أداء أسواق الأسهم العالمية 2023

[إعلان 1]

سجلت معظم أسواق الأسهم الرئيسية في الولايات المتحدة وأوروبا واليابان والهند نمواً في العام الماضي، باستثناء هونج كونج والصين.

انخفضت معظم الأسهم العالمية في آخر يوم تداول من عام 2023، الموافق 29 ديسمبر. ومع ذلك، حققت معظمها أداءً سنويًا مثيرًا للإعجاب (مكاسب نسبية) بفضل المكاسب القوية التي تحققت خلال الشهرين الماضيين، حيث راهن المستثمرون على خفض البنوك المركزية لأسعار الفائدة.

في الولايات المتحدة، انخفضت جلسة التداول الأخيرة بنسبة 0.3%، لكن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أنهى عام 2023 عند مستوى قياسي قريب من أعلى مستوى له منذ يناير 2022، مرتفعًا بنسبة 24.2%. وساهمت مجموعة "الشركات السبعة الرائعة" - آبل، ومايكروسوفت، وألفابت، وأمازون، وإنفيديا، وميتا بلاتفورمز، وتيسلا - بنحو ثلثي مكاسب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هذا العام.

قالت منى مهاجان، استراتيجية الاستثمار في إدوارد جونز، لشبكة CNBC: "لقد كان هذا أداءً استثنائيًا إلى حد كبير على مدار الأسابيع الثمانية الماضية أو نحو ذلك بالنسبة لمؤشر S&P 500، لذلك لا يفاجئني أن أرى المزيد من التصحيح خلال الأيام القليلة الماضية".

كما ارتفع مؤشر داو جونز بأكثر من 13%، بقيادة شركة إنفيديا، عملاق صناعة شرائح الرسوميات، التي ارتفعت بنسبة 240%. وفي عام 2022، ارتفع مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وداو جونز بنسبة 19% و8.8% على التوالي. كما حقق مؤشر ناسداك أداءً رائعًا، حيث ارتفع بنسبة 43%.

اختتمت الأسهم الأوروبية عام 2023 على ارتفاع طفيف، مسجلةً أفضل أداء سنوي لها منذ عام 2021. وعلى وجه التحديد، ارتفع مؤشر Stoxx 600 التمثيلي الإقليمي بنسبة 12.74%، عاكسًا بذلك انخفاضًا بنسبة 12.9% في عام 2022.

تعافى مؤشر ستوكس 600 من أدنى مستوياته في مارس/آذار، عندما اهتزت الأسواق العالمية بسبب الانهيار السريع لبنك كريدي سويس (سويسرا) وبنك سيليكون فالي الأمريكي متوسط الحجم.

في المنطقة، ارتفع مؤشر داكس الألماني بنسبة 20% هذا العام رغم قتامة الوضع الاقتصادي . وارتفع مؤشرا كاك 40 الفرنسي وفوتسي 100 البريطاني بنسبة 16.52% و3.78% على التوالي. إلا أن الأسهم الإيطالية كانت الأفضل أداءً، حيث ارتفع مؤشر فوتسي إم آي بي بنسبة 28.03%. وتُمثل القيمة السوقية الإجمالية للأسهم الإيطالية 39.4% من اقتصاد البلاد.

في آسيا، تباينت أداء الأسواق هذا العام. فبعد تراجعه في عام ٢٠٢٢، ارتفع مؤشر نيكاي ٢٢٥ بأكثر من ٣٠٪، مسجلاً أسرع وتيرة له منذ عقد، ليغلق عام ٢٠٢٣ عند ٣٣٤٦٤.١٧ نقطة، وهو أعلى مستوى له منذ عام ١٩٨٩. وقد دُعم هذا الارتفاع بارتفاع أرباح المُصدّرين مع تراجع قيمة الين مقابل الدولار.

وقال ماكي ساوادا، الخبير الاستراتيجي في شركة نومورا للأوراق المالية: "لقد حققت الشركات اليابانية نجاحا كبيرا في تحسين هوامش الربح من خلال تحويل التكاليف وإعادة هيكلة المحفظة، مثل خفض الأجزاء غير النامية من أعمالها لجعلها أكثر جاذبية للمستثمرين".

