Vietnam.vn - Nền tảng quảng bá Việt Nam

أسعار الإقراض تصل إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق

أسعار الفائدة على القروض في أدنى مستوياتها منذ سنوات عديدة، ووفقًا للخبراء، فإن فرص خفضها ضئيلة للغاية. في هذا السياق، يتزايد الطلب على القروض...

Báo Lâm ĐồngBáo Lâm Đồng04/07/2025

أسعار الفائدة على القروض في أدنى مستوياتها منذ سنوات عديدة، ووفقًا للخبراء، فإن فرص خفضها ضئيلة للغاية. في هذا السياق، يتزايد الطلب على القروض بشكل ملحوظ، لا سيما في القطاعات المستفيدة من الاستثمار العام ومشتري المنازل الشباب، حيث تُقدم حزم القروض أسعار فائدة تفضيلية.

انخفاض أسعار الفائدة، والشباب يفكرون في الحصول على قروض لشراء المنازل

ويتوقع العديد من الخبراء أن تظل أسعار الفائدة على القروض مستقرة في النصف الثاني من عام 2025 لمساعدة الشركات والأفراد على الوصول إلى رأس المال بسهولة أكبر.

وفقًا لوثيقة جديدة صادرة عن بنك الدولة، سيحصل الأشخاص الذين تقل أعمارهم عن 35 عامًا والذين يقترضون لشراء مساكن اجتماعية على سعر فائدة أقل بنقطتين مئويتين سنويًا، مقارنةً بمتوسط ​​سعر الفائدة على القروض متوسطة وطويلة الأجل لأربعة بنوك رئيسية: أجري بنك ، وBIDV، وفيتكوم بنك، وفيتن بنك. يسري هذا الحافز على السنوات الخمس الأولى من تاريخ الصرف.

من الآن وحتى 31 ديسمبر، يبلغ معدل الفائدة على قروض الإسكان الاجتماعي للشباب 5.9% سنويًا، بانخفاض قدره 0.2 نقطة مئوية عن السابق. وخلال السنوات العشر القادمة، سينخفض ​​معدل الفائدة بمقدار نقطة مئوية واحدة سنويًا مقارنةً بمتوسط ​​الفائدة على المديين المتوسط ​​والطويل لمجموعة البنوك الأربع الكبرى.

ولا تقتصر فوائد قروض الإسكان الاجتماعي على الإسكان التجاري فحسب، بل تعتبر أيضاً عند أدنى مستوياتها على الإطلاق خلال عقدين من الزمن.

السيدة هوانغ ديم (39 عامًا، موظفة مكتبية) تفكر في اقتراض مليار دونج إضافي لشراء شقة بغرفتي نوم، بمساحة 60 مترًا مربعًا، في منطقة كاو جاي ( هانوي )، بسعر حوالي 5.3 مليار دونج. ويبلغ مدخراتها حاليًا أكثر من 4 مليارات دونج.

استطلعت آراء أربعة بنوك، ووجدت أن سعر الفائدة على القروض في السنة الأولى يتراوح بين 5% و6% سنويًا. وبدءًا من السنة الثانية، يمكن أن يرتفع سعر الفائدة المتغير إلى 9% و10% سنويًا. مع قرض بقيمة مليار دونج، ومدة سداده 20 عامًا، يبلغ سداد أصل القرض والفائدة حوالي 10 ملايين دونج شهريًا، وهو ما يتناسب مع قدرتي على السداد، لذا أفكر في هذا الأمر. ووفقًا لها، فقد انخفض مستوى سعر الفائدة الحالي بشكل ملحوظ مقارنةً ببداية العام، خاصةً مع توقف البنوك عن حشد رؤوس أموالها بأسعار فائدة مرتفعة كما كان الحال سابقًا.

في هذه الأثناء، لا تزال السيدة فو بيتش ثاو (المقيمة في مقاطعة هوانغ ماي، هانوي) مترددة بشأن اقتراض المال لشراء منزل، رغم إقرارها بانخفاض أسعار الفائدة بشكل ملحوظ. وقالت: "بحثتُ في بعض البنوك ووجدتُ أن شروط القروض ليست صعبة للغاية. لكن ما يقلقني هو سعر الفائدة العائم بعد انتهاء الفترة التفضيلية".

وفقًا للسيدة ثاو، إذا ارتفع سعر الفائدة على الإقراض مجددًا إلى 11-12% سنويًا كما يتوقع البعض، فإن قرض المليار سيغطي القسط الشهري لأكثر من 17 مليون دونج، وهو ما أصبح عبئًا ماليًا على الأسرة. وقالت: "ما زلت أفكر في الأمر لأنني أعلم أن سعر الفائدة الحالي هو الأدنى منذ 20 عامًا، وقد لا ينخفض ​​أكثر في المستقبل القريب".

