فيتنام هي نقطة مضيئة محتملة

تحول صناعة إدارة الأصول: فيتنام نقطة مضيئة محتملة

تتحول صناعة إدارة الأصول العالمية من الأسواق التقليدية إلى الأسواق الناشئة، حيث يمكن أن تصبح فيتنام "منجم ذهب" جديد.

التحول الكبير

وفقًا لشركة TechsciResearch، تقدر قيمة سوق إدارة الثروات العالمية بنحو 1100 مليار دولار بحلول عام 2022، ومن المتوقع أن تنمو بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 9.85٪ حتى عام 2028.

لسنوات عديدة، تركز سوق إدارة الأصول في الدول المتقدمة، مُخدمًا الطبقة العليا. إلا أن عدم الاستقرار المالي وتباطؤ النمو في الاقتصادات الكبرى أحدثا نقطة تحول رئيسية في قطاع إدارة الأصول. فأوروبا الغربية، التي كانت تُعتبر في السابق "أرضًا مقدسة" لقطاع إدارة الأصول العالمي، تمر بمرحلة صعبة طويلة الأمد. في الوقت نفسه، لم تستعد أمريكا الشمالية زخم نموها السابق، رغم ظهور بوادر تعافي بعد جائحة كوفيد-19.

ويتوقع صندوق النقد الدولي أن معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي في المنطقة الاقتصادية المتقدمة (بما في ذلك أوروبا الغربية وأميركا الشمالية...) هذا العام لن يتجاوز 1.7% ــ وهو أقل كثيرا من معدل نمو الأسواق الناشئة (4.2%) ومعدل نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي (3.2%).

أحدثت التطورات المذكورة أعلاه تحولاً كبيراً في سوق إدارة الثروات، مع تدفق رؤوس الأموال تدريجياً إلى الأسواق الناشئة، وخاصةً في آسيا (وخاصةً جنوب شرق آسيا). وقد غيّر هذا التحول هيكل السوق وأهمية كل منطقة بشكل كبير.

وفقًا للمنتدى الاقتصادي العالمي (WEF)، تُعدّ منطقة جنوب شرق آسيا من أسرع المناطق نموًا في العالم، بمتوسط ​​نموّ في الناتج المحلي الإجمالي يبلغ 4.6% في عام 2023 و4.8% في عام 2024. ويجذب صعود الاقتصادات الناشئة في المنطقة، ولا سيما فيتنام وإندونيسيا والفلبين وتايلاند، اهتمام مديري الأصول العالميين نظرًا لنموّها الاقتصاديّ المذهل وإمكانياتها الهائلة لنموّ الطبقتين المتوسطة والعليا. إضافةً إلى ذلك، هناك تحوّل في توزيع الثروة بين الأجيال، وظهور جيل جديد من المستثمرين المتمرّسين في مجال التكنولوجيا، وتطور شركات WealthTech (التي تجمع بين التكنولوجيا وإدارة الأصول).

في جنوب شرق آسيا، برزت تايلاند كواحدة من أكثر أسواق إدارة الأصول تطورًا في المنطقة. ووفقًا لشركة ماكينزي، من المتوقع أن يشهد سوق إدارة الأصول التايلاندي نموًا قويًا خلال السنوات الخمس المقبلة، مع توقع زيادة إجمالي الأصول المُدارة بنسبة 10% سنويًا. وبفضل حجمها وتركيبتها السكانية المشابهة لفيتنام، تُعتبر تايلاند نموذجًا يُحتذى به في تطوير صناعة إدارة الأصول في جنوب شرق آسيا.

فيتنام - نقطة مضيئة جديدة محتملة في المنطقة الآسيوية

بفضل اقتصادها الأسرع نمواً في المنطقة، إلى جانب البراعة التكنولوجية والآفاق غير المستغلة، تقدم فيتنام العديد من الفرص للمستثمرين المحليين والأجانب في سوق إدارة الثروات.

