خلق القيمة بعد عمليات الدمج والاستحواذ

بالنسبة للعديد من الشركات، فإن عمليات الدمج والاستحواذ هي استمرار لقصة التطوير، وتعزيز القوة، وإتقان النظام البيئي والقدرة التنافسية على المدى الطويل.

بالنسبة للعديد من الشركات، فإن عمليات الدمج والاستحواذ هي استمرار لقصة التطوير، وتعزيز القوة، وإتقان النظام البيئي والقدرة التنافسية على المدى الطويل.

تساعد عمليات الدمج والاستحواذ الشركات على توحيد نقاط قوتها. في الصورة: مشروع إيتون بارك التابع لشركة غامودا لاند بعد استحواذها على أرض من تام لوك.

الدمج والاستحواذ لدمج نقاط القوة

بعد مرور ثلاث سنوات على شراء أسهم شركة AAA للتأمين من مجموعة IAG (أستراليا)، تعتبر مجموعة بامبو كابيتال هذه الصفقة نموذجية ناجحة تفخر بها الشركة أثناء وبعد عمليات الدمج والاستحواذ.

وفي حديثه لمراسلي صحيفة داو تو، قال السيد نجوين تونج لام، المدير العام لشركة بامبو كابيتال، إنه في ذلك الوقت، واجهت شركة AAA للتأمين سلسلة من الصعوبات، حيث بلغت الإيرادات في عام 2022 196 مليار دونج فقط، ولا تزال عملية التعويض تعاني من العديد من القيود ولم يتم تحسين خدمة العملاء.

بعد الاستحواذ، طبّقت بامبو كابيتال استراتيجية إعادة هيكلة شاملة، شملت تجديد الصورة والرسالة واستراتيجية التواصل لجذب العملاء. كما صممت منتجات تأمينية جديدة تلبي احتياجات السوق، وحسّنت إجراءات خدمة العملاء وعمليات التعويضات لتكون "سريعة - دقيقة - كافية".

إن عمليات الدمج والاستحواذ لا تتعلق بـ "ابتلاع الأسماك الكبيرة للأسماك الصغيرة" أو الاستحواذ، بل تتعلق بالحفاظ على النار مشتعلة من أجل إنشاء الأساس للتنمية على المدى الطويل.

بعد ثلاث سنوات فقط، شهدت شركة AAA للتأمين تحولاً جذرياً، من المركزين 27 و32 في قطاع التأمين على غير الحياة، إلى واحدة من أفضل 15 شركة تأمين على غير الحياة في فيتنام. ومن المتوقع أن تصل إيراداتها في عام 2024 إلى 1,500 مليار دونج، أي ما يقارب ثمانية أضعاف ما كانت عليه قبل استحواذ شركة بامبو كابيتال عليها، وفقاً للسيد لام.

وفي حديثها عن قيمة التآزر بعد عمليات الدمج والاستحواذ، قالت السيدة لو ثي ثانه ماو، نائبة رئيس جمعية رواد الأعمال الشباب الفيتنامية والمديرة العامة لشركة فوك كانغ للاستثمار والبناء المساهمة، إنه عند الدخول في مشاريع مشتركة أو تعاون مع مستثمرين أجانب، يجب السعي لتحقيق الاستدامة على المدى الطويل. وهذا خيار حكيم.

قبل 6-7 سنوات، عمل فوك كانج على تعزيز التعاون الاستثماري مع شركة ميتسوبيشي اليابانية واستثمر بنجاح في مشروع Diamond Lotus Riverside (المنطقة 8، مدينة هوشي منه) الذي يضم 800 شقة تتوافق مع المعايير الخضراء الدولية.

بعد خمس سنوات، رُزقنا بمولودنا الأول، وهو مشروع عقاري صديق للبيئة. وبفلسفة عمل آمنة ومستدامة، التقينا بشريكنا، ميتسوبيشي، الذي يشاركنا نفس الفلسفة، كما قالت السيدة ماو.

وفقا لهذا رجل الأعمال، فإن المستثمرين اليابانيين صعبون، ولكن بمجرد أن تصبح شريكهم، فإن عملك سوف يستفيد كثيرًا وينمو كثيرًا.

أما شركة كوتيكونز، عملاقة قطاع الإنشاءات، فقد أكملت في عام ٢٠٢٤ إجراءات الاستحواذ على كامل رأس مال شركتين، هما شركة سينه نام للمعادن المحدودة (فيتنام) وشركة يو جي فيتنام للميكانيكا والكهرباء المحدودة (يو جي إم آند إي). وصرحت السيدة نجوين تران ثوك آنه، مديرة الاستثمار في شركة كوتيكونز (إحدى شركات كوتيكونز): "تُعتبر كلتا الشركتين شريكتين طويلتي الأمد لشركة كونفيستكونز. وقد رسختا خلال مسيرتهما إرثًا عريقًا، وحظيتا بتقدير شركائهما".