وفقًا للخبير الاقتصادي الدكتور تران دوي كانغ، فإن أسعار الفائدة على قروض الإسكان حاليًا في أدنى مستوياتها التاريخية، حتى أنها أقل مما كانت عليه خلال جائحة كوفيد-19. وأضاف: "تتراوح أسعار الفائدة حاليًا بين 5% و7% سنويًا، بانخفاض 3% إلى 4% مقارنةً بمطلع عام 2020، أو انخفاض يتراوح بين 30% و50% حسب البنك".

اعتبر السيد خانج أن سياسة التفضيل لمن تقل أعمارهم عن 35 عامًا تُعدّ حلاً إيجابيًا، إذ تُشجّع على امتلاك منزل لأول مرة. إلا أن الواقع يُشير إلى أن هذه السياسة لا تُتيح للجميع الحصول عليها، نظرًا لاستمرار ارتفاع أسعار المساكن مقارنةً بمتوسط ​​دخل الشباب. وأضاف: "لا يُمكن الحصول على قروض آمنة إلا من يتمتعون بدخل ثابت ووضع مالي جيد".

يوصي بعض الخبراء أيضًا مشتري المنازل بحساب تدفقاتهم النقدية وقدرتهم على سداد القرض بعناية طوال دورة القرض، وألا يقتصروا على سعر الفائدة التفضيلي في السنة الأولى. فرغم انخفاض أسعار الفائدة العائمة، إلا أنها قد ترتفع مجددًا إذا زاد الطلب على الائتمان بشكل حاد أو تم تعديل السياسة النقدية نحو التشديد.

أسعار الإقراض تصل إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق
ومن الواضح أن الطلب على القروض يتزايد، وخاصة في القطاعات المستفيدة من الاستثمار العام ومشتري المنازل الشباب، حيث تتمتع حزم القروض بأسعار فائدة تفضيلية للغاية.

الوصول إلى رأس المال والتحذيرات السياسية

تُعدّ أسعار الفائدة على القروض بمثابة "رافعة" للتعافي الاقتصادي، وهي حاليًا عند أدنى مستوياتها القياسية - حتى أنها أقل مما كانت عليه خلال فترة الدعم خلال جائحة كوفيد-19. ومع ذلك، تكمن وراء هذه الصورة الإيجابية عدّة مخاطر محتملة تتعلق بأسعار الصرف وتدفقات رأس المال وتوازن السياسة النقدية في النصف الثاني من عام 2025.

وفقًا لأحدث تقرير صادر عن بنك الدولة الفيتنامي (SBV) بشأن تنفيذ قرارات استجواب الجمعية الوطنية، بحلول منتصف أبريل 2025، وصل متوسط ​​سعر الفائدة على القروض الجديدة لقطاع البنوك التجارية إلى حوالي 6.34٪ سنويًا، بانخفاض 0.6 نقطة مئوية مقارنة بنهاية عام 2024. وهذا هو أدنى مستوى منذ سنوات عديدة، وهو أقل حتى من أدنى مستوى 7.9٪ المسجل في الربع الأول من عام 2022 في فترة ما بعد كوفيد-19 (بيانات من Finpro).

إن الحفاظ على أسعار الفائدة المنخفضة يخلق قوة دافعة مهمة لمساعدة الأفراد والشركات على الوصول إلى رأس المال الرخيص، وتعزيز الاستهلاك والاستثمار وتوسيع الإنتاج، وخاصة في مجالات التصدير والزراعة والمؤسسات الصغيرة والمتوسطة.

في مدينة هو تشي منه، التي تُمثل نسبة كبيرة من إجمالي الائتمان المستحق في البلاد، يُظهر الائتمان علامات نمو واضحة. وصرح السيد نجوين دوك لينه، نائب مدير بنك الدولة الفيتنامي، فرع المنطقة الثانية، بأن إجمالي الائتمان المستحق في المنطقة قد تجاوز 4,165 تريليون دونج، بزيادة قدرها 13% عن الفترة نفسها من عام 2024. وتُمثل قروض الشركات الصغيرة والمتوسطة حوالي 35% منها، مما يُشير إلى أن السياسات ذات الأولوية تسير على الطريق الصحيح.

على وجه الخصوص، حقق الائتمان الممنوح للصادرات نموًا ملحوظًا. بلغ إجمالي قروض التصدير القائمة في الأشهر الخمسة الأولى من عام 2025 مبلغ 146,500 مليار دونج، بزيادة قدرها 42% مقارنة بنهاية العام الماضي و52% مقارنة بالفترة نفسها من عام 2024. وفي معرض شرحه لهذا النمو، قال السيد لينه: "تتميز شركات التصدير بسرعة دوران رأس المال، وقصر فترة الاسترداد، واستقرار التدفق النقدي، مما يُسهم في تدفق الائتمان بفعالية، ويُقلل من مخاطر الديون المعدومة".

