مخاوف بعد خسارة ما يقرب من مليون مليار دونج

تشير إحصاءات وزارة المالية إلى أنه بحلول نهاية عام 2023، من إجمالي حوالي 29000 شركة ذات استثمار أجنبي (FDI)، أبلغت ما يصل إلى 16292 شركة عن خسائر، وتكبدت 18140 شركة خسائر متراكمة، وبلغت قيمة الخسارة المتراكمة ما يقرب من مليون مليار دونج؛ انخفض المبلغ المدفوع لميزانية الدولة في عام 2023 بنحو 4000 مليار دونج مقارنة بعام 2022.

ويقول الخبراء إن أكثر من 50% من مؤسسات الاستثمار الأجنبي المباشر التي تبلغ عن خسائر هو رقم مثير للقلق.

في حديثه مع مراسل فييتنام نت، قال الخبير الاقتصادي الدكتور فو دينه آنه إن شركات الاستثمار الأجنبي المباشر تتكبد خسائر لأسباب عديدة، ذاتية وموضوعية. بعض الشركات تواجه مخاطر أعمال، فتتكبد خسائر، بل وتفلس، وهذا أمر طبيعي، وفقًا لقواعد السوق.

ومع ذلك، فإن العديد من مؤسسات الاستثمار الأجنبي المباشر تعاني من الخسائر بشكل مستمر ولكنها لا تزال تعمل لسنوات عديدة، حتى أنها توسع الإنتاج، وهو ما يتعارض مع قواعد السوق، بسبب التسعير التحويلي، وبالتالي هناك خسائر وهمية وأرباح حقيقية.

بنك W-VP (58).jpg
أكثر من ٥٠٪ من شركات الاستثمار الأجنبي المباشر تُبلغ عن خسائر، وهو رقمٌ مُقلق. الصورة: نام خانه

وبحسب السيد آنه، فإن تسعير التحويل ظاهرة شائعة في العالم ، وخاصة في الشركات العابرة للحدود الوطنية الكبرى لتعظيم الأرباح وتجنب التزامات ضريبة الدخل على الشركات من خلال تحسين فروق معدلات الضرائب.

أشار السيد آنه إلى أن "التسعير التحويلي والخسائر الناجمة عنه لا تقتصر على الخسائر الضريبية فحسب، بل تُشوّه أيضًا مستوى الأسعار، مما يحول دون إثبات الأسعار لدورها كمؤشرات سوقية وأدوات للمنافسة العادلة. كما يُشوّه التسعير التحويلي السوق، سواءً السوق المحلية أو سوق الاستيراد والتصدير، ويُلحق ضررًا جسيمًا بالشركات المحلية، في حين تتمتع شركات الاستثمار الأجنبي المباشر بحوافز استثنائية عديدة".

قال الدكتور نجوين بينه مينه، المحاضر بجامعة التجارة، إن فيتنام، بالإضافة إلى أي دولة أخرى تتلقى استثمارات أجنبية، تواجه تحديات في تسعير التحويلات.

"من منظور الاستثمار، إذا استمرت مؤسسات الاستثمار الأجنبي المباشر في التوسع من حيث الحجم، واستمرت في خلق فرص العمل، واستمرت في النمو، فمن الطبيعي أن يزداد الاستثمار أيضًا، ومن الطبيعي أن تحدث خسائر متراكمة.

وقال السيد مينه "إذا لم تعمل الشركة على توسيع نطاق استثماراتها، ولم تعمل على توسيع سوقها، ولم تبلغ عن أي زيادة في المبيعات ولكنها لا تزال تبلغ عن الخسائر، فمن المحتمل جدًا أن تقوم الشركة بتحويل الأسعار للتهرب من الضرائب".

أشار الخبير فو توان آنه، الخبير في التحول الرقمي والتحول الأخضر والشركات الناشئة المبتكرة، إلى أن تسعير التحويل مسألة معقدة في الإدارة المالية والضريبية للشركات متعددة الجنسيات، خاصةً عندما تحدد الشركات الأم والشركات التابعة تكاليفها الخاصة ببعضها البعض. وهذا يُصعّب وضع معيار وإطار قانوني مشتركين لضبط التكاليف وخفضها بشكل معقول.

