ماذا تستفيد شركة UBS من شراء كريدي سويس؟

[إعلان 1]

ساعد الاستحواذ على كريدي سويس بنك يو بي إس على تحقيق ربح بلغ نحو 35 مليار دولار أميركي، وامتلاك أصول تبلغ قيمتها ضعف الناتج المحلي الإجمالي لسويسرا، والقضاء على المنافسين في قطاع تداول الأوراق المالية.

في 12 يونيو/حزيران، أعلن بنك UBS إتمام استحواذه على منافسه بنك كريدي سويس. ويُعدّ هذا الاندماج الأكبر في القطاع المصرفي العالمي منذ الأزمة المالية عام 2008. كما نتج عن هذه الصفقة كيان مصرفي سويسري عملاق بأصول تبلغ 1.7 تريليون دولار أمريكي، ويعمل به 120 ألف موظف حول العالم.

بعد الاندماج، ستعمل مجموعة UBS كشركتين منفصلتين، UBS وCredit Suisse. ومن المتوقع أن يستغرق اندماج البنكين من ثلاث إلى أربع سنوات. وخلال هذه الفترة، سيواصل كلا البنكين إدارة فروعهما الخاصة، والعمل مع عملائهما وشركائهما.

علّقت الهيئة السويسرية للرقابة المالية (FINMA) قائلةً إن إتمام عملية الاستحواذ "يُعزز الشفافية والاستقرار لكلا البنكين". ويُعدّ هذا المشروع ذا أهمية وطنية لسويسرا، نظرًا لاعتماد اقتصادها بشكل كبير على القطاع المالي.

وافق بنك يو بي إس في مارس/آذار على الاستحواذ على بنك كريدي سويس مقابل أكثر من 3 مليارات دولار، من خلال اتفاق طارئ مع الحكومة السويسرية. كان كريدي سويس آنذاك يمر بأزمة ثقة ويعاني من عمليات سحب ضخمة من عملائه. خشيت السلطات السويسرية من انهيار كريدي سويس، أحد أهم 30 بنكًا في العالم، مما قد يُشعل أزمة مالية عالمية.

وفي رسالة إلى الصحفيين في 12 يونيو/حزيران، قال الرئيس التنفيذي لبنك يو بي إس سيرجيو إيرموتي ورئيس مجلس إدارة يو بي إس كولم كيليهر: "هذه بداية فصل جديد، سواء بالنسبة لبنك يو بي إس أو للقطاع المالي العالمي".

شعارا UBS وCredit Suisse على مباني في جنيف. الصورة: رويترز — شعارا UBS وCredit Suisse على مباني في جنيف. الصورة: *رويترز*

ستكون تكلفة الاستحواذ على كريدي سويس باهظة على بنك يو بي إس. ففي الشهر الماضي، قدّر يو بي إس خسارته من الصفقة بـ 17 مليار دولار، بما في ذلك 13 مليار دولار من تخفيضات قيمة أصول كريدي سويس، و4 مليارات دولار من التكاليف القانونية والإدارية.

مع ذلك، يقول المحللون إن الفوائد التي سيجنيها UBS ليست بالقليلة. بفضل استحواذه على كريدي سويس، ارتفع حجم قسم إدارة الأصول في UBS إلى 5000 مليار دولار أمريكي بين عشية وضحاها. كما سيصبح UBS الاسم الرائد عالميًا في مجال إدارة الأصول للأثرياء. وهذا هو المجال الذي ركز UBS على تطويره بعد الأزمة المالية عام 2008.

إنهم بالفعل البنك الرائد في هذا القطاع في الصين. لذلك، سيتعزز دور UBS في بقية آسيا عند اندماجه مع كريدي سويس.

في سويسرا وحدها، يبلغ مجموع أصول هذين البنكين ضعف الناتج المحلي الإجمالي للبلاد. كما تُعادل الودائع 45% من الناتج المحلي الإجمالي. وهذا رقم ضخم، حتى بالنسبة لدولة تتمتع بمالية عامة متينة وديون منخفضة مثل سويسرا.

وسوف يحصل بنك يو بي إس أيضاً على أعمال كريدي سويس المحلية المربحة، والتي يقول المحللون إنها تساوي ثلاثة أمثال السعر الذي دفعه يو بي إس مقابل صفقة كريدي سويس بالكامل.

سيتخلص بنك UBS أيضًا من منافس له في مجال تداول الأسهم. في العام الماضي، حقق UBS 7.1 مليار دولار من تداول السندات والأسهم والعملات. وحقق هذا النشاط 3.2 مليار دولار لبنك كريدي سويس.

يتوقع بنك UBS أيضًا تحقيق ربح يصل إلى 34.8 مليار دولار من شراء كريدي سويس بخصم من قيمته الدفترية. ستساعده هذه الحماية المالية على تعويض الخسائر المحتملة وتعزيز أرباح الربع الثاني.

أقرّ بنك UBS أيضًا بإمكانية توفير مليارات الدولارات من خلال دمج تكاليف البنكين، وذلك بشكل رئيسي من خلال خفض الوظائف. وقد يُؤدي هذا الاندماج إلى فقدان عشرات الآلاف من الوظائف، بما في ذلك في نيويورك ولندن، حيث يعتزم UBS الاحتفاظ بجزء فقط من أعمال الخدمات المصرفية الاستثمارية لبنك كريدي سويس.

كما تلقى البنك دعمًا كبيرًا من السلطات. ففي الأسبوع الماضي، وافقت الحكومة السويسرية على استيعاب خسارة قدرها 9 مليارات فرنك سويسري (10 مليارات دولار) من عملية إنقاذ كريدي سويس. وكان هذا بمثابة العقبة الرئيسية الأخيرة أمام إتمام عملية الاندماج، مما ساعد UBS على الحفاظ على ثقة السوق خلال فترة الانتقال. وسيحصل UBS أيضًا على تسهيلات قروض كبيرة من البنك الوطني السويسري.

لا يزال أمام مسؤولي يو بي إس الكثير من العمل بشأن هذه الصفقة المعقدة، لا سيما تحديد الشركات والموظفين الذين سيتم الاحتفاظ بهم أو استبدالهم أو الاستغناء عنهم. لكنهم ما زالوا متفائلين.

في أبريل، صرّح إرموتي لشبكة CNBC بأنّ صفقة كريدي سويس ليست محفوفة بالمخاطر، وستُحقق فوائد طويلة الأجل. كما صرّح كيليهر خلال اجتماع الجمعية العمومية السنوية لبنك UBS في أبريل: "مع أننا لم نبادر بهذه الصفقة، إلا أننا نعتقد أنها جذابة ماليًا لمساهمي UBS. أعتقد أننا اتخذنا القرار الصائب".

ها ثو (بحسب بلومبرج ورويترز)

[إعلان 2]
رابط المصدر