لماذا يجب تحديد أهداف نمو الائتمان؟

أرسل بنك الدولة الفيتنامي للتو تقريراً بشأن البحث والتحرك نحو إلغاء إدارة أهداف نمو الائتمان لكل مؤسسة ائتمانية إلى الدورة السابعة للجمعية الوطنية الخامسة عشرة.

وبناءً على ذلك، اعتبارًا من عام ٢٠٢٤، لن يُحدد بنك الدولة أهدافًا لنمو الائتمان لفروع البنوك الأجنبية، بما يتناسب مع خصائص هذه المجموعة وحجمها الائتماني، وسيواصل تخصيص نمو الائتمان لمؤسسات الائتمان الأخرى. ويواصل بنك الدولة مراجعة هذا الإجراء تدريجيًا لإلغائه نهائيًا.

ومع ذلك، خلال عملية تنفيذ هذه المهمة، وجد بنك الدولة أنه لا تزال هناك بعض الصعوبات والمشاكل.

في الوقت الحالي، لا تزال الضغوط التضخمية قائمة، مما يفرض تحديات على إدارة السياسة النقدية والائتمانية لبنك الدولة الفيتنامي في دعم الانتعاش الاقتصادي وضمان السيطرة على التضخم.

وتظل نسبة الائتمان إلى الناتج المحلي الإجمالي مرتفعة، مع اتجاه تصاعدي (نهاية عام 2023: 132.75%؛ 2022: 124.89%؛ 2021: 123.05%).

ولذلك، يرى البنك المركزي أن الحفاظ على أداة حد الائتمان هو ضمان التشغيل الآمن للنظام المصرفي، وبالتالي المساهمة بشكل فعال في السيطرة على التضخم ودعم النمو الاقتصادي واستقرار الاقتصاد الكلي.

قبل عام ٢٠١١، وبسبب خصائص الاقتصاد الفيتنامي، الذي اعتمد بشكل رئيسي على الائتمان المصرفي لموازنة احتياجات رأس المال، كان الائتمان القناة الرئيسية لتوفير رأس المال للاقتصاد، وشهد معدل نمو سريعًا للغاية. في الفترة ٢٠٠٧-٢٠١٠، بلغ متوسط ​​نمو الائتمان في النظام بأكمله حوالي ٣٦٪ سنويًا.

كما ارتفعت نسبة الائتمان إلى الناتج المحلي الإجمالي في هذه الفترة بسرعة، مما أدى إلى سباق على أسعار الفائدة على الودائع بين مؤسسات الائتمان للحصول على رأس المال للإقراض، مما أدى إلى زيادات مقابلة في أسعار الفائدة على الإقراض وارتفاع الديون المعدومة في النظام المصرفي، والعديد من مؤسسات الائتمان معرضة لخطر فقدان السيولة، مما يتسبب في عدم الاستقرار الاقتصادي الكلي.

بنك W-SHB_39 نام خانه.jpg
نظراً للخصائص المميزة للاقتصاد الفيتنامي، لا يزال على البنك المركزي السيطرة على الائتمان من خلال تحديد أهداف نمو الائتمان للبنوك. تصوير: نام خانه.

تُظهر عملية تطبيق تدابير إدارة نمو الائتمان من عام ٢٠١١ حتى الآن أن نمو الائتمان في النظام بأكمله قد انخفض من أكثر من ٣٠٪ سنويًا (في بعض الحالات، ارتفع بنسبة ٥٣.٨٪) إلى ما بين ١٢٪ و١٤٪ سنويًا في السنوات الأخيرة. وقد ساهم ذلك في استقرار السوق النقدية، والسيطرة على التضخم والحفاظ عليه مستقرًا دون ٤٪.

وفي الوقت نفسه، ساهم هذا الإجراء في تشجيع المؤسسات الائتمانية على تحسين قدرتها الإدارية والتشغيلية، وتحسين مؤشرات السلامة التشغيلية، وخفض أسعار الفائدة في السوق.

