انهيار قنبلة ديون إيفرغراند رسميًا

في 29 يناير/كانون الثاني، قضت محكمة في هونج كونج بأن شركة العقارات الصينية العملاقة تشاينا إيفرجراند يجب أن تقوم بتصفية أصولها لتسوية ديونها البالغة 300 مليار دولار لأنها لم تتمكن من التوصل إلى خطة إعادة هيكلة معقولة.

وجاء القرار بعد تأجيل المحاكمة لعدة أشهر، وتم تمديدها سبع مرات خلال العام والنصف الماضيين.

تُقدَّر أصول إيفرغراند بـ 240 مليار دولار، لكن ديونها تتجاوز 300 مليار دولار. وهي أيضًا الشركة الأكثر مديونية في العالم .

تخلفت مجموعة إيفرغراند عن سداد ديونها في الأسواق المالية العالمية في أواخر عام 2021. وعلى مدار العامين الماضيين، حاولت المجموعة إقناع الدائنين بالموافقة على خطة إعادة الهيكلة، لكنها واجهت صعوبات عندما تم التحقيق مع قادتها وفروعها الرئيسية في الصين.

بهذا القرار، قد يخسر مساهمو إيفرغراند كل شيء. قد تنخفض أصول أغنى رجل في الصين سابقًا، شو جياين، مؤسس مجموعة إيفرغراند الصينية، إلى الصفر.

في السابق، وفقًا لبيانات مؤشر بلومبرج للمليارديرات، انخفضت ثروة هوي كا يان الصافية إلى أقل من مليار دولار منذ أكتوبر 2023. ولن يتبقى لقطب العقارات الذي استثمر في السيارات وكرة القدم وتخلت عنه زوجته أي شيء.

كان هوي كا ين ثاني أغنى رجل في آسيا بثروة قدرها 42 مليار دولار. قبل إعلان تصفية شركة إيفرغراند، خسر السيد آن 99% من أصوله. ومنذ استئناف تداول أسهم الشركة في بورصة هونغ كونغ (HSE) في نهاية أغسطس 2023، انخفض سعر السهم بنسبة 90% ليصل إلى 0.02 دولار أمريكي.

إيفرغراند هواجيان.gif
كان السيد هوي كا ين ثاني أغنى شخص في آسيا بثروة تقدر بـ 42 مليار دولار أمريكي.

وقد يكون لقرار حل وتصفية أصول إيفرغراندي تأثير أكثر خطورة على أسواق الأسهم والعقارات في الصين.

انخفض سوق العقارات في الصين الآن إلى أدنى مستوى له في تسع سنوات، في حين وصلت سوق الأسهم أيضًا إلى أدنى مستوى لها في خمس سنوات.

ما يخشاه العديد من الخبراء هو أن انهيار إيفرغراند قد يُحطم أحلام الكثير من الصينيين في الثراء، مما يؤثر على الاستثمار وثقة المستهلك. وسيُفاقم ذلك من تراجع الاقتصاد الصيني. تاريخيًا، احتاجت اليابان إلى عقد من الزمن للتعافي من مثل هذه الصدمات الكبرى. أما في الصين، فقد يكون التعافي أسرع بفضل الجهود السياسية ، ولكنه قد يطول أيضًا.

إن قرار السماح بانهيار إيفرغراندي يظهر أيضاً توجه بكين نحو قبول موت الشركات "الزومبي" التي لم تعد قادرة على تحمل العبء.

في حديثه مع رويترز ، صرّح أندرو كولير، مدير أبحاث أورينت كابيتال، بأن إفلاس إيفرغراند يُشير إلى استعداد الصين لبذل قصارى جهدها لإنهاء فقاعة العقارات. قد يكون لهذا أثر إيجابي على الاقتصاد على المدى الطويل، ولكنه سيُسبب صعوبات على المدى القصير.

حاليًا، تم تعليق تداول أسهم إيفرغراند. وتُعتبر عملية تصفية أصول إيفرغراند معقدة.

