في أي سلة يجب أن تضع أموالك في عام 2024؟

[إعلان 1]

كما أبدى الخبراء تعليقات محددة بشأن "صحة" قنوات الاستثمار الشعبية في عام 2024.

الذهب محفوف بالمخاطر إلى حد كبير

بدأ سعر سبائك الذهب من شركة إس جي سي عام ٢٠٢٣ عند مستوى يتراوح بين ٦٦.٦ و٦٧.٦ مليون دونج/تيل (شراء - بيع)، واختتم العام عند مستوى يتراوح بين ٧٠ و٧٤ مليون دونج/تيل (شراء - بيع). وهكذا، بعد عام واحد، استمر سعر الذهب في تسجيل دورة صعودية، محققًا للمستثمرين ربحًا قدره ٢.٤ مليون دونج/تيل، أي ما يعادل ربحًا بنسبة ٣.٥٥٪ تقريبًا.

مع ذلك، هذا هو الربح المحسوب في بداية العام ونهايته فقط. في الواقع، شهد سعر الذهب فترات من الارتفاع الحاد، مما جلب أرباحًا "ضخمة" للمستثمرين.

كان أعلى سعر في الأسبوعين الأخيرين من عام 2023، حيث ارتفع سعر سبائك ذهب SJC بشكل حاد ومستمر، ليصل إلى ملايين دونج/جلسة. وفي ذروته في 26 ديسمبر 2023، عدّلت الشركات أسعار ذهب SJC بما يصل إلى 10 أضعاف مواكبةً للاتجاه التصاعدي، وبلغت ذروتها عند 80.3 مليون دونج/تايل.

وبالمقارنة مع بداية العام، ارتفعت المعادن الثمينة بنحو 13 مليون دونج/تيل، أي ما يعادل زيادة بنسبة 19%، وهو ربح جيد للغاية في سياق قنوات الاستثمار الأخرى التي تواجه صعوبات.

أسعار الذهب تتقلب بقوة في عام 2023. (صورة توضيحية)

في عام ٢٠٢٤، يتوقع العديد من الخبراء أن تسجل أسعار الذهب ارتفاعات جديدة. صرّح السيد هوينه ترونغ خانه، نائب رئيس جمعية تجارة الذهب الفيتنامية (VGTA)، بأن أسعار الذهب العالمية قد تستمر في الارتفاع لتصل إلى مستويات مرتفعة مثل ٢١٠٠ أو ٢١٥٠ دولارًا أمريكيًا للأونصة. ومع ذلك، بحلول نهاية الربع الأول من عام ٢٠٢٤، قد تشهد أسعار الذهب تصحيحًا حادًا أو قبل ذلك في فبراير أو مارس.

وأكد الأستاذ المشارك الدكتور دين ترونغ ثينه الخبير الاقتصادي أيضًا أنه على الرغم من أن الاتجاه الرئيسي لأسعار الذهب لا يزال في الارتفاع، فإن التدفق النقدي إلى الذهب لن يكون كبيرًا جدًا لأن الذهب يتقلب بشكل غير منتظم وينطوي على العديد من المخاطر المحتملة.

وفقًا للسيد نجو ثانه هوان، الرئيس التنفيذي لشركة FIDT للاستشارات الاستثمارية وإدارة الأصول المساهمة، يُعدّ الذهب قناة استثمارية دفاعية فحسب. وستتلقى أسعار الذهب دعمًا عند انخفاض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة. ونظرًا لتأثير العوامل السياسية ، ستبقى أسعار الذهب عند أعلى مستوياتها التي بلغتها في عام 2023. ومع ذلك، من غير المرجح أن ترتفع أسعار الذهب بأكثر من 20% في عام 2024، بل ستصل فقط إلى حد أقصى قدره 85 مليون دونج/تايل.

إذا استقرت الأوضاع الاقتصادية في عام ٢٠٢٤، فقد تبقى أسعار الذهب ثابتة أو تنخفض. وبالمقارنة مع أداء نمو الأسهم، تُعدّ هذه الزيادة غير جذابة، بل وغير متوقعة. في حال تعديل المرسوم ٢٤ لضبط أسعار الذهب، ستكون أسعار الذهب المحلية أقرب إلى أسعار الذهب العالمية. وبالتالي، لن يكون معدل ارتفاع الذهب مفاجئًا.

يُوصي السيد هوان المستثمرين هذا العام بشراء الذهب عند انخفاض حاد بنسبة 5-10%. إذا لم يختاروا اتباع هذه الصيغة، فسيقعون بسهولة في فخ "الشراء عند أعلى سعر".

في محفظة استثمارات عام ٢٠٢٤، يُنصح بالاحتفاظ بالذهب عند حوالي ١٠٪. فبالنظر إلى دورة السنوات العشر الماضية، من ٢٠١١ إلى ٢٠١٩، ظل سعر الذهب متقلبًا عند ٤٠ مليون دونج دونج، دون تغيير. الوقت المناسب لبيع الذهب هو عام ٢٠٢٥.

الأسهم لديها العديد من التحديات والفرص

قال السيد ترونج كوانج بينه، نائب مدير تحليل العملاء المؤسسيين بشركة يوانتا فيتنام للأوراق المالية، إن الاقتصاد في عام 2024 سيظل يواجه العديد من التحديات، ولكن هذا هو أيضًا العام الذي يفتح العديد من الفرص لمستثمري الأسهم.

تواجه الأسهم العديد من التحديات، ولكن لا تزال هناك فرص للمستثمرين. (صورة توضيحية)

ومن ثم فإن اختيار القطاع الذي سيتم تخصيص الأموال له سوف يعتمد على شهية كل شخص للمخاطرة: " بغض النظر عن قناة الاستثمار التي يتم اختيارها، يتعين على المستثمرين التوصل إلى حلول فعالة لحماية الأصول وكذلك زيادتها "، كما قال السيد بينه.

