ارتفاع ضغط سداد الديون، مما دفع العديد من الشركات إلى طلب تمديد سداد ديون السندات

لا يزال ضغط استحقاق سندات الشركات مرتفعًا. صورة توضيحية: لوك جيانج

أعلنت شركة Hoang Son 2 Energy Investment Joint Stock للتو عن قرار حملة السندات بشأن تمديد سندات بقيمة 500 مليار دونج لمدة عامين آخرين، وفي الوقت نفسه تعديل جدول الدفع ومعدل فائدة السندات.

بناءً على ذلك، أعلنت شركة هوانغ سون 2 للطاقة عن معلوماتٍ وفقًا لقرار حاملي السندات رقم 1217/2024/NQ/NSHTP-HS2 بتاريخ 1 يوليو 2024. يُمدد أجل دفعة السندات HS2.H.20.23.001 لمدة عامين إضافيين، وينتهي في 25 مارس 2025. ويبلغ معدل فائدة السندات المطبق خلال فترة التمديد 8% سنويًا. يُقسّم مسار الدفع إلى ثلاث فترات، تُدفع أول فترتين في عام 2024، والثالثة في 25 مارس 2025.

وفيما يتعلق بهذه الدفعة من السندات، في 5 يوليو 2024، أعادت شركة Hoang Son 2 Energy شراء 39,769 مليار دونج قبل الموعد المحدد، ليصل الحجم المتبقي بعد إعادة الشراء (بالقيمة الاسمية) من دفعة سندات HS2.H.20.23.001 إلى أكثر من 464.23 مليار دونج.

مجال العمل الرئيسي لشركة Hoang Son 2 Energy هو: الاستثمار في الشركات في قطاع الطاقة.

وفقًا للبيانات المالية لعام ٢٠٢٣، خسرت الشركة ٧٧.٤ مليار دونج، بينما سجلت شركة هوانغ سون ٢ للطاقة العام الماضي خسارة قدرها ٦٦.٧ مليار دونج. وبنهاية عام ٢٠٢٣، بلغ رأس مال الشركة ٣٨.٦ مليار دونج، بانخفاض قدره ٦٦.٧٪ مقارنةً برأس مالها البالغ ١١٦ مليار دونج في عام ٢٠٢٢.

وتبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 14.55 مرة، وهو ما يعادل ديون الشركة في نهاية عام 2023 البالغة 561 مليار دونج، بزيادة حادة قدرها 15٪ مقارنة بعام 2022. وبالتالي، فإن ديون شركة Hoang Son 2 Energy أعلى بـ 14.5 مرة من حقوق الملكية للشركة.

بلغت نسبة ديون السندات إلى حقوق الملكية 12.95 مرة، أي ما يعادل ديون السندات في نهاية عام 2023 عند 499 مليار دونج، دون تغيير مقارنة بعام 2022.

وبالمثل، أعلنت شركة فينه شوان العقارية المحدودة باستمرار عن تعديلات وإضافات على شروط وأحكام السندات ذات الرموز VINHXUAN2020-01 وVINHXUAN2020-02 وVINHXUAN2020-03. وبناءً على ذلك، مُددت جميع رموز السندات لمدة عام إضافي، تستحق في يونيو ويوليو 2025.

تطلب شركة فينه شوان العقارية باستمرار تمديد مهلة سداد السندات في ظل الضغوط الكبيرة التي تواجهها الشركة على سداد ديونها وخسائرها التجارية المستمرة. وقد سجلت البيانات المالية لشركة فينه شوان العقارية لعام ٢٠٢٣ خسارة بعد الضريبة قدرها ١٩.٤ مليار دونج، وفي عام ٢٠٢٢، سجلت الشركة أيضًا خسارة قدرها ١.٢ مليار دونج.

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، بلغ إجمالي حقوق الملكية لشركة فينه شوان 252.2 مليار دونج، بانخفاض قدره 7% مقارنة بعام 2022. وبلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية 4.23 مرة، وهو ما يعادل التزامات بقيمة 1,066 مليار دونج، بزيادة طفيفة قدرها 1.3% مقارنة بعام 2022.

منها، يبلغ إجمالي الدين المستحق على سندات الشركة 1,000 مليار دونج، وهو ما يمثل 93.8% من هيكل الدين. والجدير بالذكر أن إجمالي ديون شركة فينه شوان العقارية يفوق حقوق ملكية الشركة بـ 4.2 مرة.

ومن بين شركات العقارات العملاقة التي اتخذت خطوات إيجابية بشكل مستمر في إعادة هيكلة الديون وتمديد القروض شركة نوفالاند جروب، التي وافقت مؤخراً على خطة لإعادة هيكلة سنداتها القابلة للتحويل بقيمة 300 مليون دولار.

يبلغ الرصيد الأساسي (بعد الفوائد) الموافق لتاريخ سريان خطة إعادة الهيكلة في 5 يوليو 320.9 مليون دولار أمريكي. يُمدد أجل سداد هذه السندات حتى يونيو 2027 أو الاسترداد المبكر.

في نهاية شهر يونيو، حصلت نوفالاند على موافقة حاملي السندات لتمديد سندات 8/17 NVL2020 بقيمة إصدار إجمالية تبلغ حوالي 3200 مليار دونج، مما أدى إلى تغيير مدة السندات إلى 60 شهرًا، أي الاستحقاق من يونيو إلى أغسطس 2025. كما توصلت الشركات التابعة للمجموعة إلى اتفاقيات إيجابية مماثلة.

في الأسبوع الأول من شهر يوليو 2024 وحده، أعلنت 9 شركات عن تأخير في سداد رأس المال والفائدة على السندات وتغييرات في شروط وأحكام السندات، وخاصة تمديد شروط السندات لمدة تتراوح بين 12 و24 شهرًا.

المصدر: https://laodong.vn/kinh-doanh/ap-luc-tra-no-cao-loat-doanh-nghiep-xin-gia-han-no-trai-phieu-1366734.ldo