تجميع وإعطاء الأولوية للأسهم التي تظهر إشارات كسر القاعدة

منظور سوق الأسهم الأسبوع 24-29/6: تجميع، تحديد أولويات الأسهم مع وجود إشارات لكسر القاعدة

يحتاج المستثمرون قصيري الأجل إلى تركيز محافظهم على الأسهم التي يتم اختيارها بناءً على التدفق النقدي أو التي تظهر علامات اختراق قاعدة التراكم والاستعداد لدخول اتجاه صعودي جديد.

شهد سوق الأسهم الفيتنامية أسبوعًا من التداول المتقلب والمتباين. سيطر ضغط البيع إلى حد ما الأسبوع الماضي، ومع ذلك، عند ملامسة مستوى الدعم عند 1270 نقطة، مال ضغط الشراء إلى الارتفاع، مما يدل على أن مؤشر VN لا يزال في منطقة إيجابية.

انخفضت السيولة في كلا البورصتين هذا الأسبوع مقارنةً بأسبوع التداول السابق، وهو اتجاه شائع يتوخى فيه المستثمرون الحذر خلال أسبوع انتهاء صلاحية المشتقات وإعادة هيكلة محافظ صناديق الاستثمار المتداولة. وحافظ المستثمرون الأجانب هذا الأسبوع على صافي مبيعاتهم بخسارة قدرها 4,963 مليار دونج في بورصة هونج كونج، مع التركيز على أسهم FPT (بخسارة قدرها 1,127 مليار دونج)، بالإضافة إلى أسهم HPG (بخسارة قدرها 399.3 مليار دونج)، وCTR (بخسارة قدرها 378.4 مليار دونج)، وVHM (بخسارة قدرها 353.9 مليار دونج)، وVRE (بخسارة قدرها 341.6 مليار دونج). في المقابل، بلغ صافي الشراء في أسهم TCH (بخسارة قدرها 166.2 مليار دونج)، وCTR (بخسارة قدرها 159.5 مليار دونج)، وHAH (بخسارة قدرها 116.6 مليار دونج).

المصدر: تجميع شركة ميراي للأوراق المالية.

تُظهر إحصاءات ميراي للأصول أن صافي مبيعات الصناديق المفتوحة بلغ 628 مليار دونج فيتنامي خلال الأسبوع (17-21 يونيو). منها 25.5 مليون دولار أمريكي، باعت صناديق المؤشرات المتداولة، متصدرةً بذلك قائمة الأكثر مبيعًا. يُذكر أن فوبون باعت 12.5 مليون دولار أمريكي، وDC VFM Diamond 2.3 مليون دولار أمريكي.

خلال جلسات التداول الخمس الأخيرة (14-20 يونيو 2024)، واصل المستثمرون الأفراد لعب دور الثقل الموازن الرئيسي لعمليات البيع الصافية الأجنبية. واشترت هذه المجموعة 4,066 مليار دونج، أي ما يعادل قيمة بيع المؤسسات الأجنبية البالغة 4,469 مليار دونج.

وفي المجموعات الثلاث المتبقية، اشترت المنظمات المحلية 462 مليار دونج، وهو ما يقابل قيمة بيع بلغت 58 مليار دونج من قبل الأفراد الأجانب و301 مليار دونج من قبل قطاع العاملين لحسابهم الخاص.

كان أبرز ما جاء في أخبار الأسبوع الماضي هو أن البنك المركزي أعلن عن أرقام نمو الائتمان اعتبارًا من 14 يونيو بنسبة +3.79٪، وقال إنه سينقل حدود الائتمان إلى بنوك أخرى للبنوك التي لا تستطيع الإقراض؛

أصدرت وزارة الصناعة والتجارة قراراً بالتحقيق في إجراءات مكافحة الإغراق على بعض منتجات الصلب المجلفن القادمة من الصين وكوريا الجنوبية، وفي الوقت نفسه تلقت ملفاً كاملاً وصالحاً يطلب التحقيق في تطبيق إجراءات مكافحة الإغراق على منتجات الصلب المدرفل الساخن (HRC) القادمة من الهند والصين.