من السهل العودة إلى نمو الائتمان "الساخن"

حتى الآن، لا يزال الاقتصاد الفيتنامي يعتمد بشكل أساسي على قنوات الائتمان المصرفي لتوفير احتياجات رأس المال للإنتاج والأعمال والاستهلاك.

وفي هذا السياق، فإن الضغوط لتوفير رأس المال اللازم للتعافي الاقتصادي كبيرة للغاية، إذ يعتمد الطلب على رأس المال في الاقتصاد بشكل أساسي على الائتمان المصرفي، وبالتالي فإن نسبة الائتمان إلى الناتج المحلي الإجمالي في فيتنام مرتفعة حالياً، مما يفرض مخاطر عدم الاستقرار الاقتصادي الكلي كما حذرت بعض المنظمات الدولية.

وفي الوقت نفسه، ورغم السيطرة على الضغوط التضخمية، فإنها لا تزال تشكل مخاطر وتحديات لإدارة بنك الدولة الفيتنامي عندما يتعين عليه دعم الانتعاش الاقتصادي وضمان السيطرة على التضخم واستقرار وسلامة نظام المؤسسات الائتمانية.

ونظرا للظروف الاقتصادية الفريدة التي تعيشها فيتنام، فإذا قامت مؤسسات الائتمان بزيادة نمو الائتمان دون اتخاذ تدابير رقابية من خلال نظام مؤشرات السلامة التشغيلية وحدود نمو الائتمان، فقد يعود نظام مؤسسات الائتمان إلى حالة نمو الائتمان الساخن كما كان في الفترة التي سبقت عام 2011، الأمر الذي لا يؤدي فقط إلى زيادة الديون المعدومة وتهديد سلامة النظام المصرفي، بل ويعرض الاقتصاد أيضا لمخاطر عدم الاستقرار الكلي العام ومخاطر التضخم.

ومن ثم فإن الحفاظ على أداة الحد الائتماني هو ضمان التشغيل الآمن للنظام المصرفي، وبالتالي المساهمة بشكل فعال في السيطرة على التضخم ودعم النمو الاقتصادي والاستقرار الاقتصادي الكلي.

ويرى البنك المركزي أن إزالة هذا الإجراء يجب أن تكون حذرة، وأن يكون هناك خارطة طريق مناسبة، وأن تضمن الظروف اللازمة، وأن يتم تنفيذها خطوة بخطوة وفقًا لظروف السوق.

وفي إطار عملية التشغيل الحالية، يقوم البنك المركزي بتنفيذ ودمج التنفيذ المتزامن لتطبيق مؤشرات السلامة وفقًا للمعايير الدولية في عمليات مؤسسات الائتمان مع تخصيص أهداف نمو الائتمان لمؤسسات الائتمان، وبالتالي استقرار السوق النقدية، والمساهمة في السيطرة على التضخم، وتحسين الإدارة والقدرة التشغيلية، وتحسين مؤشرات السلامة التشغيلية لمؤسسات الائتمان.

وفي الوقت نفسه، ومن أجل المضي قدماً والسيطرة على الائتمان من خلال مؤشرات السلامة، يوجه بنك الدولة مؤسسات الائتمان إلى تنفيذ حلول لإعادة هيكلة ومعالجة الديون المعدومة، وتحسين معايير الحوكمة وفقاً للممارسات الدولية؛ ومع ذلك، فإن هذا يحتاج أيضاً إلى أن يسير جنباً إلى جنب مع التنفيذ الفعال لعملية إعادة الهيكلة الاقتصادية لتعزيز دور وتشجيع التنمية الصحية لسوق رأس المال لتلبية احتياجات رأس المال المتوسطة والطويلة الأجل للاقتصاد، والحد من الاعتماد على قناة رأس مال الائتمان المصرفي.

توان نجوين