ليس ذهب SJC، هذا النوع من الذهب يجلب أرباحًا كبيرة للمشترين

[إعلان 1]

الذهب غير المعتمد على SJC هو الأكثر ربحية، بينما الذهب المعتمد على SJC هو الأقل ربحية

ارتفع سعر ذهب SJC بشكل جنوني في الأيام الأخيرة من عام ٢٠٢٣، مما أتاح للمستثمرين فرصة ربح بضعة ملايين دونج/تيل في يوم واحد فقط. إلا أن هذه اللحظة الجميلة لم تدم طويلًا، فبعد ٢٦ ديسمبر، سجل ذهب SJC اتجاهًا رئيسيًا... "سقوطًا حرًا".

في اليوم الأخير من عام 2023، كان سوق الذهب "فوضويًا" إلى حد كبير عندما أدرجت شركات الذهب والفضة أسعار الذهب في SJC عند مستويات ذات فروق كبيرة جدًا.

تُسجّل شركة باو تين مينه تشاو للذهب والفضة وشركة سايغون للمجوهرات (SJC) أسعارًا مُدرجةً مُتقاربةً جدًا، حيثُ تتراوح أسعارهما على التوالي بين 71.10 مليون دونج و73.90 مليون دونج و71 مليون دونج و74 مليون دونج. أما شركة فو نهوان للمجوهرات، فقد تراوح سعر الذهب المُدرج لديها بين 70 مليون دونج و73.9 مليون دونج.

في غضون ذلك، سجّلت مجموعة دوجي أدنى سعر شراء وأعلى سعر بيع في السوق. يُتداول سعر ذهب SJC في سوق هانوي بين 68 مليون و74 مليون دونج/تايل، وفي سوق مدينة هو تشي منه بين 70 و75 مليون دونج/تايل.

ليس ذهب SJC، هذا النوع من الذهب يعود للمشتري، الصورة 1 — في عام ٢٠٢٣، ستكون ربحية ذهب SJC أقل بكثير من ربحية ذهب غير SJC. الصورة: هوانغ تو

مقارنةً بجلسة التداول الأخيرة لعام ٢٠٢٢، ارتفع سعر ذهب SJC بمقدار ٧ ملايين دونج/تايل، أي ما يعادل ١٠.٤٥٪. ومع ذلك، نظرًا للفارق الكبير بين سعري بيع وشراء ذهب SJC، لم يحقق المستثمرون سوى ربح قدره ٤ ملايين دونج/تايل، أي ما يعادل ٥.٩٧٪، بعد عام واحد من التداول.

ربحية ذهب SJC أقل بكثير من ربحية ذهب غير SJC. في نهاية عام ٢٠٢٣، استقر سعر ذهب Thang Long Dragon في باو تين مينه تشاو عند: ٦٢.٠٨ مليون دونج/تايل - ٦٣.٢٨ مليون دونج/تايل، بزيادة قدرها ٩.٤ مليون دونج/تايل، أي ما يعادل ١٧.٤٪ مقارنة بنهاية عام ٢٠٢٢.

وبما أن الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء تغير قليلاً، فقد حقق المستثمرون ربحاً قدره 8.2 مليون دونج/تيل، أي ما يعادل 15.2%، عند 1.3 مليون دونج/تيل.

يتضح أنه بحلول عام ٢٠٢٣، من المتوقع أن يحقق الذهب غير المُدرج في بورصة SJC أرباحًا تفوق أرباحه بثلاثة أضعاف تقريبًا. بل إن سعر ذهب SJC يشهد معدل نمو أقل من سعر الذهب العالمي .

الذهب العالمي يشهد عامه الأكثر إيجابية منذ 2020

في الجلسة الأخيرة من عام 2023، استقر سعر الذهب العالمي وتوقف عند نحو 2072 دولارا أمريكيا للأونصة بفضل الآمال في أن يتمكن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي من خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من شهر مارس/آذار.

استقرت أسعار الذهب الفورية عند 2,062.59 دولارًا للأونصة، دون تغيير عن الجلسة السابقة. وانخفضت العقود الآجلة للذهب الأمريكي بنسبة 0.6% لتصل إلى 2,071.80 دولارًا، منهيةً العام بارتفاع بنسبة 13.45%، مسجلةً أول عام إيجابي لها منذ ثلاث سنوات. وبالتالي، يمتلك الذهب العالمي القدرة على تحقيق عائد أعلى بنحو 2.5 مرة من عائد ذهب SJC.