تشمل الأسهم التجارية البارزة الاتصالات VGI (+9.7٪) وFOX (+1.92٪) وPIA (+15.79٪) وخاصة الرموز الموجودة في قاعة UpCOM مثل TTN (+24.1٪) وMFS (+77.75٪) وABC (+33.78٪) ... وشملت التطورات المثيرة للإعجاب أيضًا أسهم النفط والغاز، وعادةً PLX (+4.44٪) وOIL (+20.72٪) وPOS (+17.15٪) ... كما تداولت مجموعة السيارات وقطع الغيار بنشاط مع SVC (+9.47٪) وHAX (+2.64٪) وCTF (+4.05٪) وDRC (+0.44٪) ... كما تداولت مجموعة تكنولوجيا المعلومات باللون الأخضر مع FPT (+3.89٪) وCMG (+0.86٪) وICT (+25.33٪) وITD (+10.4٪) ... وفي الوقت نفسه، سجلت مجموعة الأوراق المالية ومجموعة الأغذية والمشروبات تعديلات هبوطية.

يميل التدفق النقدي إلى البحث عن الأسهم ذات نتائج الأعمال الواعدة في الأشهر الستة الأخيرة من العام.

تعتقد السيدة هوانغ فونغ آنه، مستشارة الأوراق المالية في شركة إس إس آي للأوراق المالية، أنه في ظل التطورات المتقلبة والمتباينة الحالية، سيحتاج السوق إلى تراكم وتوافر معلومات إيجابية قوية بما يكفي للعودة رسميًا إلى الاتجاه الصعودي. لذلك، يُعد الحفاظ على نسبة محفظة استثمارية آمنة تبلغ 60/40 (أسهم/نقد) أمرًا مناسبًا للفترة الحالية.

يحتاج المستثمرون قصيري الأجل إلى تركيز محافظهم على الأسهم التي يتم اختيارها بناءً على التدفق النقدي أو التي تظهر علامات اختراق قاعدة التراكم والاستعداد لدخول اتجاه صعودي جديد.

ينبغي للمستثمرين المتوسطين والطويلي الأجل أن يحتفظوا بشكل مستمر بمحفظة من الأسهم المتوسطة والطويلة الأجل التي تحقق أرباحًا جيدة.

من الناحية الفنية، يرى خبراء شركة SHS للأوراق المالية أن الاتجاه قصير المدى لمؤشر VN سيستمر في التراكم ضمن نطاق 1,250 - 1,300 نقطة، مع كون نقطة التوازن هي النطاق السعري حول 1,280 نقطة، أي ما يعادل متوسط ​​سعر 20 جلسة. في ظل التطورات الحالية، من المتوقع أن يتجاوز مؤشر VN النطاق السعري البالغ 1,285 نقطة، وهو أعلى نطاق سعري في مايو 2024، مستهدفًا العودة إلى نطاق المقاومة البالغ 1,295 نقطة. في سيناريو أقل إيجابية، سيعود مؤشر VN إلى التداول ضمن نطاق 1,250 - 1,280 نقطة.

يجب انتظار المزيد من التقييمات والتحديثات حول نتائج أعمال الربع الثاني من عام 2024، بالإضافة إلى نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني، لتحديد الاتجاه الحالي على المديين القصير والمتوسط. ويُعدّ هذا التطور التراكمي مناسبًا في ظل التوترات الجيوسياسية العالمية، والضغوط التضخمية، وأسعار الصرف، والبيع الصافي الأجنبي الذي لم يهدأ، على الرغم من استمرار نمو الاقتصاد واستقرار أسعار الفائدة عند مستويات منخفضة.

على المدى المتوسط، يتراكم مؤشر VN في نطاق أضيق، من 1245 إلى 1255 نقطة إلى 1300 نقطة، ثم يتوسع إلى 1320 نقطة (وفقًا للرسم البياني). حيث تُمثل منطقة 1245 إلى 1255 نقطة أعلى سعر في عام 2023، بينما تُمثل منطقة 1300 إلى 1320 نقطة أعلى سعر في يونيو وأغسطس 2022. أما نقطة التوازن فهي 1280 نقطة، وهي تُشبه الاتجاه قصير المدى.

المصدر: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-24-296-tich-luy-uu-tien-co-phieu-co-tin-hieu-pha-nen-d218335.html