وفقًا للسيدة ثوك آنه، اكتملت المفاوضات، لكن الصفقة لم تُبرم بعد. إن القيمة التي تسعى الشركة إلى بنائها تتطلب جهدًا كبيرًا بعد إتمام الصفقة. لذلك، تستغل الشركة نقاط القوة الداخلية للأطراف لخلق قيمة متبادلة، ولخلق قيمة للمجتمع.

وأضافت السيدة ثوك آنه: "نهجنا لا يقتصر على عمليات الدمج والاستحواذ مثل الأسماك الكبيرة التي تبتلع الأسماك الصغيرة أو الاستحواذ، بل نتبع شعار "الحفاظ على النار مشتعلة" - أي الحفاظ على النار مشتعلة من أجل إنشاء أساس للتنمية طويلة الأجل".

استراتيجيات لصفقات الدمج والاستحواذ الناجحة

وفي إطار فك رموز الاستراتيجيات الناجحة في صفقات الدمج والاستحواذ، خلصت السيدة لو ثي ثانه ماو إلى أن هناك ثلاثة أشياء تحتاج إلى إدارة.

أولاً، من الضروري تحديد الهدف قبل العمل مع المستثمرين الأجانب. عند العمل مع الدول الأجنبية، من الضروري الاستعداد الجيد والالتزام بانضباط العمل والشفافية، فالمال هو آخر ما يهم، ثم تأتي الفوائد لاحقًا.

ثانيًا، كيفية إدارة التغيير. عندما عمل فوك كانغ مع ميتسوبيشي - شركة عمرها تسع سنوات، وأخرى عمرها 130 عامًا - أرسلوا بريدًا إلكترونيًا في الساعة الثانية صباحًا من ثاني أيام تيت، لذا كان على الشركة العمل في ثاني أيام تيت لإنجاح التعاون.

ثالثًا، من الضروري إدارة الأهداف والمعايير ونماذج التنمية. بدلًا من الانتظار محليًا، على الشركات أن تسعى استباقيًا إلى استغلال الموارد التي تفتقر إليها، وأن تجد أدواتٍ تُمكّنها من النموّ بقوةٍ أكبر، تمامًا مثل الشركات الأجنبية.

ومن خلال تجربتها في مجال الأعمال، تعلمت السيدة ماو درساً: لكي تنجح في عمليات الدمج والاستحواذ، يجب أن تفعل ذلك بدافع خالص ومن كل قلبك، حتى لو كانت الأرباح منخفضة.

صرّح السيد أنجوس ليو، رئيس مجلس إدارة شركة غامودا لاند فيتنام، بأنّ جميع صفقات الدمج والاستحواذ تُمثّل دروسًا قيّمة. وقد شاركت غامودا لاند في ست عمليات استحواذ وست عمليات بيع، اكتسبت منها خبرات قيّمة.

لتنفيذ عمليات الدمج والاستحواذ بنجاح، شدد السيد أنجوس ليو على ثلاثة عوامل رئيسية. أولها هو توقع عوامل غير متوقعة، لأن عملية التفاوض في عمليات الدمج والاستحواذ تنطوي دائمًا على العديد من العوامل غير المتوقعة.

لذلك، من الضروري وجود خطة بديلة (خطة ب) للتعامل مع المخاطر غير المتوقعة. فالتوقع والاستعداد الجيد يُساعدان على تقليل آثار المواقف غير المرغوب فيها.

الخطوة التالية هي اختيار شركة استشارية ذات سمعة طيبة. ووفقًا للسيد ليو، يُعد اختيار شركة استشارية عاملًا أساسيًا في عمليات الدمج والاستحواذ. فشركة استشارية قوية وذات خبرة تُسهّل العملية وتتجاوز اللوائح المعقدة. قد تؤدي الأخطاء في اختيار شركة استشارية إلى فشل الصفقة بأكملها.

أخيرًا، المرونة والصبر، لأن عمليات الدمج والاستحواذ ليست دائمًا طريقًا مستقيمًا. لتحقيق النجاح، يجب على الأطراف التحلي بالمرونة ودعم بعضهم البعض طوال العملية. قد يستغرق الأمر وقتًا، لكن الصبر هو الأساس. إذا كنت تريد التقدم بسرعة، فعليك التروي.

وأشارت السيدة بينه لي، المدير العام ورئيس قسم الدمج والاستحواذ في شركة ASART للاستشارات التجارية، إلى أن المستشار لا يتوقف عند التواصل فحسب، بل يفهم أيضًا الرؤية الاستراتيجية لكل طرف، وكيف يجتمع الطرفان، وكيفية إعطاء اتجاه مشترك... مما يؤدي إلى ما بعد الصفقة، مما يؤدي إلى القرار الحاسم.

في الصفقات المهمة ذات الحجم الكبير، حتى المستثمرون يطلبون من الشركات الاستعانة بمستشارين، لأنهم لا يرغبون في المشاركة في لعبة ما، بل يضطرون إلى توجيه الطرف الآخر نحوها. وشددت السيدة بينه لي على أهمية الاستشارة في ظل توقع العديد من القضايا المحفوفة بالمخاطر.

المصدر: https://baodautu.vn/kien-tao-gia-tri-hau-ma-d231463.html