 2023 بنسبة 4.5%.

تُعدّ الصناعة مؤشرًا مهمًا آخر على انتعاش الاقتصاد الروسي. وأشار تشيرنوف إلى أن "الإنتاج الصناعي انخفض لمدة أحد عشر شهرًا متتالية منذ أبريل من العام الماضي. ومع ذلك، بدءًا من مارس 2023، بدأ القطاع بالنمو مجددًا".

وأخيرا، فإن تعافي عائدات النفط والغاز في روسيا يشكل مؤشرا مهما آخر على التحول الكامل للاقتصاد الروسي.

يُعدّ انتعاش عائدات النفط والغاز في روسيا مؤشرًا مهمًا آخر على التحول الكامل للاقتصاد الروسي. (المصدر: رويترز)

زيت ساكن - خصم كبير، بيع بسعر أعلى من الحد الأقصى

وقالت أولغا بيلينكايا، رئيسة قسم التحليل الاقتصادي الكلي في شركة فينام: "إن حصة النفط والمنتجات النفطية الروسية في السوق العالمية مرتفعة للغاية، لذا من الصعب عزلها دون إثارة صدمة بقية العالم".

في الواقع، لا يريد الغرب هذا، ولذلك لا نرى حظرًا نفطيًا صارمًا، بل قيودًا على شكل سقوف للأسعار. لذا، ليس من المستغرب أن تواصل أوروبا استهلاك موارد الطاقة الروسية، إلا أنها تفعل ذلك الآن عبر دول ثالثة.

على سبيل المثال، تصل المنتجات النفطية إلى أوروبا من الهند وتركيا، اللتين تستفيدان من دورهما كوسيطين. ولتغيير الإمداد اللوجستي وإيجاد مشترين جدد لنفطها ومنتجاتها النفطية، اضطرت روسيا إلى تقديم خصومات كبيرة.

في بداية العام، بلغ الخصم على صادرات النفط الروسية، مقارنةً بالمعايير الدولية، ما بين 34 و35 دولارًا للبرميل، وفي النصف الأول من عام 2023، تلقت الميزانية أقل من 500 مليار روبل من النفط والغاز. ولكن مع تكيف سلسلة التوريد وخفض روسيا للإنتاج والصادرات بالتنسيق مع أوبك+، تقلص الخصم بشكل ملحوظ، مما ساهم في زيادة عائدات النفط والغاز، كما أشارت السيدة بيلينكايا.

وفقًا لتقديرات رويترز ، سترتفع إيرادات الميزانية من النفط والغاز إلى حوالي 733 مليار روبل (7.6 مليار دولار) في سبتمبر. وهذا يمثل زيادة بنسبة 14% عن الشهر السابق. وسيرتفع هذا الرقم أكثر في سبتمبر 2022، عندما تصل إيرادات الميزانية من النفط والغاز إلى 688 مليار روبل.

يُباع النفط الروسي بأسعار أعلى من سقف الأسعار الغربية منذ عدة أشهر. علاوة على ذلك، تضاعف هذا الفارق ثلاث مرات مقارنةً بخام برنت، من 35 دولارًا أمريكيًا في بداية العام إلى ما يزيد قليلاً عن 11 دولارًا أمريكيًا للبرميل في منتصف سبتمبر، وفقًا لوزارة المالية الروسية.

بلغ متوسط سعر نفط الأورال في الفترة من 15 أغسطس إلى 14 سبتمبر 77 دولارًا للبرميل، مقارنةً بـ 88.61 دولارًا للبرميل لنفط بحر الشمال. وهكذا، ارتفعت أسعار النفط في روسيا بنسبة تقارب 10% بعد شهر واحد.

وقال المحلل تشيرنوف "نتوقع أن تستمر عائدات النفط والغاز في روسيا في النمو مع تخطيط الحكومة لمزيد من خفض خصم النفط الروسي إلى المستويات القياسية".

الروبل الضعيف وتأخير العقوبات

الشيء الوحيد اللازم للتكيف مع هذا الاقتصاد هو ضعف قيمة الروبل. ووفقًا لتوقعات وزارة التنمية الاقتصادية، سيصل سعر الدولار في السنوات القادمة إلى ما لا يقل عن 90 روبلًا.

يتطلب تحقيق التوازن بين الميزانية والحساب الجاري ضعف الروبل. إضافةً إلى ذلك، تضطر روسيا إلى التحول من العملات القوية (الدولار واليورو) إلى عملات الدول الصديقة والروبل. وقد ارتفعت حصة الروبل في الصادرات من 13% في فبراير 2022 إلى 42% في منتصف هذا العام، إلا أن حصته في الواردات ظلت ثابتة تقريبًا (حوالي 30%).

ونتيجة لذلك، من غير المرجح أن تكون العملة الصعبة الواردة إلى روسيا كافية لتغطية احتياجات الاستيراد للمواطنين والشركات والأشخاص المسافرين إلى الخارج، وهو ما يضغط على سعر صرف الروبل ويؤثر سلباً على التضخم وكذلك على القوة الشرائية للدخل المقوم بالروبل ومدخرات الناس.

وأشار الخبراء إلى أن الطلب المحلي ارتفع أيضًا بشكل كبير أكثر من المتوقع في البداية، سواء الاستهلاك المنزلي أو الاستثمار.

وأكد السيد بيلينكايا أن "الطلب المحلي تعافى إلى مستوى الربع الرابع من عام 2021. وقد تحقق ذلك إلى حد كبير من خلال الإنفاق الحكومي واسع النطاق، ومدفوعات الميزانية للمواطنين، وبرامج الإقراض التفضيلية، والانتعاش السريع للواردات".

ولكن من ناحية أخرى، من الضروري أن نأخذ في الاعتبار المخاطر التي يتعرض لها الاقتصاد الروسي، والتي لا تشمل فقط ضغوط العقوبات الجديدة من الغرب، بل أيضا القضايا الداخلية التي تتطلب الاهتمام.

حذّر السيد بيلينكايا قائلاً: "يحدث التكيف مع تغير هيكل الاقتصاد وتراجع جودة التكنولوجيا، وقد يتفاقم هذا التأخر مستقبلاً بسبب العقوبات. وقد ازداد نقص الموارد البشرية، مما سيحد من إمكانية توسيع العرض".

ويحاول بنك روسيا حاليا تهدئة الطلب من خلال رفع أسعار الفائدة، وهو ما سيؤثر بشكل رئيسي على قطاع السوق (غير المدعوم) من الاقتصاد، مما قد يؤدي إلى تباطؤ كبير في النمو الاقتصادي العام المقبل.

[إعلان 2]
مصدر