الدور الأساسي لأسواق السلع الأساسية في التنمية الاقتصادية المستدامة

تسمح تجارة السلع من خلال بورصة السلع للمشاركين في السوق باستخدام أدوات بشكل استباقي للتحوط من الأسعار ضد التقلبات غير المتوقعة، مع إنشاء آلية مرجعية شفافة وحديثة وشاملة لتداول السلع الرئيسية، وضمان الاستقرار والتنمية المستدامة للاقتصاد الكلي.

شفافية الأسعار وتنظيم العرض والطلب

تتميز السلع الأساسية بنطاق تداول واسع للغاية، ولتقلبات أسعارها تأثير بالغ على الكيانات الاقتصادية والقطاعين الصناعي والزراعي، فضلًا عن الاقتصاد ككل. فبالإضافة إلى عوامل العرض والطلب المعتادة أو العوامل الموسمية المتوقعة، هناك عوامل غير عادية وغير متوقعة، مثل الطقس والكوارث الطبيعية والتقلبات الجيوسياسية ، والتي قد تُسبب اضطرابات وتغيرات كبيرة في العرض والطلب، وتعطل سلسلة التوريد.

لذا، فإن التحدي هائل في إدارة مجموعات السلع الأساسية الأساسية التي تُشكل حاليًا جزءًا من سلاسل التوريد العالمية. من الواضح أن هناك حاجة إلى حل منسق واستراتيجي، والإجابة على هذا السؤال تكمن في التاريخ الطويل والتطور القوي لتجارة السلع عبر بورصات السلع.

تداول السلع عبر بورصة السلع. الصورة: المصدر: بورصة السلع الفيتنامية (MXV)

على سبيل المثال، تُعدّ سوق الطاقة، باعتبارها أكبر سوق تداول في العالم ، من المتغيرات المهمة في الاقتصاد العالمي. ويمكن أن تُؤثّر تقلبات أسعار النفط الخام، الناتجة عن عوامل مثل الوضع السياسي في الدول الرئيسية المنتجة للنفط أو زيادة الطلب من الدول الصناعية، سلبًا على العديد من القطاعات الاقتصادية الأخرى. فعندما ترتفع أسعار النفط الخام، ترتفع معها أسعار المنتجات البترولية الجاهزة وغيرها من المُستحضَرات، وبطبيعة الحال، ترتفع تكاليف النقل والإنتاج، مما يؤدي إلى تضخم أسعار السلع الاستهلاكية، والعكس صحيح.

ومع ذلك، تُعرض الآن الأسعار الفعلية للنفط الخام إلكترونيًا في الوقت الفعلي عبر أنظمة تكنولوجيا المعلومات باستخدام مصادر بيانات مركزية من بورصات السلع. وبفضل ذلك، تستطيع الكيانات الاقتصادية اتخاذ زمام المبادرة بشكل كامل في خطط الأعمال، والبحث عن فرص توريد بديلة، أو احتياطيات استراتيجية، أو تأمين الأسعار، بدعم محدود للغاية من الحكومة.

بالنسبة للقطاع الزراعي، الذي يُنتج سلعًا استراتيجية للأمن الغذائي، يُعدّ تنظيم العرض والطلب من خلال أسواق السلع أمرًا بالغ الأهمية. فتقلبات الإنتاج الزراعي، الناتجة عن عوامل مثل تغير المناخ، أو الآفات، أو تغيرات دورات المحاصيل، قد تُؤدي إلى نقص أو فائض مؤقت في السوق.

على وجه التحديد، في السنوات التي تشهد مناخًا مناسبًا، قد يزداد إنتاج الحبوب بشكل حاد، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار، مما يُهيئ ظروفًا مواتية للدول لاستيراد الغذاء. ومع ذلك، في السنوات التي تشهد مناخًا قاسيًا، قد يؤدي نقص الإمدادات إلى ارتفاع أسعار الغذاء، مما يُسبب التضخم وأزمات غذائية في بعض الدول. تُمكّن أسواق تداول السلع الدول والشركات من توقع هذه الأوضاع من خلال مؤشرات الأسعار وتعديل السياسات في الوقت المناسب.

قال الخبير الاقتصادي نغو تري لونغ: " إن تحديد أسعار شفافة في سوق تداول السلع يُمكّن الشركات والهيئات الحكومية من الحصول على معلومات واضحة لاتخاذ القرارات التجارية والسياسية المناسبة. تُعدّ أسعار السلع المدرجة في السوق أسعارًا مرجعية لعقود استيراد وتصدير السلع المادية التي تُطبّقها الشركات المحلية. كما أن أي تقلبات في أسعار سوق تداول السلع تؤثر بشكل مباشر على نتائج أعمال شركات الإنتاج والتجارة المحلية".

وبالإضافة إلى ذلك، في بعض البلدان، يجب أن تتم معاملات استيراد وتصدير السلع أو السلع ذات القيمة الكبيرة من خلال بورصة السلع، من ناحية لضمان معايير الجودة الوطنية المثلى لكل منتج، ومن ناحية أخرى للحصول على مصدر للبيانات الجيدة والموثوقة عن تلك السلع، مما يساعد الحكومة والوزارات والهيئات على التوصل إلى حلول دقيقة والحد من التلاعب بالأسعار والاحتيال وغيرها من القضايا السلبية.

