إزالة غرفة الائتمان، وزيادة المبادرة للبنوك

tín dụng - Ảnh 1. — قال بنك الدولة إنه سيجري تقييمًا دقيقًا وسيقدم تقريرًا إلى الحكومة بشأن خارطة الطريق لإزالة غرفة الائتمان - صورة توضيحية: QUANG DINH

وفي مؤتمر صحفي عقده بنك الدولة الفيتنامي حول أداء القطاع المصرفي في الأشهر الستة الأولى من العام، في 8 يوليو، أكد مدير إدارة السياسة النقدية، فام تشي كوانج، ذلك عندما تحدث إلى الصحافة عن اتجاه رئيس الوزراء في إزالة حد الائتمان (الغرفة).

وقال كوانج إن بنك الدولة سوف يقوم بتقييم خارطة الطريق الخاصة بإزالة غرفة الائتمان بعناية قبل تقديمها إلى الحكومة.

التحرك نحو القضاء على غرفة الائتمان

وفقًا للسيد كوانغ، فإن إدارة بنك فيتنام المركزي لنمو الائتمان منذ عام ٢٠١٢، وهي فترة شهدت صعوبات جمة في سياق نمو الائتمان، حيث بلغ متوسطه أحيانًا ٣٢٪ سنويًا، ووصل في بعض السنوات إلى ٥٤٪، تجاوزت قدرة مؤسسات الائتمان على التحكم. في الوقت نفسه، ارتفعت أسعار الفائدة في السوق بشكل كبير، ودخلت في دوامة من المنافسة غير الصحية.

لمعالجة هذه المشكلة، وللمساهمة في استقرار الاقتصاد الكلي، والسيطرة على التضخم، والحفاظ على سلامة نظام المؤسسات الائتمانية، ومنع انهياره، يُشغّل بنك الدولة منذ عام ٢٠١٢ غرفة نمو الائتمان. ومع ذلك، ووفقًا للسيد كوانغ، لا توجد أداة دائمة. ومؤخرًا، وضع بنك الدولة خارطة طريق لتحسين إدارة السياسة النقدية وتجديدها.

على وجه التحديد، في عام ٢٠٢٤، حدّد البنك المركزي الفنزويلي أهدافًا ائتمانية للمؤسسات الائتمانية منذ بداية العام. وبحلول عام ٢٠٢٥، ألغى البنك المركزي الفنزويلي تحديد أهداف نمو الائتمان للمجموعات المصرفية الأجنبية، وفروع البنوك الأجنبية، والبنوك المشتركة، ومؤسسات مؤسسات الائتمان غير المصرفية. وبالتالي، اقتصرت أهداف نمو الائتمان على البنوك التجارية المحلية.

هذه خارطة طريق نحو إلغاء حصص نمو الائتمان بالكامل في الفترة المقبلة. مع ذلك، لا تزال العواقب والصعوبات السابقة لنظام الائتمان قائمة. لذلك، لإلغاء تخصيص حيز الائتمان، يحتاج بنك الدولة إلى تدابير وسياسات تتناسب مع ظروف فيتنام الخاصة.

وقال كوانج "إن الهدف هو زيادة مبادرة مؤسسات الائتمان وضمان سلامة النظام والأمن الاقتصادي والسيطرة على التضخم".

وفقاً للسيد كوانغ، في حال إزالة غرفة الائتمان، سترتفع أسعار الفائدة. ومن التدابير التي أوصت بها المنظمات الدولية ضرورة أن يكون بنك الدولة استباقياً للغاية في إدارة أسعار الفائدة. وأضاف السيد كوانغ: "لذلك، سيدرس بنك الدولة بعناية ويقيّم تأثير هذه السياسة لتقديم تقرير إلى الحكومة ورئيس الوزراء حول خارطة الطريق لإزالة غرفة الائتمان في الفترة المقبلة".

ولا يزال خطر ارتفاع التضخم قائما مرة أخرى.

وفي المؤتمر الصحفي، قال نائب محافظ بنك الدولة الفيتنامي فام ثانه ها، إن الولايات المتحدة أعلنت في وقت مبكر من صباح يوم 8 يوليو عن معدل ضريبة يتراوح بين 25 و40% على 14 دولة، اعتبارًا من 1 أغسطس، وحذرت من أنها ستزيد معدل الضريبة إذا ردت هذه الدول، مما يدل على أن الاقتصاد العالمي لا يزال يعاني من العديد من عدم اليقين في الفترة المقبلة.

