بعض الأسهم التي تستحق المتابعة في 12 ديسمبر

توصية شراء لسهم PLC

وفقًا لخبراء من شركة DSC للأوراق المالية، تراجعت نتائج أعمال شركة Petrolimex Petrochemical Corporation (PLC) بشكل حاد في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، حيث بلغت الإيرادات 4,808 مليار دونج فيتنامي (بانخفاض 16.7% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي)، وبلغت الأرباح بعد الضريبة 23 مليار دونج فيتنامي (بانخفاض 71.8% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي)؛ محققةً بذلك 62% و29% من الخطة السنوية على التوالي. واضطرت الشركة إلى طلب رأي الجمعية العامة للمساهمين بشأن تخفيض إنتاج وخطة الأعمال لعام 2024. وتأثرت الشركة ببطء صرف الاستثمارات العامة، والمنافسة السعرية للمنتجات المستوردة، وفائض المعروض.

في عام ٢٠٢٥، قد يُنعش الطلب من قطاع الاستثمار العام حجم المبيعات، إلا أن هوامش الربح ستظل منخفضةً بسبب ضغوط المنافسة الشديدة. لذلك، تُبقي شركة DSC على تقييم أسهم PLC عند ٢٥,٠٠٠ دونج للسهم، مع تقييم مُتحفظ لقيمة السهم الدفترية (PB) مُتوقع يبلغ ١.٥٥ ضعفًا للسنة المالية ٢٠٢٥؛ وتُوصي بشراء آمن للسهم عند حوالي ٢١,٥٠٠ دونج.

توصية شراء لسهم HHV

تتوقع شركة ديو كا للنقل والبنية التحتية (HHV) أن تواصل نتائج أعمالها تحقيق نمو قوي في عام 2025، مع توقعات بوصول الإيرادات إلى 3,790 مليار دونج فيتنامي (بزيادة قدرها 16% على أساس سنوي)، وتوقعات بوصول الأرباح بعد الضريبة إلى 553 مليار دونج فيتنامي (بزيادة قدرها 12% على أساس سنوي). العوامل الداعمة: استمرار توسع أنشطة نقل البضائع والركاب، ومن المتوقع أن تنمو إيرادات نظام البناء والتشغيل ونقل الملكية (BOT) بمعدل نمو سنوي مركب قدره 14%، مما يعزز تقدم مشروع الطريق السريع في العام الأخير من السنة المالية 2021-2025.

باستخدام تقييم مضاعف السعر الدفتري (P/B)، تتوقع شركة DSC أن يكون السعر المستهدف لأسهم HHV 15,000 دونج فيتنامي للسهم، أي ما يعادل مضاعف سعر دفتري متوقع قدره 1.1 مرة. وتوصي شركة DSC المستثمرين بتوزيع الأسهم ضمن نطاق سعري آمن يتراوح بين 11,000 و11,500 دونج فيتنامي.

توصية شراء لسهم PNJ

وفقًا لشركة كي بي سيكيوريتيز فيتنام (KBSV)، حققت شركة PNJ صافي إيرادات بلغ 7,225 مليار دونج فيتنامي بنهاية الربع الثالث من عام 2024 (بزيادة قدرها 3.1% عن نفس الفترة من العام الماضي)، مُكملةً بذلك 78.7% من خطة صافي الإيرادات السنوية. وبلغ إجمالي الربح 1,251 مليار دونج فيتنامي، أي ما يعادل هامش ربح إجمالي قدره 17.5%، بزيادة قدرها 0.2 نقطة مئوية عن نفس الفترة من العام الماضي، وذلك نتيجةً لانخفاض نسبة إيرادات سبائك الذهب - وهي شريحة ذات هامش ربح إجمالي منخفض. وبلغ صافي الربح 216 مليار دونج فيتنامي، بانخفاض قدره 14.8% عن نفس الفترة من العام الماضي، نتيجةً لزيادة ضريبة دخل الشركات لشركة PNJ بنسبة 70% لتصل إلى 102 مليار دونج فيتنامي.

بلغت إيرادات الذهب عيار 24 قيراطًا 10,264 مليار دونج، بزيادة قدرها 43.5% على أساس سنوي، وذلك بفضل ازدهار تجارة الذهب. إلا أن إيرادات شركة PNJ من الذهب عيار 24 قيراطًا في الربع الثالث من عام 2024 انخفضت بنسبة 48.2% على أساس سنوي لتصل إلى 1,087 مليار دونج، وذلك بسبب انخفاض المعروض، حيث يلجأ الناس إلى شراء الذهب بشكل رئيسي ونادرًا ما يبيعونه خلال هذه الفترة المتوترة من الجيوسياسية العالمية.

بلغت إيرادات تجارة المجوهرات بالتجزئة في الربع الثالث من عام 2024 أكثر من 4,991 مليار دونج فيتنامي، بزيادة قدرها 22.3% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. وافتتحت شركة PNJ 16 متجرًا جديدًا وأغلقت 3 متاجر أخرى خلال الربع الثالث. وواصلت تجارة المجوهرات بالتجزئة نموها بفضل استفادة PNJ من فرص السوق لتطوير شبكة متاجرها، وتسويقها الفعال للعملاء من خلال استراتيجيات التسويق وبرامج المبيعات. كما سجلت إيرادات الجملة زيادة قدرها 30.2% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، بفضل تحول طلب العملاء إلى مصنّعين ذوي سمعة طيبة.

تتوقع شركة KBSV نتائج أعمال شركة PNJ لعام 2025، حيث سيبلغ صافي الإيرادات 33,237 مليار دونج فيتنامي (بانخفاض 12.1% على أساس سنوي)، وصافي الأرباح بعد الضريبة 2,619 مليار دونج فيتنامي (بزيادة 26.2% على أساس سنوي). مع احتمال الحفاظ على نمو طويل الأجل في قطاع تجارة المجوهرات بالتجزئة، نوصي بشراء أسهم PNJ لعام 2025 بسعر مستهدف يبلغ 115,100 دونج فيتنامي للسهم.

► تعليق على سوق الأسهم 12/12: قد يختبر مؤشر VN مستوى المقاومة عند 1278 نقطة

المصدر: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1212-post1141426.vov