البنوك تحل مشكلة تسريع سرعة "حقن" رأس المال

ولتحقيق خطة نمو الائتمان بنسبة تتراوح بين 13 و14%، يتعين على البنوك التجارية أن تبذل المزيد من الجهود لتعزيز الائتمان للاقتصاد والحفاظ على سلامة النظام.

سيقوم بنك الدولة بدراسة واقتراح وتعديل واستكمال عدد من الوثائق لزيادة فرص الحصول على رأس مال الائتمان المصرفي في الفترة المقبلة. في الصورة: عملاء يجرون معاملاتهم في بنك تي بي .

إن خفض أسعار الفائدة ليس "عصا سحرية"

حاليًا، انخفضت أسعار الفائدة على الودائع إلى أدنى مستوياتها، مما دفع أسعار فائدة الإقراض إلى مستوى أكثر "معقولية" من ذي قبل. ورغم أن أسعار فائدة الإقراض لم تنخفض بنفس سرعة انخفاض أسعار فائدة الودائع بسبب التأخير، إلا أن ممثلي البنوك أكدوا أن أسعار فائدة الإقراض في طريقها إلى انخفاض حاد لدعم الاقتصاد. والسؤال هو: ما الذي يجب فعله لتحفيز الائتمان في الاقتصاد دون خفض معايير الائتمان؟
في واقع الأمر، ليس فقط في السوق 1 (البنوك التي تضم الشركات والأفراد)، بل وفي السوق 2 (بين البنوك) أيضاً انخفضت أسعار الفائدة إلى أدنى مستوياتها على الإطلاق.

في بعض جلسات أوائل ديسمبر 2023، كان متوسط سعر الفائدة بين البنوك على ودائع الليلة الواحدة منخفضًا جدًا عند 0.2% سنويًا، و0.34% سنويًا لمدة أسبوع، و0.57% سنويًا لمدة أسبوعين، و1.09% سنويًا لمدة شهر. أما بالنسبة لقناة الرهن العقاري، ففي جلسة 5 ديسمبر، عرض بنك الدولة 1000 مليار دونج لأجل 7 أيام، وبفائدة 4.0% سنويًا، ولكن لم يكن هناك حجم عرض رابح أو حجم تداول في هذه القناة. وفي هذه الجلسة أيضًا، بلغ إجمالي أذون الخزانة المستحقة 5000 مليار دونج، مما يعني أن بنك الدولة ضخ صافي 5000 مليار دونج في السوق، مما خفض عدد أذون الخزانة المتداولة إلى 5000 مليار دونج.

وهكذا، بعد 35 جلسة إصدار متتالية بقيمة إجمالية بلغت 360,345 مليار دونج، أوقف البنك المركزي إصدار أذون الخزانة منذ 9 نوفمبر/تشرين الثاني، وأعاد ضخّ كميات كبيرة من السيولة في النظام المصرفي عند استحقاق الدفعات القديمة من أذون الخزانة. ويُعتقد أن حجم أذون الخزانة المستحقة قد ساهم في الانخفاض الحاد في أسعار الفائدة بين البنوك في الأسابيع الأخيرة.

وقال ممثل بنك فيتنام التجاري المشترك للصناعة والتجارة ( VietinBank ) إن البنك لديه رأس مال فائض، ولكن لدفع رأس المال إلى الاقتصاد وضمان أهداف نمو الائتمان، لا يتعلق الأمر فقط بإدارة السياسة النقدية أو الائتمان أو غرفة الائتمان، ولكن أيضًا بقدرة الاقتصاد على استيعاب رأس المال.

اتفق قادة العديد من البنوك التجارية المساهمة الأخرى على الرأي نفسه، وهو أنه بخلاف السنوات السابقة، حين كان موسم اقتراض الشركات والأفراد لرؤوس الأموال، لا يُمكن هذا العام صرف كميات كبيرة من رأس المال المُعبأ. ويُعتبر انخفاض أسعار الفائدة أحد العوامل المهمة التي تُمكّن الشركات من الحصول على تمويل في ظل ركود الاقتصاد العالمي. ومع ذلك، فإن أسعار الفائدة ليست "عصا سحرية" تُساعد الشركات على التعافي، بل الأهم من ذلك، أنها تُعزز قدرة الاقتصاد على التعافي.

العملاء يقومون بإجراء معاملاتهم في VietinBank.

