فندق للبيع في وسط سابا

وفقًا لبورصة هانوي (HNX)، أعلنت شركة بي بي صن رايز باور (BB Sunrise Power JSC) مؤخرًا عن معلومات غير اعتيادية بشأن بيع ضمانات لسداد دفعة السندات BBSP.H.20.23.001. صدر القرار بعد مشاورات أجرتها الشركة مع حاملي السندات، ووافق عليها حاملو السندات.

يعد فندق فيكتوريا سابا مملوكًا لشركة فيكتوريا سابا للفنادق المحدودة وهو الضمان للسندات المذكورة أعلاه.

حجز فندق فيكتوريا سابا.gif
فندق فيكتوريا سابا في قلب مدينة سابا. الصورة: بوكينج

تعتزم شركة بي بي صن رايز باور إلغاء الرهن العقاري وإلغاء تسجيل الصفقة المضمونة لنقل ملكية الفندق إلى طرف ثالث. ومن المتوقع أن تبلغ قيمة نقل ملكية الفندق 210 مليارات دونج فيتنامي. في حال نجاح الصفقة، وبعد خصم النفقات والضرائب (حوالي 30 مليار دونج فيتنامي)، سيُستخدم المبلغ المتبقي (180 مليار دونج فيتنامي) لسداد أصل الدين وفوائد السندات.

تم رهن فندق فيكتوريا سابا في فرع فيتكوم بنك هانوي.

أصدرت شركة بي بي صن رايز باور دفعة السندات المذكورة أعلاه في نهاية عام ٢٠٢٠ بقيمة إجمالية بلغت ٥٠٠ مليار دونج فيتنامي، وكانت مدة الاستحقاق الأولية ٣ سنوات، ثم مُددت إلى ٥ سنوات، وبسعر فائدة ١٠.٣٪ سنويًا. شركة تان فيت للأوراق المالية (TVSI) هي الجهة الوديعة لهذه الدفعة. وقد أجّلت بي بي صن رايز باور سداد السندات مرارًا وتكرارًا لعدم تحديد مصدر السداد.

Bitexco BBSunrisePowerbankKSVictoriaSapa2024Sep.gif
تريد شركة BB Sunrise Power - وهي شركة طاقة مرتبطة بمجموعة Bitexco Group - بيع فندق Victoria Sapa مقابل 210 مليار دونج لسداد ديون السندات.

تم إعادة شراء سندات BBSP.H.20.23.001 مقابل ما يقرب من 23 مليار دونج ولا يزال بها أكثر من 477 مليار دونج في التداول.

تأسست شركة بي بي صن رايز باور عام ٢٠١٩ برأس مال تأسيسي قدره ٥٠٠ مليار دونج فيتنامي. وهي شركة تابعة لشركة بي بي باور القابضة، العضو في مجموعة بي بي. مجموعة بي بي شركة متعددة القطاعات، يرأسها السيد فو كوانغ باو. السيد باو هو أيضًا رئيس مجموعة بيتكسكو، والشقيق الأصغر لرجل الأعمال فو كوانغ هوي.

تعمل شركة بي بي صن رايز باور بشكل رئيسي في مجال الطاقة ونقل وتوزيع الكهرباء. وتنفذ الشركة عددًا من المشاريع، مثل الطاقة الكهرومائية في ها جيانج وكون توم، والطاقة الشمسية وطاقة الرياح في نينه ثوان.

لدى BB Sunrise Power حقوق ملكية سلبية، وتواجه العديد من الشركات في النظام البيئي لمجموعة BB-Bitexco صعوبات

رغم عملها في قطاع طاقة جاذب، سجلت شركة بي بي صن رايز باور خسائر متواصلة. فقد خسرت الشركة أكثر من 134 مليار دونج في النصف الأول من عام 2024، مقارنة بخسارة قدرها 248 مليار دونج في الفترة نفسها من العام الماضي. وفي عام 2022، حققت الشركة أرباحًا تجاوزت 220 مليون دونج، بينما خسرت 67 مليار دونج في عام 2021.

بنهاية يونيو 2024، سجلت شركة بي بي صن رايز باور حقوق ملكية سلبية بلغت نحو 222 مليار دونج، بينما بلغ إجمالي الالتزامات حوالي 4,885 مليار دونج. وبلغت ديون السندات حوالي 477 مليار دونج.

في عام 2023، فشلت شركة BB Sunrise Power في سداد أكثر من 47 مليار دونج من الفوائد و500 مليار دونج من رأس مال مجموعة السندات المذكورة أعلاه ثلاث مرات، ووافق حاملو السندات على تمديد مجموعة سندات BBSP.H.20.23.001 لمدة عامين آخرين، حتى 22 ديسمبر 2025.

