كل صباح، في الخامسة صباحًا، يستعد بات نيل، الملياردير المُصنّع، ليومه، ويتأمل في الأسواق المالية. يقول: "عادةً ما تبدأ عملية التفكير في الحمام وتنتهي بحلول الثامنة صباحًا". والسؤال الذي يطرحه على نفسه هو: "ما هو أداء عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات اليوم؟"
لكن الغريب في الأمر: نيل لا يمتلك سندًا واحدًا من سندات الخزانة الأمريكية. في الواقع، لا يمتلك أي أسهم أو سندات عامة ضمن صافي ثروته المُقدر بـ 1.2 مليار دولار. يراقب هذه الأسواق لغرض واحد: التنبؤ بمشاعر مشتري منزله وعاداتهم الإنفاقية.
أما بالنسبة له، فقد صب كل ثروته تقريبًا في مكان واحد، وهو شركة البناء Neal Communities، التي بناها منذ عام 1970، مع بناء أكثر من 25 ألف منزل في جميع أنحاء فلوريدا.
يقول نيل، البالغ من العمر 76 عامًا: "أحب أن أتحكم بمستقبلي بنفسي". هذه الفلسفة تفسر استمراره في إعادة الاستثمار في مشروعه الخاص. "لا أعيش حياة ببذخ. وخطة تقاعدي هي مشروعي الخاص. لسنا بحاجة إلى صندوق معاشات تقاعدية لأننا لا نخطط للتقاعد". عندما يحتاج إلى سيولة إضافية، يبيع قطعًا غير مستغلة من مجموعته العقارية الضخمة.
لم يكن الطريق إلى فلسفة "ضبط النفس" هذه ممهدًا. فقد تأثر بانخفاضات مؤلمة في سوق الأسهم، وهو مكان كان يؤمن به سابقًا.
السقوط من وول ستريت والتعهد بمغادرة السوق
قبل أن يصبح قطبًا عقاريًا، كان بات نيل رجل أعمال لامعًا. نشأ في ولاية أيوا في خمسينيات القرن الماضي، وتعلم مبكرًا كيف يكسب المال: تعبئة منظفات الغسيل، وجزّ العشب، وتوصيل الصحف، وتأسيس شركة تنظيف. وبحلول المرحلة الثانوية، كان يكسب آلاف الدولارات سنويًا، وأحيانًا أكثر من والدته، المُعلمة.
كان أول استثمار له في سن السادسة عشرة: 100 سهم من شركة آيوا بيف باكرز مقابل 1500 دولار. باعها في الجامعة مقابل 3000 دولار، مضاعفًا بذلك استثماره الأصلي. أقنعه نجاحه المبكر بأن سوق الأسهم لعبة مربحة.
لكن الحظ لم يدم. ففي أوائل عام ١٩٧٠، نصحه أول سمسار له بشراء ١٠٠ سهم من شركة دلتا، وهي شركة لقروض المنازل المتنقلة، بسعر ٢٨ دولارًا للسهم. بعد ارتفاع قصير، انخفض السهم بشدة إثر تقرير أرباح سيئ. نصحه السمسار بـ"تخفيض متوسط" سعر السهم إلى ١٤ دولارًا. فعل نيل ذلك، ليشاهد بعجز استثماره بأكمله يتبخر مع إفلاس الشركة وهبوط السهم إلى الصفر.
ومن الغريب أن هذا الوسيط ترك الصناعة فيما بعد وأصبح جزارًا.
بعد أن "لم يتحسن" مع وسيطه الثاني، اتخذ نيل قرارًا غيّر مساره المهني، فتوقف عن شراء الأسهم تمامًا بعد عام ١٩٧٢. أدرك أنه باستثماره في الأسهم، يضع مصيره المالي في أيدي غرباء. ومن رماد تلك التجارب، وُلدت فلسفة استثمارية جديدة، استراتيجية استطاع توجيهها والتحكم بها بنفسه.