لا إقراض بأي ثمن

مرونةً في الإدارة، وتلبيةً لمتطلبات مواصلة تعزيز نمو الائتمان، أرسل بنك الدولة في نهاية نوفمبر 2023 وثيقةً إلى مؤسسات الائتمان يُعلن فيها عن معدل النمو الإضافي. وتحديدًا، سيتم تعزيز المؤسسات الائتمانية التي تبلغ أرصدتها الدائنة القائمة 80% من الهدف بنهاية نوفمبر 2023، بشكلٍ استباقي، بحدودٍ إضافية بناءً على تصنيف عام 2022. وفي الوقت نفسه، ستُعطى الأولوية لمؤسسات الائتمان التي تُركز على المجالات ذات الأولوية...

صرح نجوين هونغ، المدير العام لبنك تين فونغ التجاري المساهم (TPBank)، بأنه بعد قرار إعادة توزيع الائتمان، ارتفع رصيد TPBank بنسبة 5%. وأضاف أن مساحة الائتمان المتاحة حاليًا للشركات والأفراد واسعة جدًا، لذا سيواصل البنك خفض أسعار الفائدة على القروض. وسيحافظ البنك على حزم القروض التي تركز على قطاعات البناء، والمعدات الطبية، والأدوية، والاتصالات، والكهرباء، ومقاولي بناء المناطق الصناعية، وغيرها.

لمواصلة ضخ رأس المال الائتماني في الاقتصاد، أطلقت البنوك باستمرار العديد من حزم القروض لدعم أسعار الفائدة. على سبيل المثال، خصص بنك سايغون - ثونغ تين التجاري المشترك (Sacombank) مصدرًا جديدًا لرأس المال لتسريع الإنتاج والأعمال التجارية بقيمة 10,000 مليار دونج للشركات بمعدلات فائدة 3% سنويًا لمدة شهر واحد، و4% سنويًا لمدة شهرين، و5% سنويًا لمدة 3 أشهر، و5.5% سنويًا لمدة 4-12 شهرًا حتى 31 يناير 2024. كما أطلقت بنوك أخرى، مثل بنك ليان فييت بوست التجاري المشترك (LPBank)، وبنك جنوب شرق آسيا التجاري المشترك (SeABank)، وبنك آن بينه التجاري المشترك (ABBANK)، العديد من حزم القروض بأسعار فائدة جذابة.

يتفق جميع ممثلي البنوك على أن صرف الائتمان في ظل الظروف الراهنة يُمثل مشكلةً صعبة. وصرح نائب الرئيس والأمين العام لاتحاد المصارف الفيتنامية، نجوين كوك هونغ، بأن البنوك لديها سيولة فائضة، ما يدفعها إلى البحث عن عملاء جدد. ومع ذلك، فإن الطلب على الائتمان ضعيفٌ للغاية، حيث تُعيد العديد من الشركات هيكلة أصولها، وتُودع أموالها في البنوك. وتتمثل مشكلة البنوك الآن في كيفية توفير رأس المال للعملاء المؤهلين.

أكد ممثلو البنوك أنه، إلى جانب عملية الترويج الائتماني، يجب أن تكون جميع القروض مطابقة للمعايير، مما يحد من الديون المعدومة لاحقًا. وتسعى العديد من البنوك جاهدةً للإقراض، ولكن ليس بأي ثمن.

سيواصل بنك الدولة الفيتنامي مراقبة تطورات السوق عن كثب لتنظيم نمو الائتمان من البنوك ذات الائتمان الفائض إلى البنوك ذات الائتمان غير الكافي، بما يضمن توفير الائتمان للاقتصاد، ويساهم في تذليل صعوبات الإنتاج والأعمال، ويعزز النمو الاقتصادي. وفي الوقت نفسه، سيواصل بنك الدولة دراسة واقتراح وتعديل واستكمال عدد من الوثائق لتسهيل تذليل الصعوبات التي تواجه الاقتصاد، وزيادة فرص الحصول على الائتمان المصرفي في المستقبل.

----------

محافظ بنك الدولة نجوين ثي هونغ:
إزالة الصعوبات ولكن يجب إدارة المخاطر بشكل صارم

إن إدارة نمو الائتمان ليست بالأمر السهل لأن الاقتصاد نفسه واحتياجاته من رأس المال الاستثماري تعتمد بشكل كبير على رأس المال المصرفي.