"السقوط من على الحصان" بسبب طموح السيارة وشغف كرة القدم

تأسست شركة إيفرغراند في عام 1996 على يد الملياردير شو جيا ين، وهي واحدة من أكبر شركات العقارات في الصين، مع أرقام تدهش المستثمرين بسبب معدل نموها السريع: 1300 مشروع في 280 مدينة، و200 ألف عامل، والحفاظ بشكل غير مباشر على 3.8 مليون وظيفة كل عام.

ولم تكتفِ إيفرغراند بالتطور بشكل هائل في قطاع العقارات، بل توسعت أيضًا في مجالات أخرى مثل المركبات الكهربائية والسياحة والرياضة والمتنزهات والمأكولات والمشروبات... في عام 2020، اشترت إيفرغراند فريق كرة قدم وبنت أكبر مدرسة لكرة القدم في العالم، بتكلفة 185 مليون دولار أمريكي، وتخطط لبناء أكبر ملعب لكرة القدم في العالم باستثمار إجمالي قدره 1.7 مليار دولار أمريكي، بسعة 100 ألف متفرج.

بسمعة عملاقة، جمعت إيفرغراند عشرات المليارات من الدولارات عندما أعلنت دخولها قطاع السيارات الكهربائية، رغم افتقارها للخبرة في تكنولوجيا السيارات. وأعلنت إيفرغراند أن سيارتها الكهربائية الجديدة ستتفوق على شركة السيارات الكهربائية الأولى عالميًا، تيسلا، رغم أن إيراداتها لا تزال معدومة. وقد قُدّرت قيمة شركة السيارات الكهربائية هذه سابقًا بنحو 120 مليار دولار أمريكي، أي ضعف قيمة شركتها الأم، متجاوزةً بذلك شركات صناعة السيارات التقليدية الكبرى مثل فورد وجنرال موتورز.

منذ سنوات عديدة، عملت شركة إيفرغراند على توسيع استثماراتها والابتعاد عن أعمالها الأساسية.

في ذروة ثروته عام ٢٠١٧، بلغت ثروة هوي كا ين الصافية ٤٢ مليار دولار، مما جعله ليس فقط أغنى رجل في الصين، بل ثاني أغنى رجل في آسيا أيضًا. وقد حقق هوي ثروته بفضل عقد من النمو المزدهر في سوق العقارات الصيني.

ومع ذلك، تسببت أزمة سوق العقارات على مدار السنوات الماضية في استمرار معاناة إيفرغراند، لتصبح الشركة العقارية الأكثر مديونية في العالم، وتقف على شفا الهاوية. أُلقي القبض على الرئيس التنفيذي والمدير المالي الجديدين لشركة إيفرغراند في سبتمبر 2023، بينما أعلنت الشركة باستمرار عن عجزها عن سداد سنداتها المستحقة.

دخلت شركة إيفرغراند في أزمة منذ منتصف عام 2021 مثل العديد من شركات العقارات الأخرى في هذا البلد.

تسببت سياسة حكومة بكين، المتمثلة في تشديد الإقراض لضمان سلامة النظام المصرفي وتجنب فقاعة العقارات، في صعوبات لشركات العقارات. هذه هي سياسة "الخطوط الحمراء الثلاثة" التي تنتهجها الحكومة الصينية.

تُعرف مجموعة إيفرغراند بأنها مجموعة تستخدم نفوذًا ماليًا هائلًا لتطوير المشاريع وممارسة الأعمال في مجالات متعددة. يبلغ إجمالي ديون المجموعة حوالي 340 مليار دولار أمريكي، أي ما يعادل 2% من الناتج المحلي الإجمالي للصين.

لا تزال حكومة بكين تُحافظ على سياسة الرخاء المشترك، مُكبحةً ارتفاع أسعار العقارات لتوفير مساكن أرخص للمواطنين. إلا أن هذه السياسة خلقت أيضًا أزمةً نادرةً في ثاني أكبر اقتصاد في العالم.

وقد قدم الدائنون الوثائق ذات الصلة وسيتولون حيازة فيلتين في "شارع الأغنياء" في هونج كونج، المملوكة للملياردير هوي كا ين، رئيس مجلس إدارة مجموعة إيفرغراند العقارية، في الأيام القليلة المقبلة.