بعض الأسهم التي تستحق المتابعة في 30 سبتمبر

► تعليق سوق الأسهم 30 سبتمبر: قد يشهد السوق تصحيحًا

توصية شراء لسهم NT2

وفقًا لشركة كي بي سيكيوريتيز فيتنام (KBSV)، بلغ صافي إيرادات شركة نون تراش 2 للطاقة البترولية المساهمة (NT2) في الربع الثاني من عام 2024، 2,186 مليار دونج فيتنامي (بزيادة 0.2% على أساس سنوي)، وبلغ صافي الربح بعد الضريبة 122 مليار دونج فيتنامي، بانخفاض 15% على أساس سنوي ليصل إلى 144 مليار دونج فيتنامي. في الربع الثاني من عام 2024، بلغ إنتاج الكهرباء التجاري 1,026 مليون كيلوواط/ساعة (بانخفاض 3%). وبلغ إنتاج الكهرباء من محطات الطاقة الكهرومائية 884 مليون كيلوواط/ساعة، وهو ما يمثل حوالي 86% من إنتاج الكهرباء التجاري لشركة NT2. وقد شهدت نتائج الأعمال تحسنًا طفيفًا مقارنة بالفترة السابقة، ويعزى ذلك أساسًا إلى ارتفاع أسعار الكهرباء، مما ساهم في تعويض انخفاض إنتاج الكهرباء.

في الربع الثاني من عام 2024، كان إنتاج الكهرباء المُعبأ من قِبل شركة EVN في محطة NT2 أعلى مما كان عليه في الربع الأول من عام 2024، حيث بلغ 884 مليون كيلوواط/ساعة (بزيادة قدرها 629% مقارنة بالربع السابق)، وذلك في ظل الزيادة الكبيرة في الطلب على استهلاك الكهرباء في الربع الثاني، واضطرار محطات توليد الطاقة العاملة بالفحم إلى خفض قدرتها الإنتاجية بعد فترة طويلة من التشغيل بطاقة عالية. كما خضعت مولدات NT2 مؤخرًا لمرحلة التجديد، مما يدعم كفاءة تشغيل المحطة.

حاليًا، مشروعا NT2 وPhu My 1 هما المشروعان اللذان لا يزالان مرتبطين بعقود شراء غاز محلي مع شركة PVGAS، ويُمنحان الأولوية في تخصيص مصادر الغاز المحلي بأسعار معقولة، بينما تُضطر المشاريع المتبقية التي انتهت عقود شراء الغاز لديها إلى استخدام مصادر غاز طبيعي مُسال مُختلط/كامل. لذلك، ستُعطى الأولوية لإنتاج الكهرباء من مشروع NT2 في التعبئة نظرًا لانخفاض تكلفته مقارنةً بالمحطات التي تعتمد على الربح الإجمالي كمدخلات.

بناءً على تقييمات FCFF وEV/EBITDA، وآفاق الأعمال، ومراعاة المخاطر المحتملة، توصي KBSV بتوصية محايدة لأسهم NT2. السعر المستهدف هو 21,000 دونج فيتنامي للسهم، بارتفاع بنسبة 6.1% عن سعره في 27 سبتمبر.

توصية محايدة لسهم NAB

أوصت شركة فيتكوم بنك للأوراق المالية (VCBS) بتوصية محايدة لفرص الاستثمار في أسهم بنك NAB التابع لبنك Nam A التجاري المشترك بسعر مستهدف يبلغ 17208 دونج/سهم.

فرضية الاستثمار: نمو الائتمان أعلى من متوسط ​​القطاع: بنهاية أغسطس، بلغ نمو ائتمان البنك 14%. ويتوقع بنك فينسيا بي إس أن يحصل بنك NAB قريبًا على خطوط ائتمان إضافية، وأن يحقق معدل نمو ائتماني قدره 18% بحلول عام 2024، بدعم من شريحة العملاء من الشركات.

بعض الأسهم التي تستحق المتابعة في 30 سبتمبر (صورة توضيحية: KT)

استقرار صافي هامش الفائدة: مع بدء انتعاش أسعار الفائدة على الودائع اعتبارًا من مايو 2024، من المتوقع أن تشهد تكاليف التمويل ارتفاعًا طفيفًا خلال الأرباع القادمة. إضافةً إلى ذلك، يشهد صافي هامش الفائدة تحسنًا تدريجيًا مع انتهاء البنك من بيع معظم أصوله القديمة، وارتفاع معدل ربحية الأصول بشكل سريع في السنوات الأخيرة.

انخفاض ضغوط المخصصات بشكل كبير: بعد سداد سندات VAMC بالكامل في عام 2023، سيتم تقليل ضغوط المخصصات بشكل كبير اعتبارًا من عام 2024 فصاعدًا، مما يساعد أرباح البنوك على النمو بقوة.

خطة زيادة رأس المال: لا تزال مساحة الاستثمار الأجنبي في بنك NAB منخفضة للغاية، ويهدف البنك أيضًا إلى جذب المستثمرين الأجانب، ومن المتوقع أن يطلق خطة للعثور على مساهمين استراتيجيين في عام 2025.

المصدر: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-309-post1124924.vov