انخفض مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي بنسبة 0.4% في الجلسة الأخيرة من العام، وارتفع بنسبة 6.2% هذا العام. وكان أداء مؤشر Sensex الهندي أفضل، حيث ارتفع بأكثر من 18% هذا العام.

في غضون ذلك، انخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 13.8% هذا العام، وهي أول سلسلة خسائر له منذ أربع سنوات منذ عام 1969. وفي شنغهاي، التي أنهت العام على ارتفاع، انخفض مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 3.7% هذا العام. وانخفض مؤشر CSI 300، وهو المؤشر المُجمّع لبورصتي شنغهاي وشنتشن، بنسبة 11.4%.

تداول الأسهم في بورصة يوانتا في المنطقة الأولى، مارس 2021. تصوير: كوينه تران — تداول الأسهم في بورصة يوانتا في المنطقة الأولى، مارس 2021. تصوير: *كوينه تران*

تأثرت معظم أسواق الأسهم في جنوب شرق آسيا - باستثناء فيتنام وإندونيسيا - بالتأثير الصيني. انخفض مؤشر بورصة تايلاند بنسبة 15.2%، معتمدًا بشكل كبير على السياحة والاقتصاد الصينيين، مما جعله الأسوأ أداءً بين الأسواق الآسيوية الرئيسية.

في توقعاتهم لأداء السوق في عام ٢٠٢٤ ، يتوقع استراتيجيو السوق استمرار الأداء القوي للبورصات الأمريكية حتى العام المقبل، استنادًا إلى التجارب السابقة. وتحديدًا، تُظهر بيانات من عام ١٩٥٠ لشركة LPL Research أنه بعد سنوات من ارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة ٢٠٪ أو أكثر، استمر في الارتفاع بمعدل ١٠٪. ويصف آدم تورنكويست، كبير المحللين الفنيين في LPL Financial، الأمر بأنه "الزخم يولد الزخم".

ما نهتم به هو تحقيق أرباح قوية للعام المقبل. قد نواجه بعض الصعوبات على المدى القصير، لكن لا شك أن هناك فوائد على المدى الطويل، كما علق آدم تورنكويست.

بالنسبة لليابان، من المتوقع أن يرتفع صافي الربح المجمع للشركات المدرجة في طوكيو بنسبة 12% في السنة المالية المنتهية في مارس 2024، وفقًا لصحيفة نيكي، وهو ثاني أعلى معدل سنوي على الإطلاق.

قيّم بن باول، استراتيجي الاستثمار في منطقة آسيا والمحيط الهادئ لدى بلاك روك (الولايات المتحدة الأمريكية)، أن إصلاحات الشركات اليابانية بدأت تُعزز أداء السوق. وأضاف: "نعتقد أن ذلك سيستمر".

كما أن لدى مدير الأصول وجهة نظر إيجابية بشأن الهند، التي أصبحت مكانًا يضع فيه المستثمرون أموالهم في الوقت الذي عانت فيه سوق الأسهم الصينية على مدى الأشهر الـ12 إلى 18 الماضية.

لا تقتصر جاذبية الهند على كونها بديلاً للصين فحسب. فبالنسبة للمستثمرين الباحثين عن نمو طويل الأجل في آسيا، يُعدّ الاستثمار في الهند الآن خيارًا منطقيًا، وفقًا لتوماس تاو، رئيس استراتيجية صناديق الاستثمار المتداولة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ لدى بلاك روك.

وعلى الصعيد العالمي، قال سامي شعار، كبير الاقتصاديين في بنك لومبارد أوديير، إن هناك العديد من الإشارات الإيجابية لعام 2024. وأضاف: "إن الزخم الإيجابي في السوق مرتبط بوضوح بإمكانية خفض أسعار الفائدة، لذا فإن السؤال الآن هو: إلى متى يمكن أن يستمر هذا الاتجاه؟".

فين آن