بعد سلسلة من الأزمات، تواجه البنوك الصغيرة في الولايات المتحدة مشاكل كبيرة

انخفضت أسهم بنك باكويست بانكورب بنسبة 50% بعد إعلان البنك عن دراسة بيعه. ويسعى بنك ويسترن ألاينس، ومقره فينيكس، إلى الحصول على مساعدة أيضًا، بعد أن اضطر إلى وقف التداول عدة مرات.

وكانت أسهم شركتي باكس ويست وويست قد ارتفعت في وقت سابق بنسبة 82% و49% على التوالي، لكنها استأنفت انخفاضها بعد ذلك.

«فقد المودعون في البنوك الإقليمية ثقتهم. إنهم يُستنزفون رؤوس أموال البنوك ويدفعونها نحو الإفلاس»، هذا ما قاله الصحفي تشارلز غاسبارينو من صحيفة نيويورك بوست.

وبحسب السيد أميت سيرو، أستاذ التمويل في كلية ستانفورد للأعمال، فإن إنقاذ بنك فيرست ريبابليك من قبل أكبر بنك في الولايات المتحدة، جي بي مورغان، ليس كافياً لتخفيف المخاوف بشأن النظام المصرفي.

صغير جدًا بحيث لا ينجح

لقد ركزت الاضطرابات الأخيرة على البنوك التي تقع على بعد درجات قليلة من عمالقة وول ستريت، والتي تشكل مصدرا حيويا للتمويل للشركات الأميركية.

بعد أزمة ٢٠٠٨، اعتُبرت البنوك العملاقة التي أُنقذت من حافة الهاوية "أكبر من أن تُفلس"، وركز صانعو السياسات والجهات التنظيمية على تعزيز أمان تلك البنوك. في غضون ذلك، لم يُلقَ ما يحدث عندما تصبح بعض البنوك "أصغر من أن تنمو" اهتمامًا يُذكر.

أدى إفلاس بنك وادي السيليكون (SVB) في العاشر من مارس/آذار إلى أزمة ثقة، ليس فقط في الولايات المتحدة، بل امتدت إلى مناطق أخرى من العالم . الصورة: NPR

"صغير" مصطلح نسبي هنا. ركزت الاضطرابات الأخيرة في القطاع المصرفي الأمريكي على البنوك التي تتراوح أصولها بين 10 مليارات دولار، إلى بنوك مثل بنك وادي السيليكون (SVB) و"فيرست ريبابليك"، التي تبلغ أصولها حوالي 200 مليار دولار.

هذه الأرقام كافية لوضع هذه البنوك بين أكبر 20 بنكًا في الولايات المتحدة، ولكنها لا شيء مقارنة بأكبر 4 بنوك في هذا البلد بأصول تقدر بتريليونات الدولارات.

إن حجم الأموال التي أنفقها بنك جي بي مورجان لشراء بنك فيرست ريبابليك من مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية لا يمثل شيئا مقارنة بأصول أكبر بنك في أميركا والتي تبلغ نحو 4 تريليون دولار.

هناك أملٌ في أن ينقشع شبح الركود الذي يخيم على البنوك الإقليمية بمجرد حل مشاكل بنك فيرست ريبابليك. ففي نهاية المطاف، يعاني كلٌّ من بنك فيرست ريبابليك وبنك إس في بي من مشاكل محددة، أبرزها ارتفاع مستويات الودائع غير المؤمَّنة، مما يجعل العملاء عُرضةً لعمليات سحب جماعية عند شعورهم بالتوتر.

لكن البنوك لم تتمكن من تهدئة مخاوف عملائها. فقد انخفض مؤشر KBW للبنوك الإقليمية بنسبة 30% منذ بداية العام، وبنسبة 9.5% منذ الأول من مايو، عندما قرر بنك JPMorgan شراء First Republic.

لا يقتصر هذا القلق على مساهمي البنوك. فالبنوك الإقليمية تُعدّ تقليديًا مصدرًا رئيسيًا لتمويل الشركات الصغيرة، لذا إذا ضعفت، سيصعب على هذه الشركات الحصول على القروض. وقد تُجبر هذه الشركات على اللجوء إلى بنوك أكبر، أو إجبار البنوك الصغيرة على الاندماج.