وقال السيد توان آنه: "غالباً ما تميل الشركات إلى تعديل قيمة المعاملات الداخلية لتحسين الالتزامات الضريبية، وهو ما قد يتسبب في خسارة الإيرادات للبلاد".

الحلول الوقائية المقترحة

واقترح السيد فو توان آنه ثلاثة حلول لمنع تسعير التحويل.

أحدها هو دراسة موافقة الاستثمار الأجنبي المباشر بعناية. قبل الموافقة على أي مشروع استثمار أجنبي مباشر، يجب أن تمتلك الجهة الإدارية آلية تفتيش وتقييم دقيقة.

يُعدّ إلزام الشركات بالإفصاح عن معدلاتها الضريبية في الأسواق التي تستثمر فيها إجراءً هامًا. على سبيل المثال، إذا كان لدى شركة مشروع مماثل في تايلاند، فعليها الإبلاغ عن الضريبة المدفوعة هناك لمقارنتها بمعدل الضريبة المتوقع في فيتنام. هذا يُسهم في ضمان الشفافية ويُقلل من خطر استغلال اختلافات السياسات الضريبية بين الدول.

ثانياً، يتعين على مؤسسات الاستثمار الأجنبي المباشر أن تقدم إلى وكالات الإدارة خططاً مفصلة بشأن آليات التسعير بين الشركات الأم والشركات التابعة.

تحتاج الشركات إلى التنبؤ بمدفوعاتها الضريبية على مدى 5-10 سنوات في ظل سيناريوهات مختلفة، بما في ذلك ما إذا كانت الشركة رابحة أم خاسرة. يساعد هذا السلطات على تقييم الأثر المالي طويل الأجل والحد من مخاطر التهرب الضريبي.

ثالثا، توازن القواعد بين مصادر الاستثمار.

من المبادئ المهمة في سياسات جذب الاستثمار عدم التمييز بين الاستثمار الأجنبي المباشر ورأس المال المحلي. ينبغي احتساب حوافز الاستثمار بناءً على إجمالي رأس المال الملتزم به، وليس على مصدر التدفق النقدي. هذا يُسهم في خلق بيئة عمل عادلة، ويضمن بيئة عمل شفافة، ويحافظ على منافسة صحية بين الشركات المحلية والأجنبية.

وبحسب الخبير نجوين بينه مينه، فإن مؤسسات الاستثمار الأجنبي المباشر التي تبلغ باستمرار عن الخسائر عندما لا تقوم بتوسيع نطاق استثماراتها وسوقها، تحتاج إلى أن يكون لدى وكالات الإدارة تدابير تفتيش وتدقيق.

لأي مشروع استثماري، عند إعداده، فترة استرداد متوقعة وفترة ربح. ويمكن لجهة الإدارة مقارنة ذلك وإلزام الشركة بالامتثال للقانون الفيتنامي ودفع الضرائب كاملةً.

وقال الدكتور فو دينه آنه: "إن إجراءات مكافحة التسعير التحويلي كاملة ومتنوعة نسبيًا، ولكن تطبيقها لا يتطلب مهارات وقدرات إدارية فحسب، بل يتطلب أيضًا التصميم والأخلاق".

انكشفت خبايا رأس المال الأجنبي في فيتنام: فقد خسرت عشرات الآلاف من الشركات ما يقارب مليون مليار دونج . ويتزايد عدد الشركات التي تُبلغ عن خسائر متراكمة، وخسائر في رأس المال، وخسارة في الاستثمار الأجنبي لسنوات عديدة. وتصل قيمة الخسائر المتراكمة إلى 908,211 مليار دونج. وقد أعلنت العديد من الشركات عن خسائر لسنوات متتالية، لكنها مع ذلك عززت رأس مالها الاستثماري...