وقال المحلل إدوارد ماير من ماريكس: "السفينة تتحرك نحو مياه أكثر هدوءا، إذا جاز التعبير - بيئة أسعار فائدة أقل، وهو ما يعني انخفاض قيمة الدولار، وبالتالي فإن أداء الذهب سيكون أفضل".

ويتوقع مستثمرو الذهب ارتفاع الأسعار إلى مستويات قياسية العام المقبل، حيث من المتوقع أن تدعم أساسيات تحول أسعار الفائدة الأميركية إلى الحمائم، واستمرار المخاطر الجيوسياسية ، وعمليات الشراء من جانب البنوك المركزية السوق.

وقال جيوفاني ستاونوفو المحلل لدى يو بي إس "من أجل رؤية مستويات أعلى، نحتاج إلى رؤية طلب أقوى من المستثمرين، مثل زيادة تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة"، مضيفا أن البيانات الاقتصادية الأميركية الأضعف وانخفاض التضخم ضروريان لكي يبدو بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر تيسيرا.

تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى تقليص التكلفة البديلة لحيازة الذهب غير المدر للعائد، كما أنها تثقل كاهل الدولار.

ويتوقع مستثمرو الذهب ارتفاع الأسعار إلى مستويات قياسية العام المقبل، حيث من المتوقع أن تدعم أساسيات أسعار الفائدة الأميركية المتشددة، واستمرار المخاطر الجيوسياسية، وعمليات الشراء من جانب البنوك المركزية السوق بعد عام 2023 المتقلب.

وقال أولي هانسن من ساكسو بنك: "بعد الأداء القوي المفاجئ في عام 2023، نتوقع أن تستمر أسعار الذهب في الارتفاع في عام 2024، مدفوعة بسلسلة من ديناميكيات صناديق التحوط، واستمرار عمليات الشراء الثابتة من البنوك المركزية للذهب المادي، والأهم من ذلك، الطلب المتجدد من مستثمري صناديق الاستثمار المتداولة".

ليس ذهب SJC، هذا النوع من الذهب يعطي عوائد كبيرة للمشترين، الصورة 2 — يمتلك الذهب العالمي القدرة على تحقيق أرباح تفوق أرباح ذهب SJC بنحو 2.5 مرة. صورة توضيحية

سجل الذهب أعلى مستوى قياسي عند 2135.40 دولار في الرابع من ديسمبر وسط رهانات على تخفيف السياسة النقدية الأميركية في وقت مبكر من عام 2024 بعد رؤية تحيز حذر من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، متجاوزًا الرقم القياسي السابق المسجل في عام 2020.

دخل المعدن النفيس مرحلةً غير مسبوقة في مايو من هذا العام مع تفاقم الأزمة المصرفية الأمريكية. وبحلول أكتوبر، انخفض إلى ما يقارب 1800 دولار للأونصة، إلى أن أشعل الطلب على الملاذ الآمن، الذي أثاره الصراع بين إسرائيل وحماس، موجةً أخرى من الارتفاع.

وعاد المستثمرون إلى صندوق SPDR Gold Shares المتداول في البورصة، والذي شهد تدفقات بلغت أكثر من مليار دولار في نوفمبر/تشرين الثاني.

وتوقع استطلاع أجرته رويترز في أكتوبر أن يبلغ متوسط الأسعار 1986.50 دولار في عام 2024. وكان متوسط السعر أعلى من 1950 دولار حتى الآن هذا العام، وهو أعلى من أي متوسط سنوي سابق.

يتوقع بنك جي بي مورغان ارتفاعًا حادًا في أسعار الذهب بحلول منتصف عام ٢٠٢٤، مستهدفًا بلوغ ذروة ٢٣٠٠ دولار أمريكي في حال تخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة. ويتوقع بنك يو بي إس وصول الذهب إلى مستوى قياسي عند ٢١٥٠ دولارًا أمريكيًا بنهاية عام ٢٠٢٤ في حال تحققت هذه التخفيضات.

ويتوقع مجلس الذهب العالمي، في توقعاته لعام 2024، أن خفض أسعار الفائدة على المدى الأطول بنحو 40 إلى 50 نقطة أساس، بعد خفض أسعار الفائدة بنحو 75 إلى 100 نقطة أساس، قد يؤدي إلى ارتفاع الذهب بنسبة 4%.

[إعلان 2]
مصدر