وبموجب الاتفاقية أيضًا، اتفق حاملو السندات على أن تحصل شركة BB Sunrise Power على فترتين لإعادة شراء 10% من قيمة دفعة السندات في عام 2024، وثلاث فترات لإعادة شراء 80% من القيمة المتبقية في عام 2025. كما تم تعديل سعر الفائدة على دفعة السندات إلى 8% سنويًا، ويسري ذلك من 22 مارس 2023 إلى 22 ديسمبر 2025.

بورصة Bitexco BBSunrisePower 2023.gif
في عام 2023، فشلت شركة BB Sunrise Power في سداد أكثر من 47 مليار دونج من الفوائد و500 مليار دونج من أصل السندات ثلاث مرات.

في وقت سابق، في نهاية أغسطس، أعلنت شركة بي بي باور القابضة، الشركة الأم لشركة بي بي صن رايز باور، عن خسارة قاربت 185 مليار دونج في النصف الأول من عام 2024. وقد تكبدت الشركة أيضًا خسائر متواصلة في السنوات السابقة. ففي عام 2023، خسرت بي بي باور القابضة ما يقرب من 740 مليار دونج. وفي عام 2022، بلغت الخسارة ما يقرب من 153 مليار دونج.

بنهاية يونيو 2024، سجلت شركة بي بي باور القابضة انخفاضًا في أصولها بنسبة 22% مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي، من 2,423 مليار دونج فيتنامي إلى ما يقارب 1,890 مليار دونج فيتنامي. ويبلغ إجمالي ديون الشركة 6,955 مليار دونج فيتنامي، بينما يتجاوز دين السندات 310 مليارات دونج فيتنامي.

إلى جانب الأعمال التجارية في النظام البيئي لمجموعة BB التابعة للسيد باو، تواجه بعض الأعمال التجارية في النظام البيئي لمجموعة Bitexco التابعة للأخوين Vu Quang Bao-Vu Quang Hoi صعوبات أيضًا.

نقلت شركة بيتكسكو مؤخرًا مساهمتها الرأسمالية في شركة سايغون غلوري المحدودة، المستثمرة في مشروع وان سنترال هونج كونج (الذي أُعيدت تسميته الآن بـ"روح سايغون")، إلى شركة فونغ دونغ هانوي العقارية المحدودة (فونغ دونغ هانوي العقارية). "روح سايغون" هو مشروع فندقي من فئة 6 نجوم برأس مال استثماري أولي قدره 500 مليون دولار أمريكي.

في السابق، رهن بنك Bitexco أسهمه في Saigon Glory للبنك لتأمين التزامات 10 حزم سندات من SGL-2020.01 إلى SGL-2020.10 التي أصدرتها Saigon Glory، بقيمة اسمية إجمالية قدرها 10000 مليار دونج.

تُعرف شركة فونغ دونغ هانوي للعقارات بكونها مستثمرًا في مشروع ماستري ويست هايتس الفاخر غرب هانوي، التابع لمجموعة ماسترايز هومز. وتمتلك ماسترايز هومز العديد من الشركاء الرئيسيين، بما في ذلك بنك تيككوم التابع للملياردير هو هونغ آنه.

في الآونة الأخيرة، واجهت العديد من الشركات في قطاعي العقارات والطاقة صعوبات جمة، مع تراكم الديون دون إيجاد حلول. تأخرت شركة نوفالاند (NVL) في سداد أكثر من 1000 مليار دونج من أصل وفوائد السندات في سبتمبر. وواصلت مجموعة من المساهمين المرتبطين بالسيد بوي ثانه نون، رئيس مجلس الإدارة، مؤخرًا بيع رؤوس أموالهم لمساعدة نوفالاند على سداد ديونها. وقد انخفضت نسبة هذه المجموعة باستمرار، من 50-60% قبل بضع سنوات إلى 36%.

وفقًا لـ FiinRatings، فإن ضغط سداد الديون على الجهات المصدرة، وخاصة شركات العقارات، في عامي 2024 و2025 لا يزال كبيرًا جدًا على الرغم من التعامل مع الكثير في عام 2023. ووفقًا لـ VIS Ratings، من المتوقع أن تستحق سندات الشركات بقيمة تزيد عن 200 تريليون دونج خلال العام المقبل.

من هو قطب الأعمال الذي يقف وراء الشركة التي استحوذت على مشروع بيتكسكو "الضخم" ذي الأربع واجهات؟ تم نقل مشروع "روح سايغون" العملاق ذي الأربع واجهات في قلب مدينة هو تشي منه، والذي كان مرهونًا مقابل سندات بيتكسكو البالغة قيمتها 10,000 مليار دولار، إلى شركة عقارات سرية في هانوي. من هو قطب الأعمال الذي يقف وراء مشروع فونغ دونغ هانوي؟