على الرغم من انخفاض التضخم إلى المستوى المستهدف، لا يزال خطر ارتفاعه قائمًا. وبالتالي، تُشكّل المخاطر المحتملة في الأسواق المالية والنقدية العالمية ضغوطًا على إدارة السياسة النقدية، وأسعار الصرف، وأسعار الفائدة المحلية، بالإضافة إلى تنفيذ هدف دعم النمو الاقتصادي بنسبة 8% أو أكثر بحلول عام 2025، وفقًا للسيد ها.

في غضون ذلك، ووفقًا للسيد فام تشي كوانغ، غيّرت الحكومة الأمريكية سياساتها بسرعة منذ بداية العام، بما في ذلك السياسات الاقتصادية والمالية، وخاصةً النقدية. وقد أدى ذلك إلى تقلبات كبيرة في سعر صرف الدولار الأمريكي، الذي انخفض بنحو 10%، بل تجاوزه في بعض الأحيان. وقد استفادت العديد من العملات، وخاصةً تلك الموجودة في المنطقة الآسيوية، من انخفاض قيمة الدولار الأمريكي.

مع ذلك، لا يزال الدونغ الفيتنامي ينخفض، بنسبة تتراوح بين 2.7% و2.8% مقارنةً بالدولار الأمريكي. وللحفاظ على قوة العملة، يرى السيد كوانغ أن جاذبية العملة تتحقق جزئيًا من خلال أسعار الفائدة. ومع ذلك، في الآونة الأخيرة، طبّق البنك المركزي سياسات إدارية للحفاظ على أسعار فائدة منخفضة، مما يدعم النمو الاقتصادي.

قال السيد كوانغ: "للحفاظ على أسعار فائدة منخفضة، لا بد من وجود معادلة معينة، بما في ذلك سعر الصرف، لأنه عند الحفاظ على أسعار فائدة منخفضة، سيكون فرق سعر الفائدة بين الدونغ الفيتنامي والدولار الأمريكي سلبيًا. وبالتالي، ستلجأ المؤسسات إلى عملات أخرى أكثر جاذبية للاحتفاظ بها". وأضاف أنه على الرغم من استقرار ميزان المدفوعات الفيتنامي وفائض الميزان التجاري، إلا أن انسحاب رأس المال الأجنبي من سوق الأسهم منذ عام ٢٠٢٤ وحتى الآن قد ضغط على سوق الصرف الأجنبي.

وقال كوانج "إن اقتصاد فيتنام مفتوح للغاية ولديه سوق تصدير كبيرة، وخاصة إلى الولايات المتحدة، وبالتالي فإن السياسات الضريبية سوف تؤثر على أسعار الصرف وأسعار الفائدة في الفترة المقبلة عندما تتدفق رؤوس الأموال بين البلدان".

tín dụng - Ảnh 2. — قطاع الزراعة والغابات والثروة السمكية يشكل 6.7% من هيكل الائتمان في النصف الأول من العام الجاري - صورة: ق.د.

تم ضخ أكثر من 17.2 تريليون دونج في الاقتصاد

في حديثه للصحافة في مؤتمر صحفي، قال السيد فام ثانه ها إنه اعتبارًا من 30 يونيو، بلغ ائتمان النظام بأكمله 17.2 مليون مليار دونج، بزيادة قدرها 9.9٪ مقارنة بنهاية عام 2024. وهذا هو أعلى معدل نمو منذ عام 2022. وفيما يتعلق بمتوسط سعر فائدة الإقراض (المطبق على القروض الجديدة)، فإن متوسط سعر فائدة الإقراض الحالي هو 6.24٪ سنويًا، بانخفاض قدره 0.64٪ مقارنة بنهاية عام 2024.

ومن بينها، يمثل قطاع الزراعة والغابات وصيد الأسماك 6.37%، وتمثل صناعة التجهيز والتصنيع 12.84%، وتمثل صناعة البناء 7.53% (بما في ذلك مشاريع الاستثمار في البنية التحتية التي توجهها الحكومة لتشجيع الاستثمار).

