ارتفاع الذهب وانخفاض أسعار الفائدة على الادخار

[إعلان 1]

انخفاض الطلب، سبائك الذهب SJC لا تزال ترتفع بغض النظر عن ذلك

على الرغم من انخفاض أسعار الذهب العالمية في 10 نوفمبر، إلا أن سبائك الذهب من شركة SJC لا تزال ترتفع، مضيفةً 200,000 - 300,000 دونج لكل تايل. اشترى بنك التصدير والاستيراد بسعر 69.5 مليون دونج وباع بسعر 70.2 مليون دونج. وفي الوقت نفسه، اشترت شركة Saigon Jewelry - SJC بسعر 69.3 مليون دونج وباعت بسعر 70.3 مليون دونج... كما اشترت وباعت وحدات تداول الذهب الأخرى سبائك ذهب SJC بأسعار مرتفعة. في الأيام الأربعة الماضية، تقلب سعر سبائك ذهب SJC بشدة مع نطاق زيادة - انخفاض يصل إلى 2 مليون دونج/تايل. أولئك الذين اشتروا الذهب قبل 3 أيام بسعر 68 مليون دونج/تايل لديهم الآن ربح قدره 1.5 مليون دونج/تايل إذا نظرنا إلى الزيادة.

Vàng lên cao, lãi suất tiết kiệm đi xuống - Ảnh 1. — سعر سبائك الذهب SJC لا يزال مرتفعا

مع ذلك، ينطوي شراء الذهب على مخاطر كثيرة، وغالبًا ما يحقق مشتري الذهب أرباحًا منخفضة حتى عند الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع، نظرًا لارتفاع سعر بيع سبائك ذهب شركة SJC عن سعر الشراء، حيث يبلغ مليون دونج/تيل. بالمقارنة مع أسعار الذهب العالمية، فإن سبائك ذهب شركة SJC أعلى بمقدار 12 مليون دونج/تيل. على العكس، تُقلل خواتم الذهب الفجوة عندما تكون أعلى بمقدار 1.35 مليون دونج/تيل فقط من الذهب العالمي. تشتري شركة SJC خواتم الذهب بسعر 58.6 مليون دونج، وتبيعها بسعر يتراوح بين 59.55 و59.65 مليون دونج.

خالف سعر الذهب المحلي في 10 نوفمبر الاتجاه الهبوطي لسعر الذهب العالمي، حيث انخفض بمقدار 5 دولارات أمريكية للأونصة ليصل إلى 1,955 دولارًا أمريكيًا للأونصة. وفقد سعر الذهب زخمه مع ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي في السوق العالمية، حيث ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى 105.9 نقطة. وأدت المعلومات التي تفيد باحتمالية رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة للوصول بمعدل التضخم إلى هدفه البالغ 2% إلى عودة الدولار الأمريكي إلى الارتفاع، مما أدى إلى انخفاض سعر الذهب. ومع ذلك، أشارت بعض التقارير الأخيرة الصادرة عن منظمات دولية إلى أن الذهب مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 20%. ومن المتوقع ارتفاع أسعار الذهب بعد تجاوز سعر 2,000 دولار أمريكي للأونصة عندما يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة العام المقبل.

تجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من ارتفاع مستوى الطلب المحلي على الذهب، إلا أنه لم يزد. ووفقًا لتقرير صادر عن مجلس الذهب العالمي (WGC)، انخفض الطلب على استهلاك الذهب في فيتنام بنسبة 1% على أساس سنوي إلى 11.9 طن في الربع الثالث من عام 2023، بينما بلغ الرقم 12 طنًا في الربع الثالث من عام 2022. ويعزى هذا الانخفاض بشكل رئيسي إلى انخفاض الطلب المحلي على المجوهرات بنسبة 14% على أساس سنوي. ومع ذلك، فقد عوّض نمو الطلب على سبائك الذهب والعملات المعدنية هذا الانخفاض، حيث ارتفع بنسبة 4% على أساس سنوي، من 8.5 طن في الربع الثاني من عام 2022 إلى 8.8 طن في الربع الثالث من عام 2023. وكان الطلب على المجوهرات في فيتنام في الربع الثالث عند أدنى مستوى له منذ عام 2021. وقد أثر ارتفاع التضخم والنمو الاقتصادي الأبطأ من المتوقع على القدرة الشرائية للمستهلكين. ومع ذلك، دفع انخفاض قيمة الدونج المستثمرين إلى الاستفادة من تعديل الأسعار في أغسطس كنقطة بداية آمنة للاستثمار الاستراتيجي في سبائك الذهب والعملات المعدنية كقناة لتجميع الأصول.

سعر الفائدة على الادخار النهائي

في غضون ذلك، لا تزال الأموال تتدفق إلى البنوك (NH) على الرغم من أن أسعار فائدة الادخار لا تزال تختبر أدنى مستوياتها. وقد خفض بنك Vietcombank الكبير سعر الفائدة على المدخرات بالدونج الفيتنامي بنسبة 0.1-0.2% سنويًا لجميع الآجال، وهذا هو التخفيض الثاني من نوعه خلال الأيام العشرة الماضية. وبناءً على ذلك، يبلغ سعر الفائدة على المدخرات لمدة شهر إلى شهرين 2.6% سنويًا، ولمدة 3 أشهر 2.9% سنويًا، ولمدة 6-9 أشهر 3.9% سنويًا، ولمدة 12 شهرًا فأكثر 5% سنويًا. وتُبقي ثلاثة بنوك برأس مال حكومي، مثل BIDV وVietinBank و Agribank ، أسعار الفائدة أعلى من Vietcombank بنسبة 0.3-0.4% سنويًا. وكانت كتلة البنوك التجارية المساهمة قد خفضت أسعار الفائدة سابقًا بنسبة 0.1-0.7% سنويًا.