وفقًا لبحث أجراه مركز أبحاث الاقتصاد والأعمال (CEBR) ومقره المملكة المتحدة، من المتوقع أن تصبح فيتنام ثاني أكبر اقتصاد في جنوب شرق آسيا بحلول عام 2036. ويدعم هذا التطور التغييرات الإيجابية في اللوائح، والموارد البشرية عالية الجودة، وصعود الطبقة الغنية للغاية، مما يخلق ظروفًا مواتية لتشكيل نظام رائد لإدارة الأصول في المنطقة.

يُظهر تقرير ماكينزي حول قطاع إدارة الأصول في فيتنام أن السوق المالية الفيتنامية شهدت تطورًا ملحوظًا في السنوات الأخيرة. ومن المتوقع أن يصل حجم سوق الأصول المالية الشخصية (PFA) في فيتنام بحلول عام 2027 إلى حوالي 600 مليار دولار أمريكي، بمعدل نمو سنوي قدره 11%، مقارنةً بـ 360 مليار دولار أمريكي في نهاية عام 2022.

من المتوقع أن يصل حجم الأصول المالية الشخصية المُدارة (إدارة الثروات) في فيتنام إلى ما بين 45 و52 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2022. وستصل إيرادات إدارة الأصول إلى 500 مليون دولار أمريكي.

تشهد الأصول المُدارة (AUM) كنسبة مئوية من الأصول المالية الشخصية (PFA) ارتفاعًا أيضًا، ولكن هذه الزيادة ستختلف باختلاف شريحة العملاء. ومن المتوقع أن تحقق شريحة العملاء ذوي الدخل المرتفع نموًا ملحوظًا، حيث ستزداد أصولهم المُدارة بمقدار 5.5 مرات بحلول عام 2027. وفي الوقت نفسه، لا تتخلف شريحة العملاء ذوي الثروات الكبيرة (HNWI) كثيرًا عن الركب، حيث من المتوقع أن تتضاعف أصولهم المُدارة بحلول عام 2027.

وهذه فرصة ذهبية لشركات إدارة الأصول للاستفادة من الثروات غير المستغلة من خلال التركيز على جذب عملاء جدد أثرياء وتحويل التدفقات النقدية الخاملة من النقد والودائع إلى حلول الثروة مثل الاستثمارات والتأمين.

ومع ذلك، يتمثل التحدي الأكبر في نقص الكفاءات في هذا المجال، لا سيما في مجال الاستشارات المالية والمعرفة بالسوق. إضافةً إلى ذلك، فإن البنية التحتية الرقمية في فيتنام، على الرغم من ارتفاع معدل انتشار الهواتف الذكية، لم تتطور بعد بشكل كامل لدعم خدمات إدارة الأصول الرقمية.

وتعتقد شركة ماكينزي أنه إذا تم التغلب على المشاكل الحالية، فإن البنوك وشركات التأمين وشركات الأوراق المالية وشركات التكنولوجيا المالية المرتبطة بالأصول يمكنها إعطاء الأولوية لتطوير قطاع إدارة الأصول واستغلال هذه الإمكانات الضخمة في السوق.

التكيف مع التغيير

ستقام القمة الثانية لمستشاري الثروة في فيتنام (VWAS) 2024 - المنتدى الوحيد الذي تنظمه صحيفة الاستثمار ومجتمع مستشاري الثروة في فيتنام (VWA) يوم الخميس 6 يونيو 2024 في فندق بولمان، هانوي .

يُعقد منتدى VWAS 2024 تحت شعار "التكيف مع تقلبات السوق"، بمشاركة نخبة من المتحدثين المحليين والدوليين المرموقين. سيناقش المنتدى بعمق السيناريوهات الاقتصادية العالمية، وفيتنام تحديدًا، والفرص المتاحة، ونسبة الأصول الاستثمارية لتحقيق الكفاءة في المحفظة، مع التركيز على محفظة الأسهم.

المصدر: https://baodautu.vn/su-dich-chuyen-cua-nganh-quan-ly-tai-san-viet-nam-la-diem-sang-tiem-nang-d216072.html