تُشكّل تجارة الجملة والتجزئة، وإصلاح السيارات والدراجات النارية والدراجات النارية وغيرها من المركبات الآلية، أكبر نسبة ديون مستحقة في النظام بأكمله، بنسبة 23.74%. وتُشكّل أنشطة العقارات 18.47%، بينما تُشكّل أنشطة توفير فرص العمل للأسر، وإنتاج المواد والخدمات للاستهلاك الذاتي للأسر 12.91%.

واصلت بعض القطاعات ذات النسبة الكبيرة من إجمالي الائتمان المستحق في الاقتصاد نموها الجيد. ومن بينها، واصلت قطاعات ساهمت في تعزيز النمو، مثل الزراعة والمناطق الريفية والمشاريع الصغيرة والمتوسطة، صدارتها من حيث النسبة الكبيرة في إجمالي الائتمان المستحق في الاقتصاد، حيث بلغت حصتها على التوالي 23.16% و17.51%، بزيادة قدرها 5.31% و5.71%.

ويتمتع قطاع الصناعة الداعمة والشركات ذات التكنولوجيا الفائقة بمعدلات نمو ائتمانية أعلى من معدل نمو الاقتصاد، حيث بلغت 15.69% و17.59% على التوالي.

وأكد البنك المركزي أنه يتابع عن كثب التطورات في الاقتصاد الكلي المحلي والدولي والأسواق المالية والنقدية لتطوير سيناريوهات الإدارة المناسبة، وإدارة السياسة النقدية بشكل استباقي ومرن وسريع وفعال، والتنسيق الوثيق مع السياسة المالية والسياسات الاقتصادية الكلية الأخرى للمساهمة في إعطاء الأولوية لتعزيز النمو الاقتصادي مع الحفاظ على الاستقرار الاقتصادي الكلي.

وفقًا للسيد فام تشي كوانغ، يلعب نمو الائتمان دورًا بالغ الأهمية في دعم النمو الاقتصادي الذي يتجاوز 8% هذا العام. وقد بلغ نمو الائتمان حتى 30 يونيو ما يقارب 10%، وهو أعلى معدل نمو منذ عام 2022، أي أعلى بمرتين ونصف من نفس الفترة من عام 2024.

"نحن لا نتعامل مع التضخم بموضوعية، بل نراقب التطورات عن كثب لإدارة الائتمان وفقًا للأهداف المحددة والتركيز على المجالات ذات الأولوية. إضافةً إلى ذلك، فإن الديون المعدومة تحت السيطرة، ويواصل بنك الدولة ضبط حيز الائتمان من الآن وحتى نهاية العام لتحقيق نمو معقول، مما يضمن المساهمة في النمو الاقتصادي"، أفاد السيد كوانغ.

إزالة غرفة الائتمان أمر مناسب

في حديثه مع توي تري، قال السيد نجوين كوك هونغ، الأمين العام لاتحاد المصارف، إن إزالة غرفة الائتمان أمرٌ مُناسبٌ للغاية لتعزيز مبادرات البنوك، خاصةً في ظل تطبيق البنوك الكبرى لمعايير بازل 3. علاوةً على ذلك، تتحسن القدرة المالية للبنوك بزيادة رأس مالها المُرخص سنويًا.

"وعلاوة على ذلك، واستنادا إلى القدرة على تعبئة رأس المال وطلب السوق على القروض، فإن البنوك سوف تقوم بالإقراض بشكل استباقي.

وقال هونج "لتجنب الوضع الذي لا يزال فيه رأس المال موجودا ولكن لا يمكن إقراضه بسبب حدود نمو الائتمان"، مضيفا أنه لكي تكون البنوك مستقلة في نمو الائتمان، يتعين عليها بناء معامل أمان خاص بها للإقراض لضمان سلامة رأس المال واسترداد الديون.

ومن وجهة نظر وكالة الإدارة، يرى السيد هونج أن بنك الدولة يحتاج إلى تطوير مجموعة من المعايير بشأن مؤشرات السلامة لإدارة ومراقبة نمو الائتمان للبنوك.

على سبيل المثال، ما هو معامل الأمان لقروض العقارات، وما هي نسبة تعبئة رأس المال قصير الأجل للقروض طويلة الأجل؟... الهدف هو ضمان سلامة مؤسسة الائتمان نفسها، فضلاً عن سلامة النظام، كما اقترح السيد هونغ.

الضوء الوردي - لي ثانه

المصدر: https://tuoitre.vn/bo-room-tin-dung-tang-chu-dong-cho-ngan-hang-20250709080024604.htm