كما نفّذت مدينة هو تشي منه العديد من حزم الائتمان المتخصصة لقطاع التصدير. وقد صُرفت حتى الآن، عادةً، حزمة الـ 100,000 مليار دونج لدعم سلسلة التوريد الزراعية والغابات والسمكية، أكثر من 2,000 مليار دونج، وتجاوزت القروض المستحقة 4,000 مليار دونج لأكثر من 3,000 عميل، معظمهم من الشركات الصغيرة والمتوسطة.

على الرغم من تفاؤل الوضع الائتماني، لا يزال الخبراء يؤكدون على ضرورة مراقبة العواقب الاقتصادية الكلية عن كثب في حال استمرار انخفاض أسعار الفائدة. وحذر الأستاذ المشارك، الدكتور نجوين هو هوان، المحاضر في جامعة مدينة هو تشي منه للاقتصاد، قائلاً: "إذا استمر البنك المركزي في ضخ سيولة وفيرة، فستظل أسعار الفائدة منخفضة. لكن هذا سيضع ضغوطًا كبيرة على سعر الصرف، لا سيما في ظل انخفاض قيمة الدونغ الفيتنامي مقابل الدولار الأمريكي في الأشهر الأخيرة، على الرغم من أن الدولار الأمريكي يُظهر علامات ضعف".

قال السيد هوان أيضًا إن خطر "الضعف المزدوج" واردٌ تمامًا عندما يكون هناك ضغطٌ على سعر الصرف من جهة، وتضخمٌ محتملٌ من جهةٍ أخرى إذا لم تتدفق رؤوس الأموال الرخيصة إلى الإنتاج، بل إلى المضاربة والأصول الخطرة. في هذه الحالة، قد يؤدي إبقاء أسعار الفائدة منخفضةً لتعزيز النمو إلى اختلال توازن السياسة النقدية، مما قد يُجبرها في النهاية على العودة إلى "التشديد" بقوةٍ أكبر في عام ٢٠٢٦.

بالنسبة للعديد من الشركات، وخاصةً تلك التي لديها قروض كبيرة، لا تزال أسعار الفائدة العائمة مصدر قلق خفي. يُعدّ سعر الفائدة التفضيلي في السنة الأولى مجرد "إغراء"، ثم قد يرتفع، حسب السوق، إلى 9-11% سنويًا، أو حتى أعلى من ذلك إذا زاد الطلب على الائتمان فجأة. وسيكون التنبؤ بالتدفقات النقدية وإدارتها على المديين المتوسط ​​والطويل مسألة بقاء للشركات التي تقترض رأس المال في هذا الوقت.

يعتمد مستقبل أسعار الفائدة على عاملين رئيسيين: اتجاه السياسة النقدية لبنك فيتنام المركزي في النصف الثاني من العام، والتقلبات الجيوسياسية والاقتصادية العالمية. على المدى القصير، سيظل اتجاه أسعار الفائدة عند مستويات منخفضة لدعم النمو. ومع ذلك، تشير مؤشرات سوق السندات وأسعار الصرف والضغوط لزيادة تعبئة رأس المال من البنوك إلى أن أسعار الفائدة قد تنعكس في حال عودة تدفقات الأموال الساخنة.

ينصح الخبراء الأفراد والشركات بتوخي الحذر عند اقتراض الأموال، وخاصةً القروض طويلة الأجل. فلا ينبغي عليهم توقع الكثير من انخفاض أسعار الفائدة لفترة طويلة، بل عليهم وضع خطط لتجنب مخاطر أسعار الفائدة مستقبلًا.

وعلى الجانب الإداري، فإن الحفاظ على استقرار السياسات النقدية والمالية، والحفاظ على السيولة النظامية، والسيطرة على تدفقات رأس المال ومنع المضاربة، كلها عوامل حيوية للاستفادة من الفرص التي يوفرها مستوى أسعار الفائدة المنخفض الحالي.

المصدر: https://baolamdong.vn/lai-suat-cho-vay-cham-day-ky-luc-381043.html


تعليق (0)

No data
No data

نفس الفئة

طعم منطقة النهر
شروق الشمس الجميل فوق بحار فيتنام
قوس الكهف المهيب في تو لان
شاي اللوتس - هدية عطرة من شعب هانوي

نفس المؤلف

إرث

شكل

عمل

No videos available

أخبار

النظام السياسي

محلي

منتج