بعد فشل استثمارين في الأسهم، ترك نيل سوق الأسهم وركز بشكل كامل على العقارات (الصورة: دونالد جريجوري).
فلسفة صيد "النسر": اشترِ الأرض قبل أن يُشكَّل الطريق
غادر بات نيل وول ستريت وكرّس طاقته وعقله وماله لما يجيده: بناء المنازل. استراتيجيته، وإن بدت بسيطة، كانت اتسمت بالبراعة والاستشراف: رصد الفرص قبل أن تغتنمها عامة الناس.
يقول: "أنا وأبنائي نعرف عن فرص الأراضي أكثر من أي شخص آخر". هذا ليس تباهيًا، بل شهادة على العمل الدؤوب. فهو لا يجلس في مكتبه يُحلل الخرائط، بل يقضي هو وأبناؤه أيامهم في البحث عن الأرض، والاتصال بالجهات المحلية، وقراءة النعي للعثور على ورثة يرغبون في بيعها، ومراقبة كل قرار تخطيطي صغير عن كثب.
يؤكد قائلاً: "استراتيجيتي هي شراء الأرض قبل تطويرها. الاستثمار عمل قائم على المعرفة. المعرفة الفريدة ستساعدك على تحقيق عوائد أعلى من المتوسط".
لقد أثمر هذا التكتيك عن بعضٍ من أروع الصفقات. ومن الأمثلة الكلاسيكية على ذلك عندما اشترى نيل عقار ليبامبي للصيد، الذي تبلغ مساحته 1087 فدانًا، في أواخر ثمانينيات القرن الماضي، بسعرٍ يقارب 10 سنتات للقدم المربع. ما لم يكن البائع يعلمه، لكن نيل كان يعلمه، هو أن طريقًا سريعًا بين الولايات كان على وشك الإنشاء بجواره مباشرةً. يتذكر قائلًا: "عندما اكتملت الطرق الرابطة، تمكنت من بيع جزءٍ من الأرض بسعر 57 دولارًا للقدم المربع".
حدث أمرٌ مهمٌّ آخر في عام ٢٠١٤، عندما اشترى هو وابنه قطعة أرضٍ مُصادرةٍ من قِبل البنك مقابل ٦٠٠٠ دولارٍ فقط للفدان. رأوا فيها إمكانياتٍ لم يرها البنك. بعد تطويرها، باعوا جزءًا منها العام الماضي مقابل ٢٥٠ ألف دولارٍ للفدان. يُؤكد تعليق نيل على أهمية الفهم العميق: "إنهم لا يعرفون القيمة الحقيقية لأرضهم".
من استراتيجية الملياردير إلى دليل المستثمر الحديث
بالطبع، ليس لدى الجميع رأس المال والوقت والعلاقات اللازمة لإبرام صفقات أراضٍ واسعة النطاق مثل بات نيل. لكن قصته ليست للتأمل فيها من بعيد، بل للتعلم من جوهر فكره. لحسن الحظ، في عصر التكنولوجيا، أصبح تطبيق مبادئ نيل أسهل من أي وقت مضى، حتى مع رأس مال متواضع.
قاعدة نيل الأولى هي الوصول. فهو يحصل على عقارات مميزة برأس مال كبير. اليوم، يمكن لصغار المستثمرين الوصول إلى عقارات محتملة عبر منصات التمويل الجماعي. في الأسواق المتقدمة كالولايات المتحدة، تتيح لك منصات مثل Arrived (المدعومة من جيف بيزوس) شراء حصة من العقارات المؤجرة مقابل بضع مئات من الدولارات فقط. تصبح مالكًا مشاركًا، مستفيدًا من ارتفاع قيمة العقار ودخل الإيجار دون الحاجة إلى إدارة العقار بشكل مباشر.
المبدأ الثاني لنيل هو خلق قيمة ثابتة. فهو يبني مجمعات سكنية تُولّد تدفقات نقدية مستدامة. بالنسبة للمستثمرين الأفراد، يمكن تحقيق استقرار مماثل من خلال العقارات التجارية التي تضم "مستأجرين مميزين" - أي علامات تجارية كبيرة وذات سمعة طيبة.