في الوقت نفسه، شارك هذا الخبير وجهة نظره بشأن انخفاض قيمة سوق الأسهم: " ستكون قيمة السوق في عام ٢٠٢٤ منخفضة للغاية، حيث يبلغ عائد سوق الأسهم الحالي حوالي ١٠٪. وهذا أمر جذاب للغاية مقارنةً بقناة الاستثمار الادخاري الحالية التي تقل عن ٥٪، وقد تكون أقل ."

تبدو آفاق الاستثمار في الأسهم لعام ٢٠٢٤ واعدة للغاية، إلا أن الأستاذ المشارك، الدكتور نجوين هو هوان، من جامعة مدينة هو تشي منه للاقتصاد، ينصح المستثمرين بالابتعاد عن المضاربة، واعتبارها قناة استثمارية طويلة الأجل. حاليًا، يُضارب أكثر من ٩٥٪ من مستثمري الأسهم في السوق سعيًا للثراء السريع، لكن هذا الأمر صعب التحقيق في الواقع، فعاجلًا أم آجلًا ستكون هناك مخاطر.

بدلاً من ذلك، ينبغي على المستثمرين التركيز على أسهم القيمة وعدم توقع عوائد مرتفعة للغاية. وفي الوقت نفسه، عليهم الانتباه دائمًا إلى إدارة مخاطر المحفظة وتجنب الاستثمار بناءً على الشائعات.

احفظ بأمان ولكن ليس بشكل دراماتيكي

لا يزال الادخار قناة استثمارية آمنة. (صورة توضيحية)

وفيما يتعلق بقنوات الاستثمار الادخاري، يرى الخبراء أن عام 2024 سيظل مكانا آمنا للمستثمرين لتخزين الأموال، لكن من غير المرجح أن تتغير هوامش الربح بشكل كبير.

لأن من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة على الادخار ثابتة، وتستمر حتى عام 2023، وهي فترة من "الوصول إلى القاع" المستمر.

وبحسب توقعات شركة KB Securities Vietnam Joint Stock Company (KBSV)، فإن أسعار الفائدة على الادخار لن يكون لديها مجال للانخفاض أكثر وستستمر في الحفاظ عليها عند المستوى الحالي.

نظراً لعودة أسعار الفائدة على ودائع البنوك إلى أدنى مستوياتها قبل جائحة كوفيد-19، فإنّ المجال ضيق لمزيد من التخفيض. ناهيك عن أنّ الحفاظ على سعر فائدة أساسي منخفض يُمهّد الطريق لاستمرار انخفاض أسعار فائدة الإقراض لدعم الاقتصاد.

قال الدكتور دينه ذي هين، الخبير الاقتصادي، إن على من يودعون أموالهم في البنوك أن يعتادوا على انخفاض أسعار الفائدة قصيرة الأجل. وهذا تعديل منطقي اتخذته البنوك. ومع ذلك، ورغم انخفاض أسعار الفائدة، لا يزال هذا الاستثمار آمنًا.

العقارات لها تغيير

من المتوقع أن يشهد قطاع العقارات نقطة تحول. (صورة توضيحية)

أما فيما يتعلق بقطاع الاستثمار العقاري، فيرى الخبراء أن عام 2024 سيكون عام تحول السوق نحو دورة انتعاش جديدة للقطاع بفضل السياسات والحلول التي خففت من الصعوبات، لا سيما في مجال التشريعات وحلول الترويج للسوق التي أثبتت فعاليتها. وقد تم تذليل العديد من العقبات والصعوبات تدريجيًا، وتحسن وضع السوق بشكل إيجابي.

تتوقع شركة أركاديا للاستشارات في فيتنام أن ترتفع أسعار المساكن مجددًا في منتصف عام ٢٠٢٤. حينها، سيكون السوق قد تجاوز الفترة الصعبة ودخل رسميًا دورة جديدة. وهذه ليست سوى بداية لآفاق إيجابية، ستُمثل فرصة للمستثمرين ووسيلة آمنة للحفاظ على رأس المال، ولكن دون ارتفاع حاد كما حدث في السنوات السابقة.

قال الأستاذ المشارك الدكتور نجوين هو هوان من جامعة مدينة هوشي منه للاقتصاد إنه إذا كان لدى المستثمرين شهية عالية للمخاطرة، فيمكنهم الاستفادة من "الوصول إلى القاع" في سوق العقارات أو الأسهم في هذا الوقت، إذا رأوا فرصة استثمارية جيدة.

ويتوقع الخبير الاقتصادي الدكتور نجوين تري هيو أن تبدأ قناة الاستثمار هذه في التعافي اعتبارًا من منتصف عام 2024.

قال الدكتور دينه ذي هين إن أسعار العقارات ستصل إلى مستوى معقول، وإن احتمالية ارتفاعها مجددًا ضئيلة للغاية. لذلك، على المستثمرين أيضًا التفكير في اختيار منتجات عقارية ذات سيولة جيدة، في ظل التحديات العديدة التي تواجهها هذه القناة الاستثمارية.

فيما يتعلق بالقنوات التي ينبغي للمستثمرين اختيارها لاستثمار أموالهم، قال السيد هوان إنه حتى لو كانت شهيتهم للمخاطرة منخفضة، فإن ادخار المال في البنك سيظل الأولوية القصوى. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستثمرين أيضًا توزيع جزء صغير من أموالهم على قنوات استثمارية أخرى. ومع ذلك، فإن المبدأ الثابت هو "عدم وضع كل البيض في سلة واحدة" لتنويع المخاطر.

تشاو آنه

[إعلان 2]
مصدر