على سبيل المثال، في 10 نوفمبر، خفّض بنك SCB سعر فائدة الودائع بنسبة 0.2% إلى 0.7% سنويًا، وبالتالي، أصبح سعر فائدة الودائع للآجال التي تقل عن 6 أشهر يتراوح بين 3.7% و4% سنويًا، وللآجال التي تتراوح بين 6 و8 أشهر 4.9% سنويًا، وللآجال التي تتراوح بين 12 شهرًا فأكثر 5.4% سنويًا. أما في بنك Sacombank، فقد انخفض سعر فائدة الودائع إلى 3.4% و3.75% سنويًا للآجال التي تقل عن 6 أشهر، وللآجال التي تتراوح بين 6 أشهر 4.8% سنويًا، وللآجال التي تتراوح بين 12 شهرًا 5.4% سنويًا.

منذ بداية شهر نوفمبر، خفضت أكثر من 10 بنوك أسعار الفائدة على مدخرات VND مثل بنك BaoViet وبنك SHB وبنك Bac A وبنك Nam A... انخفضت أسعار الفائدة للبنوك إلى أقل من 6٪ سنويًا، وهذا هو أدنى مستوى مقارنة بوقت جائحة كوفيد-19 في عام 2021 وأيضًا أدنى مستوى في السنوات الخمس الماضية.

أظهرت نتائج المسح الذي أجرته جمعية المصارف الفيتنامية (VNBA) في 28 بنكًا أعلنت عن بياناتها المالية للربع الثالث من عام 2023 (والتي تمثل حوالي 75٪ من إجمالي أصول النظام بأكمله باستثناء Agribank) أنه بحلول نهاية سبتمبر، كانت هذه البنوك قد حشدت أكثر من 9.3 مليون مليار دونج في ودائع العملاء، بزيادة قدرها 11.5٪ مقارنة بنهاية عام 2022. وظل بنك HDBank هو البنك الذي حقق أقوى زيادة في رصيد الودائع، بزيادة 58.3٪ منذ بداية العام، ليصل إلى 341,700 مليار دونج. ومن حيث الرصيد المطلق، احتل بنك BIDV المركز الأول بأكثر من 1.58 مليون مليار دونج في ودائع العملاء، بزيادة قدرها 7.5٪ مقارنة ببداية العام. ويليها بنك فيتكوم وبنك فييتين بأرصدة ودائع تصل إلى نحو 1.35 مليون مليار دونج و1.31 مليون مليار دونج على التوالي (بزيادة 8% و5% على التوالي).

علق الدكتور نجوين هو هوان (جامعة مدينة هو تشي منه للاقتصاد): لم تنخفض أسعار فائدة الادخار أبدًا بقدر ما انخفضت الآن. ومع ذلك، قال أيضًا إن أسعار فائدة الادخار قد وصلت إلى أدنى مستوياتها ومن غير المرجح أن تنخفض أكثر في المستقبل القريب. والسبب هو أن الطلب على رأس المال سيزداد في نهاية العام، لذا من المرجح أن يكون نمو الائتمان أعلى، وخاصة في شهري نوفمبر وديسمبر. ومن المتوقع أن يصل نمو الائتمان إلى 10٪ في عام 2023. عندما يزداد الائتمان، فإنه سيستهلك سيولة البنك. ووفقًا للسيد هوان، إذا كانت أسعار فائدة الادخار منخفضة للغاية، فسيتم تقليل الحافز لإيداع الأموال، لذلك من المرجح أن تتدفق تدفقات رأس المال إلى قنوات أخرى، وهذا سيجعل سيولة البنك أقل جودة مما كانت عليه من قبل.

ناهيك عن أن تدفق رأس المال الرخيص عبر قنوات استثمارية أخرى سيؤدي إلى التضخم والفقاعات المالية. واستنادًا إلى الولايات المتحدة، فإن الفترات التي كانت فيها أسعار الفائدة عند 0% سنويًا كانت جميعها فترات أزمة اقتصادية. وشبّه السيد هوان سعر الفائدة عند 0% بتحييد السياسة النقدية وعدم إحداث أي تأثير، لذا فإن انخفاض أسعار الفائدة إلى مستويات منخفضة جدًا سيكون بمثابة "تدمير ذاتي". لذلك، ووفقًا لهذا الخبير، فإن أدنى مستوى لسعر الفائدة الحالي معقول، ومع زيادة الطلب، يمكن أن تتوقف أسعار فائدة الادخار عن الانخفاض كما حدث مؤخرًا.

ضمن مجموعة البنوك المساهمة، يواصل بنك ساكوم بنك ريادته من حيث رصيد الودائع، حيث بلغ نحو 507,833 مليار دونج فيتنامي، بزيادة قدرها 11.7% مقارنة بنهاية عام 2022. ومن بين أكبر 10 بنوك من حيث ودائع العملاء، بنوك مثل MB، وACB، وSHB، وVPBank، وTechcombank، وHDBank. في الوقت نفسه، ارتفع رصيد الائتمان لبعض البنوك ببطء، مما دفعها إلى خفض أسعار الفائدة على الادخار.

[إعلان 2]
رابط المصدر