تخيل أنك تمتلك جزءًا من مساحة مؤجرة لسلسلة متاجر تجزئة رائدة مثل WinMart+ أو Circle K أو بنك كبير على المدى الطويل. هذا هو جوهر الاستثمار في العقارات التجارية مع مستأجرين من علامات تجارية وطنية. تتخصص منصات مثل First National Realty Partners (FNRP) في الولايات المتحدة في هذا النموذج، مما يسمح للمستثمرين بامتلاك جزء من مراكز التسوق مع مستأجرين رئيسيين من محلات السوبر ماركت الكبرى.
تكمن جاذبية هذا النموذج، وخاصةً مع عقود الإيجار الثلاثي الصافي (NNN)، في أن المستأجر يتحمل تقريبًا جميع تكاليف التشغيل والصيانة والضرائب، إلخ. يكتفي المستثمرون بالانتظار ويحصلون على تدفق نقدي ثابت من الإيجار. تُعد هذه استراتيجية دخل سلبي فعّالة للغاية، إذ تقلل من مخاطر المستأجرين غير الموثوقين.

يمكن للمستثمرين الأفراد تطبيق المبادئ الأساسية لـ نيل بالكامل بفضل دعم الأدوات والمنصات الحديثة (الصورة: جورين بلاسك).
المبدأ الأخير والأهم لنيل هو الإدارة الاستراتيجية. فهو لا يشتري ويحتفظ فقط، بل يخطط ويطور ويحسن كل شيء، من الاستراتيجيات القانونية والضريبية إلى التمويل. يحتاج المستثمر المعاصر إلى "عقل" شامل لإدارة الأصول.
صُممت منصات إدارة الثروات الرقمية، مثل Range في الولايات المتحدة، لدمج جميع الجوانب: من الاستثمار إلى التخطيط الضريبي، مرورًا بتخطيط التركات، ووصولًا إلى استشارات التقاعد. بالنسبة لمستثمري العقارات، تُساعد هذه الأدوات في الإجابة على أسئلة مُلحة: ما هو الهيكل القانوني المُناسب لهذه الصفقة؟ كيف سيؤثر شراء عقار آخر على تدفقي النقدي وضرائبي؟ متى يجب عليّ إعادة تمويل قرضي؟
حتى لو لم تكن بحاجة إلى منصة معقدة، فإن هذه العقلية ضرورية. قبل اتخاذ أي قرار، ضع خطة مفصلة، واستشر خبراء الضرائب والقانون والمالية. انظر إلى ما هو أبعد من سعر الشراء والارتفاع المحتمل، وفكّر في الصورة الكاملة للتدفق النقدي والتكاليف والمخاطر.
السيطرة بين يديك
قصة بات نيل تذكيرٌ قويٌّ بأن طريق الثراء لا يقتصر على الاستثمار في الأسهم فحسب. فالعقارات، عند التعامل معها بعقلية سليمة، تُتيح ما لا تستطيع الأصول الورقية السيطرة عليه: السيطرة.
سيطر بات نيل على السوق برأس ماله الضخم ورحلاته الميدانية الدؤوبة. اليوم، يمكنك السيطرة على السوق بأدوات أخرى: المعرفة والتكنولوجيا والتفكير الاستراتيجي. لم يعد مسار "النسر" العقاري حكرًا على المليارديرات.
من خلال التعلم من أولئك الذين سبقوك والاستفادة من الأدوات الحديثة، يمكنك بالتأكيد البدء في بناء إمبراطوريتك المالية الخاصة، المتينة والمستدامة، من "الطوب" الذي تختاره وتبنيه بنفسك.
المصدر: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bo-qua-pho-wall-ty-phu-tu-than-dung-de-che-12-ty-usd-tu-dat-bi-lang-quen-20250811211323418.htm
تعليق (0)