أين تدفقت القروض المصرفية في الربع الأول؟

في الربع الأول من هذا العام، ظل الائتمان يُمثل مشكلةً للنظام المصرفي. في الشهرين الأولين من العام، بلغ هذا المؤشر سالبًا بنسبة 0.72%. وبحلول نهاية مارس، ارتفع الائتمان المُقدم للاقتصاد مجددًا، ليصل إلى 0.9%. ومع ذلك، يُمثل هذا الرقم متوسط النظام المصرفي ككل، ولكل بنك تطوره الخاص.

قائمة أعلى معدلات نمو الائتمان في الربع الأول شملت جميع الخدمات المصرفية الخاصة. ويتصدرها بنك LPBank ، بمعدل نمو ائتماني بلغ 11.7% في الأشهر الثلاثة الأولى من العام.

بلغ إجمالي القروض المستحقة للبنك بنهاية الربع الأول أكثر من 307,000 مليار دونج فيتنامي، بزيادة قدرها أكثر من 30,000 مليار دونج فيتنامي مقارنةً ببداية العام. وتُعد قطاعات تجارة الجملة والتجزئة، وإصلاح السيارات، والدراجات النارية، والسكوتر، وغيرها من المركبات الآلية، القطاعات الأكثر استقطابًا للتمويل، حيث ارتفعت القروض المستحقة بنحو 15,000 مليار دونج فيتنامي خلال الأشهر الثلاثة الأولى من العام. ويمثل هذا القطاع أيضًا ربع إجمالي القروض المستحقة لبنك LPBank.

وعلى النقيض من هذا البنك، فإن معظم القروض المتميزة لبنك Techcombank ــ الذي يحتل المرتبة الثانية من حيث نمو الائتمان في النظام بأكمله ــ مخصصة لقطاع العقارات.

بنهاية الربع الأول، تجاوزت قروض Techcombank 539 تريليون دونج فيتنامي، بزيادة قدرها 37.4 تريليون دونج فيتنامي مقارنةً ببداية العام. خُصص من هذا المبلغ أكثر من 17 تريليون دونج فيتنامي لقروض العقارات. وارتفعت نسبة هذا القطاع من إجمالي القروض القائمة من 35.21% في بداية العام إلى 35.98% بنهاية الربع الأول.

تحتل الأنشطة المهنية والعلمية والتكنولوجية المرتبة الثانية من حيث حجم الزيادة في القروض القائمة لدى بنك Techcombank، حيث زادت بنحو 10,000 مليار دونج في الربع الأول. وفي عام 2023، لن يتجاوز حجم القروض التي يحصل عليها هذا القطاع 500 مليار دونج.

بالإضافة إلى Techcombank، سجلت بنوك أخرى أيضًا زيادة في القروض المستحقة للأنشطة المهنية والعلمية والتكنولوجية ، مثل SHB بأكثر من 3200 مليار دونج (زيادة بنحو 3000 مليار دونج في الربع الأول)، وسجل MB أكثر من 600 مليار دونج (زيادة بأكثر من 30 مليار دونج).

وفقًا لتحقيق أجرته VnExpress ، في نهاية عام ٢٠٢٣، سجّل كلٌّ من Techcombank وGSM، شركة سيارات الأجرة الكهربائية المملوكة للملياردير فام نهات فونغ، معاملةً مضمونةً، حيث رهنَت GSM ٣٥٩٨ سيارة VinFast لصالح Techcombank. كما سجّل SHB وMB وعددٌ من البنوك الأخرى معاملاتٍ مضمونةً مع GSM منذ بداية هذا العام.

شهدت المجموعة المصرفية، بما في ذلك بنك HDBank وبنك NVB، زيادةً في القروض القائمة بأكثر من 5% في الربع الأول. وبحلول نهاية مارس، تجاوزت قروض بنك HDBank 360 ألف مليار دونج فيتنامي، بزيادة قدرها حوالي 20 ألف مليار دونج فيتنامي مقارنةً ببداية العام (5.5%). ووفقًا للبيان المالي، كان قطاعا البناء والجملة والتجزئة هما القطاعان الأكثر نموًا.

