من المتوقع أن تنخفض أرباح BIDV وTechcombank في الربع الثالث من عام 2023

[إعلان 1]

في جلسة تداول 12 أكتوبر، واصلت المجموعة المصرفية ازدهارها، حيث سجلت أسهم NVB التابعة لبنك National Citizen Commercial Joint Stock Bank أعلى ارتفاع لها بنسبة 0.83%، تلتها أسهم BAB وBID بنسبة تقارب 1%، مما ساهم في ارتفاع مؤشر VN في الجلسة الصباحية. ومع ذلك، على الجانب السلبي، لا تزال هناك خمس شركات كبرى لم تتمكن من مواكبة الانتعاش الطفيف للسوق، مثل VCB وVPB وSTB وHDB و OCB .

وفقًا لـ Fiintrade، يبلغ مؤشر القطاع المصرفي حاليًا 434.77 نقطة، بارتفاع قدره 0.02% عن مستواه المرجعي لليوم. وتجاوزت السيولة المُقابلة للقطاع صباح يوم 12 أكتوبر/تشرين الأول 535 مليار دونج، دون أي مؤشرات على التعافي. في غضون ذلك، بلغ متوسط سيولة القطاع 1900 مليار دونج/جلسة الأسبوع الماضي.

تداول المستثمرون الأجانب بحذر شديد مع قلة السيولة. وواصلوا شراء أسهم STB وHDB و SHB وVCB صافية، بينما بيعت بعض الأسهم المشفرة صافية، مثل VPB (أكثر من مليون سهم) وBID (ما يقرب من 300,000 سهم).

إن القطاع المصرفي يفتقر حاليا إلى زخم نمو الأرباح على المدى القصير، وأسهمه "أضعف" من السوق بشكل عام.

التمويل - البنوك - من المتوقع انخفاض أرباح BIDV وTechcombank في الربع الثالث من عام 2023 — تطورات مؤشر القطاع المصرفي (المصدر: Fiintrade).

وفقًا لنتائج الأعمال التقديرية لشركة SSI Research، من بين البنوك التي شهدت نموًا في أرباحها في الربع الثالث من عام 2023: ACB ، CTG، HDB، MBB، STB، VCB. أما البنوك التي سجلت تراجعًا، والتي ذكرتها SSI، فهي: BID، MSB، TCB، TPB، VIB، VPB.

ضمن مجموعة الشركات الأربع الكبرى، يُعد بنك فيتنام التجاري للاستثمار والتنمية (BIDV - HoSE: BID) الوحدة الوحيدة التي تتوقع SSI انخفاضًا في نتائج أعمالها في الربع الثالث. وعلق فريق التحليل بأنه على الرغم من أن نمو الائتمان وتعبئته ظلا جيدين عند 8.4% و7.2% على التوالي، مقارنةً ببداية العام، حتى نهاية سبتمبر، إلا أنه من المتوقع أن ينخفض الربح قبل الضريبة بنسبة تتراوح بين 10% و12% مقارنةً بالفترة نفسها، وذلك بسبب المخصصات. كما تتوقع SSI أن يُدير BIDV الديون بفعالية للحفاظ على نسبة الديون المعدومة عند مستوى معقول.

على الجانب الخاص، يقدر خبراء الأوراق المالية أن نسبة صافي دخل الفائدة (NIM) لبنك فيتنام التكنولوجي والتجاري (Techcombank - HoSE: TCB) ستستمر في مواجهة الضغوط في الربع الثالث من عام 2023 بسبب آلية سعر الفائدة المرنة المطبقة على بعض العملاء.

في غضون ذلك، لم تتحسن تكاليف رأس المال كثيرًا حيث اضطرت البنوك إلى خفض نسبة رأس المال قصير الأجل للقروض المتوسطة والطويلة الأجل إلى أقل من 30٪ اعتبارًا من 1 أكتوبر 2023. وبلغت هذه النسبة للبنك 31.6٪ في نهاية يونيو 2021. وبناءً على ذلك، تتوقع SSI أن يصل صافي ربح Techcombank قبل الضرائب إلى حوالي 5700 مليار دونج - 5900 مليار دونج في الربع الثالث من عام 2023، بانخفاض قدره 12 - 15٪ مقارنة بالفترة نفسها.

في معرض حديثه عن آفاق القطاع المصرفي ككل في الفترة المقبلة، أولى السيد تران نغوك باو، الرئيس التنفيذي لمجموعة WiGroup، اهتمامًا خاصًا بصافي دخل الفوائد ونفقات المخصصات، لأنهما مؤشران يُحددان هيكل أرباح البنوك. ويحتاج البنك الذي يسعى إلى النمو في صافي دخل الفوائد إلى تحسين صافي هامش الفائدة ونمو الائتمان.

في عام ٢٠٢٣، سيكون نمو صافي هامش الفائدة والائتمان صعبًا. حاليًا، تشهد نسبة صافي دخل الفوائد انخفاضًا طفيفًا، لا سيما في الربعين الثاني والثالث من عام ٢٠٢٣. كما يتوقع السيد باو ألا يتعافى هذا المؤشر في الربع الرابع.

بالإضافة إلى نمو صافي الأرباح، يُولي المستثمرون اهتمامًا أيضًا لمتوسط الربحية، ومتوسط تكلفة رأس المال، ونمو الائتمان لدى البنوك. وفيما يتعلق بتكاليف المخصصات، فعلى الرغم من الارتفاع السريع في الديون المعدومة، إلا أنها لم ترتفع خلال العامين أو الثلاثة أعوام الماضية. وهذا يُساعد البنوك على تحقيق أرباح جيدة، إذ لا تضطر إلى زيادة تكاليف المخصصات.

ومع ذلك، فإن المشكلة الحالية، وفقًا للرئيس التنفيذي لشركة WiGroup، تتمثل في انخفاض مؤشر تغطية الديون المعدومة للنظام بسرعة من 150% إلى حوالي 100%. لذلك، ستضطر البنوك في الفترة المقبلة إلى زيادة تكاليف تكوين المخصصات. إذ من المتوقع أن تبلغ الديون المعدومة ذروتها في الربع الأخير من عام 2023.

وعلق السيد باو قائلاً : "إن الربع الثاني من عام 2024 هو الوقت المناسب لنمو القطاع المصرفي مرة أخرى".

[إعلان 2]
مصدر