اعتبارًا من أكتوبر 2023، ووفقًا لتقرير دورة القروض الصادر عن النظام، بلغ إجمالي القروض 17.6 مليون مليار دونج، وهو أعلى من إجمالي عام 2021 (17.4 مليون مليار دونج). ومع بقاء شهر واحد فقط على نهاية عام 2023، من المرجح أن يتجاوز هذا الرقم 19 مليون مليار دونج. هذا رقم كبير، إلا أن الائتمان لم يزدد إلا بنسبة 9.15%، مما يدل على أن النظام المصرفي لا يزال يوفر رأس مال ائتماني للاقتصاد، مع تركيزه بشكل رئيسي على القروض قصيرة الأجل.

يتباطأ نمو الائتمان في دول العالم، وليس فقط في فيتنام، بسبب انخفاض الطلب الكلي. وفيما يتعلق برأس المال متوسط وطويل الأجل في فيتنام، من الضروري توخي الحذر في تعبئة رأس المال قصير الأجل للقروض قصيرة الأجل فقط، بما يضمن القدرة على السداد عند سحب الأموال. أما فيما يتعلق بالإطار القانوني، فيقوم بنك الدولة بمراجعة وتعديل عدد من الوثائق القانونية، استنادًا إلى مبدأ تذليل الصعوبات مع إدارة المخاطر بصرامة، وضمان سلامة النظام.

نائب المدير العام لبنك فيتنام التكنولوجي والتجاري المساهم فونج كوانج هونج:
تحسين تكاليف الأعمال من خلال السياسة المالية

في عام ٢٠٢٣، الوضع صعب للغاية. على سبيل المثال، انخفضت إيرادات عملاء قطاع النسيج بنسبة ٣٠-٤٠٪. في هذا السياق، تضافرت جهود القطاع المصرفي، وخفضت أسعار الفائدة بشكل فعال، مما ساهم في نمو الائتمان للاقتصاد. في بنك فيتنام التكنولوجي والتجاري المساهم، بلغ نمو الائتمان حوالي ١٣.٧٪ في نوفمبر ٢٠٢٣. وسيواصل البنك صرف القروض للشركات في ديسمبر المقبل.

حاليًا، أسعار الفائدة في دول العالم مرتفعة جدًا. فيتنام من الدول القليلة التي تُحافظ على استقرار أسعار الفائدة وأسعار الصرف، مما يُهيئ الظروف لخفض أسعار الفائدة على القروض. منذ بداية العام، خفضت البنوك أسعار الفائدة ست مرات، بمتوسط انخفاض إجمالي يتراوح بين 3% و4% سنويًا، مما يُسهم في تحسين التكاليف المالية للشركات.

مع ذلك، لتحسين تكاليف الشركات، لا تزال هناك حلول عديدة للسياسة المالية. على سبيل المثال، تُخفّض الدول ضريبة دخل الشركات، وتُخفّض التكاليف المباشرة للصناعات والمهن؛ وتُنوّع قنوات التمويل، مثل سوق السندات الذي يحتاج إلى مزيد من الاهتمام...

الأستاذ المشارك الدكتور فام ذي آنه، كبير الاقتصاديين في مركز فيتنام للدراسات الاقتصادية والاستراتيجية (VESS):
قد يصل نمو الائتمان إلى رقم مزدوج

قد يصل نمو الائتمان هذا العام إلى رقم مزدوج، لكنه لن يكون له أهمية كبيرة في تعزيز النمو الاقتصادي لأن جزءاً منه يرجع إلى قيام الشركات بتجديد ديونها.

كان الهدف المحدد في بداية العام هو زيادة الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 6.5%، ما يعني أن نمو الائتمان يجب أن يكون في حدود 14%. وحتى الآن، فإن احتمالية انخفاض نمو الناتج المحلي الإجمالي عن الهدف البالغ حوالي 5% فقط تعني أن نمو الائتمان يجب أن يكون منخفضًا أيضًا، وأن يكون حوالي 10%-11% فقط هو المعدل المناسب. ومن غير المرجح أن تشهد أسعار الفائدة الرسمية مزيدًا من الانخفاض نظرًا لعدد من العوامل، منها: انعكاس التضخم الإجمالي، وحدود أسعار الفائدة الحقيقية الإيجابية، واستمرار استقرار أسعار الفائدة العالمية عند مستويات مرتفعة، أو أهداف استقرار سعر الصرف.

تقع مسؤولية خفض أسعار فائدة الإقراض حاليًا على عاتق البنوك التجارية، إلا أنها تواجه أيضًا بعض الصعوبات. فقد كانت أسعار فائدة التعبئة مرتفعة في الفترة السابقة، مما حال دون تمكن البنوك من خفض أسعار فائدة الإقراض فورًا. كما واجه النظام المصرفي أيضًا خطر الديون المعدومة.

مصدر