تشكل أعمال العقارات أو الإقراض للأسر التجارية النسبة الأعلى في مجموعة HDBank ولكنها لم تتغير بشكل كبير بعد الأشهر الثلاثة الأولى من العام.

مقارنةً بالبنوك الأخرى، يُعد بنك NVB من البنوك التي تتمتع بنمو ائتماني مرتفع، ويعود ذلك أساسًا إلى انخفاض قاعدة القروض في النظام. تجاوزت القروض القائمة لهذا البنك بنهاية الربع الأول 58,300 مليار دونج، بزيادة قدرها حوالي 3,000 مليار دونج مقارنةً ببداية العام. كما تُعدّ هذه الزيادة في القروض القائمة مؤشرًا إيجابيًا لبنك NVB، حيث بلغت نسبة الديون المعدومة إلى القروض القائمة لهذا البنك أعلى مستوياتها (حوالي 29% بنهاية الربع الأول).

يتراوح نمو الائتمان بين 4% و5% لثلاثة بنوك، هي OCB وEIB وMSB. ومن بينها، يتمتع MSB برغبة مماثلة في تحمل المخاطر مثل Techcombank، عند التركيز على أعمال العقارات والتكنولوجيا - خدمات العلوم والتكنولوجيا.

في المجموعة المملوكة للدولة، كان التغيير أكثر تواضعًا، ويعزى ذلك جزئيًا إلى ارتفاع حجم القروض القائمة، الذي تجاوز كوادريليون دونج. وحقق بنك فييتين أفضل زيادة في حجم القروض القائمة ضمن هذه المجموعة، بنسبة 2.8%. وزاد بنك BID حجم القروض القائمة بنحو 1% في الربع الأول، بينما خفض بنك فييتكوم حجم القروض القائمة بنسبة 0.3%.

بالإضافة إلى بنك فيتكوم، سجل بنك TPBank وبنك ABBank أيضًا انخفاضًا في الديون المستحقة في الربع الأول.

بلغ حجم قروض بنك ABBank بنهاية الربع الأول أكثر من 79,000 مليار دونج فيتنامي، بانخفاض تجاوز 19% مقارنةً ببداية العام. ولم يوضح البنك بالتفصيل التغير في حجم الديون المستحقة، إلا أن المذكرة التوضيحية أضافت أن هذا التغير كان بشكل رئيسي في الديون قصيرة الأجل (انخفاضًا من 56,900 مليار دونج فيتنامي إلى 41,200 مليار دونج فيتنامي).

وفقًا لفريق التحليل في شركة إس إس آي للأوراق المالية (إس إس آي ريسيرش)، يعكس انخفاض نمو الائتمان في بداية العام ضعف الطلب على الائتمان في الاقتصاد. وباستثناء قروض العقارات (بزيادة 1.52%) والقطاعات المرتبطة بالأوراق المالية (بزيادة 2.56%)، تواجه معظم القطاعات صعوبات، وخاصة قروض المستهلكين (بانخفاض 1.77%). وعلقت إس إس آي ريسيرش قائلةً: "هذا يُفسر عدم انتعاش الاستهلاك المحلي في الشهرين الأولين من عام 2024. ومع ذلك، فقد أظهر الوضع تحسنًا في مارس".

وعلى وجه الخصوص، يواصل تدفق الائتمان إلى قطاع العقارات التوسع بسبب الطلب المرتفع على رأس المال من المستثمرين، مع الحاجة إلى إعادة هيكلة القروض.

إذا استثنينا سندات آن دونغ (المتعلقة بفان ثينه فات)، فإن القيمة التقديرية لسندات الشركات غير المصرفية المستحقة في أول شهرين من العام تبلغ حوالي 10,000 مليار دونج. ونعتقد أن أنشطة إعادة هيكلة القروض قد تحد من الاعتراف بالديون المعدومة في الأرباع القادمة، وفقًا لتقديرات فريق التحليل.

TN (وفقًا لـ VnE)

مصدر