قالت جيلينا ماكويليامز، الرئيسة السابقة لمؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية: "لقد قلل العديد من الناس من أهمية هذه البنوك بالنسبة لنظامنا البيئي المالي".

خسارة كبيرة

لقد وجد بنك First Republic مكانًا له في قاعدة العملاء الراقيين، في حين أصبح بنك SVB متخصصًا في تمويل الشركات الناشئة.

عندما تتوفر لديها الأموال، غالبًا ما تلجأ هذه البنوك إلى الاستثمار الآمن في السندات الحكومية أو تقديم قروض عقارية للعملاء ذوي السجل الائتماني الجيد. إلا أن هذه القروض لها آجال استحقاق أطول، مما يُعرّض البنوك لمخاطر أسعار الفائدة.

باتخاذ هذه الخطوات، راهنت البنوك غالبًا على أن أسعار الفائدة لن ترتفع كثيرًا وبسرعة كبيرة. إلا أن بنك إس. في. بي. وبنك فيرست ريبابليك كانا مخطئين. ففي عام ٢٠٢٢، تحوّل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى مكافحة التضخم وبدأ برفع أسعار الفائدة بحزم من قرب الصفر. وبحلول مايو ٢٠٢٣، رفع البنك المركزي الأمريكي سعر الإقراض المرجعي إلى ٥٪، وهو أعلى مستوى له منذ عام ٢٠٠٧.

لقد أدت زيادات أسعار الفائدة التي أجراها بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تكبد البنوك الأمريكية خسائر ورقية بقيمة 620 مليار دولار بحلول نهاية عام 2022. لا يكون البنك معرضًا للخطر إذا كان بإمكانه الاحتفاظ بأوراق مالية خاسرة حتى تاريخ استحقاقها، ولكن إذا سحب العملاء أموالهم بأعداد كبيرة، فسيتعين عليه بيع الأوراق المالية بخسارة، مما يجعله معسرًا.

من مارس ٢٠٢٢ إلى مايو ٢٠٢٣، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الإقراض من قرابة الصفر إلى ٥-٥.٢٥٪ للسيطرة على التضخم. الصورة: كوريا تايمز

وتعرضت البنوك التي فشلت في السنوات الأخيرة لضغوط مع بدء العملاء في إدراك الخسائر التي سيتكبدونها، أو قرروا نقل أموالهم إلى بنوك أخرى تقدم عوائد أفضل مع ارتفاع أسعار الفائدة.

يبدأ الأمر بانخفاض أسهم أحد البنوك، مما يثير الشكوك. ثم تبقى الودائع مستقرة نسبيًا، وتهدأ الأمور، ثم تشتعل مجددًا مع استمرار الذعر.

بينما تقع البنوك الصغيرة في مرمى الشكوك، تستطيع البنوك الكبيرة تجنب هذا العذاب، ويعود ذلك جزئيًا إلى خضوعها لقواعد ورقابة أكثر صرامة. كما أنها تميل إلى امتلاك رأس مال أكبر، وتوفر طرقًا أكثر لإزالة الأصول منخفضة العائد من ميزانياتها العمومية عن طريق توريقها أو بيعها.

يدور جدلٌ مستمرٌّ حول ما إذا كانت أزمة البنوك نتيجةً لرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بسرعةٍ مفرطة، أم نتيجةً لتشديد السياسة النقدية. ولكن عندما تتعرض البنوك للضغط، فقد تفشل بطرقٍ غير متوقعة ، وفقًا لسيث كاربنتر، كبير الاقتصاديين العالميين في مورغان ستانلي.

نجوين تويت (وفقًا لصحيفة The Week، بلومبرج)

مصدر: https://www.nguoiduatin.vn/sau-loat-khung-hoang-khoi-ngan-hang-nho-o-my-doi-mat-van-de-lon-a607847.html