إدارة المخاطر، تأمين أسعار المواد المدخلة

بالإضافة إلى تنظيم العرض والطلب وشفافية الأسعار، يلعب سوق تداول السلع دورًا هامًا في إدارة المخاطر، مما يُسهّل التنمية المستدامة للقطاعات الاقتصادية. ونظرًا لضخامة سوق تداول السلع، ومشاركتها في العديد من دول العالم، فإن تقلبات الأسعار تكون شديدة للغاية، لا سيما في أوقات الصراعات السياسية أو الكوارث الطبيعية.

فيتنام مُصدّر رائد للمواد الخام، مثل الأرز والقهوة والمطاط والكاجو وغيرها. ومع ذلك، غالبًا ما تتأثر أسعار هذه السلع تأثرًا كبيرًا بتقلبات الأسعار في السوق العالمية. باستخدام أدوات المشتقات المالية التي يوفرها سوق تداول السلع، مثل العقود الآجلة القياسية والخيارات، يُمكن للشركات وضع خطط تأمين أسعار فعّالة بشكل استباقي، مما يُسهم في استقرار الإنتاج وخطط الأعمال، ويعزز القدرة التنافسية.

يُعتبر سوق تداول السلع المادية أحد أهم الخطط الاستراتيجية للدول. فمن خلال التداول في بورصة السلع، تُعزز الحكومة قدرتها على ضبط وتطبيق القوانين المتعلقة ببيع وشراء السلع، مما يضمن نموًا مستدامًا وآمنًا للسوق. ومن خلال تهيئة الظروف المثلى للمشاركين، مع سيولة عالية، يجذب السوق جميع احتياجات الشركات، بغض النظر عن حجمها، لضمان أسعارها.

العقد الآجل القياسي (المعروف أيضًا باسم العقود المستقبلية) هو اتفاقية موحدة بين الأطراف، تتيح للمشترين والبائعين تحديد سعر سلعة ما في تاريخ مستقبلي. في ذلك الوقت، تُعوّض الأرباح والخسائر في سوق التداول الفعلي بالأرباح والخسائر في سوق تداول المشتقات، وتكون الفائدة الإجمالية هي ضمان السعر الناجح، بغض النظر عن كيفية تقلب السعر. يتميز العقد الآجل القياسي بسيولة عالية، وهو الأكثر تداولًا عالميًا، ويُستخدم على نطاق واسع مع معظم السلع، مثل الذرة والقمح والنفط الخام والنحاس والفضة والبلاتين والسكر والقطن والقهوة، وغيرها.

في عام ٢٠٢٢، ارتفع سعر عقود خام برنت في بورصة إنتركونتيننتال (ICE) إلى ما يقارب ١٤٠ دولارًا للبرميل بسبب مخاوف بشأن العرض في أعقاب عدم الاستقرار الجيوسياسي. في ديسمبر ٢٠٢١، كانت أسعار النفط عند ٦٥ دولارًا للبرميل فقط. في مواجهة التقلبات غير المتوقعة، طبّقت معظم شركات النفط والغاز العالمية الكبرى سياسة "تأمين الأسعار" بشراء عقود آجلة قياسية في نطاق سعري يتراوح بين ٦٥ و٧٠ دولارًا للبرميل. هذا يعني أنه حتى لو ارتفعت أسعار النفط إلى ١٠٠ أو حتى ١٥٠ دولارًا للبرميل، ستظل هذه الشركات تستفيد من التحوّط عند سعر ٦٥-٧٠ دولارًا للبرميل.

بالإضافة إلى ذلك، فإن عقود الخيارات (المعروفة أيضًا باسم عقود الخيارات) مع القدرة على التحكم في الحد الأقصى لمستوى المخاطر في العمل، ولكن دون الحد من الأرباح، تشكل أيضًا خيارًا مثاليًا للشركات في مجال تأمين الأسعار.

تحديدًا، في خيارات الشراء أو البيع، يكون المشتري هنا شركةً تجاريةً عليها دفع تكلفة ثابتة لشراء الحق (دون التزام) في شراء أو بيع كمية معينة من السلع خلال فترة زمنية محددة مسبقًا. وبناءً على تحركات الأسعار لاحقًا، تقرر الشركة ما إذا كانت ستمارس هذا الحق المنصوص عليه في العقد أم لا. في هذه الحالة، ستكون أقصى مخاطرة هي رسوم شراء الخيار، بينما لن يكون الربح محدودًا.

قال السيد ترينه كوانغ خانه، نائب الرئيس الدائم والأمين العام لجمعية البترول الفيتنامية : "تشهد أسعار السلع العالمية تقلبات مستمرة، لذا يُعدّ تأمين الأسعار أمرًا شبه إلزامي للشركات والمؤسسات العالمية. علينا أن نتعلم الأدوات التي طبّقها العالم بنجاح لعقود. كلما أسرعت الشركات في مواكبة الاتجاهات العالمية، زادت قدرتها على إحداث فرق وإحداث نقلة نوعية."

عندما تتمكن الشركات من التحوط من مخاطر الأسعار، فإن ذلك لا يحمي أرباحها فحسب، بل يُخفف أيضًا من الصدمات المالية التي قد يتعرض لها الاقتصاد ككل. يُعدّ هذا الاستقرار بالغ الأهمية، لا سيما في ظل اقتصاد عالمي قد يتأثر بعوامل عديدة، مثل الكوارث الطبيعية والتغيرات السياسية والأزمات الاقتصادية.

المصدر: https://congthuong.vn/vai-tro-thiet-yeu-cua-thi-truong-giao-dich-hang-hoa-trong-phat-trien-nen-kinh-te-ben-vung-352406.html