انخفضت السيولة، وأعلنت سلسلة من شركات الأوراق المالية الكبرى عن انخفاض الأرباح

[إعلان 1]

أثر انخفاض سيولة سوق الأسهم في الربع الثالث من عام ٢٠٢٤ على قطاع الوساطة في العديد من شركات الأوراق المالية. وأعلنت العديد من شركات الأوراق المالية الكبرى عن تراجع نتائج أعمالها.

انخفاض أرباح الربع الثالث، لكن شركة الأوراق المالية المحلية لا تزال تتجاوز الخطة السنوية

أفادت معلومات من شركة تيككوم للأوراق المالية (TCBS) أن الشركة سجلت في الربع الثالث من عام 2024 ربحًا قبل الضريبة قدره 1,097 مليار دونج. وبالتالي، انخفض ربح الشركة بنسبة 4% مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي.

أعلنت شركة TCBS أن سيولة السوق في الربع الثالث انخفضت بنسبة 25% مقارنةً بالربع السابق، لتصل إلى متوسط 16,500 مليار دونج، وذلك نتيجةً لحذر المستثمرين إزاء المخاوف بشأن الوضع الاقتصادي العالمي. وحقق قطاع الوساطة وحفظ الأوراق المالية في TCBS صافي دخل بلغ 42 مليار دونج، بانخفاض قدره 10% مقارنةً بالربع السابق.

في هذا الربع، حقق بنك TCBS إيرادات من قطاع الخدمات المصرفية الاستثمارية بلغت 351 مليار دونج فيتنامي، بانخفاض قدره 35% مقارنة بالربع السابق. كما انخفض قطاع مصادر رأس المال وتوزيع السندات بنسبة 19% ليصل إلى 617 مليار دونج فيتنامي. ومع ذلك، عند استبعاد الأرباح من بعض معاملات تداول الأوراق المالية غير المنتظمة في الربع الثالث من عام 2023، ارتفع صافي الدخل من هذا القطاع بنسبة 4% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

المصدر: TCBS

في الوقت نفسه، واصلت القروض الهامشية وسلف المبيعات تحقيق أداءٍ إيجابي، حيث بلغت 695 مليار دونج، بزيادة 11% على أساس ربع سنوي و67% على أساس سنوي. وواصلت الشركة زيادة رصيد القروض الهامشية في الربع الثالث ليصل إلى 25 تريليون دونج.

بلغت الأرباح قبل الضرائب المتراكمة لشركة TCBS خلال 9 أشهر 3,869 مليار دونج، لتكتمل بذلك نسبة 105% من الخطة السنوية.

كما أعلنت شركة دراجون فييت للأوراق المالية (VDSC)، وهي شركة أوراق مالية محلية أخرى، عن فترة أعمال غير مواتية مع انخفاض حاد في إيرادات الوساطة، لتصل إلى 41 مليار دونج، بانخفاض 58% مقارنة بالربع الثالث من عام 2023. ونظرًا للانخفاض الحاد في إيرادات الوساطة، فعلى الرغم من نمو الدخل من التداول الذاتي والفائدة على القروض المستحقة، إلا أنها لم تتمكن إلا من إبطاء انخفاض إجمالي الإيرادات.

ونتيجةً لذلك، بلغت الإيرادات التشغيلية في الربع الثالث من هذا العام 219 مليار دونج، بانخفاض قدره 10.6% مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي. وبلغ الربح بعد الضريبة 74.7 مليار دونج، بانخفاض قدره 18%.

وقالت شركة VDSC إنه على الرغم من الحفاظ على معظم قطاعات أعمال الشركة وتطويرها، إلا أن الانخفاض الحاد في قيمة السيولة وظروف السوق غير المواتية أثرت بشكل كبير على إيرادات الوساطة في الأوراق المالية وأنشطتها المصرفية الاستثمارية.

ومع ذلك، في الأشهر التسعة الأولى، حققت شركة VDSC إيرادات تشغيلية بقيمة 798 مليار دونج و306 مليار دونج في الأرباح بعد الضرائب، بمعدلات نمو بلغت 39% و21% على التوالي، متجاوزة خطة الربح السنوية (288 مليار دونج).

ولكن زيادة الإقراض بالهامش لم تحقق بعد أرباحاً لشركات الأوراق المالية المستثمرة في الخارج.

كما تأثرت السوق أيضًا، حيث أعلنت شركات الأوراق المالية المستثمرة في الخارج عن نتائج أعمال سلبية.

بفضل رأس المال الاستثماري من تايوان، لا تعمل شركة يوانتا للأوراق المالية فيتنام المحدودة بمفردها، حيث يأتي معظم إيراداتها من الإقراض والمستحقات.

في الربع الثالث، لا تزال فوائد القروض والمستحقات هي الأكثر مساهمة، حيث شكلت 70% من إجمالي إيرادات يوانتا، لتصل إلى 104 مليارات دونج، بزيادة حادة مقارنة بالعام الماضي، بلغت 44%. مع ذلك، انخفضت إيرادات الوساطة بنسبة 40%، وانخفضت فوائد الاستثمارات المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق بنسبة 70%.

أدى ذلك إلى انخفاض أرباح يوانتا بعد الضريبة في الربع الثالث من عام 2024 إلى 27.5 مليار دونج فقط، بانخفاض قدره 30% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. ويُعدّ هذا أول انخفاض مُعلن في أرباح يوانتا في عام 2024 بعد نمو ملحوظ في الربعين الأولين من العام.

في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي أصول يوانتا 5,400 مليار دونج فيتنامي، بزيادة قدرها 16% مقارنةً ببداية العام. وتتمثل غالبية أصول يوانتا في قروض بقيمة 4,325 مليار دونج فيتنامي، أي ما يعادل 80% من إجمالي الأصول. وشهدت قيمة قروض الهامش ارتفاعًا مستمرًا، حيث ارتفعت بنسبة 41% مقارنةً ببداية العام، بزيادة تجاوزت 1,270 مليار دونج فيتنامي.

وأعلنت شركة الأوراق المالية الأجنبية الاستثمارية KIS Vietnam Securities JSC (KIS) أيضًا عن انخفاض في الأرباح بسبب تأثير قطاعات التداول والوساطة الخاصة بها.

على وجه التحديد، بلغ صافي ربح شركة KIS من الأصول المالية المُدرَجة من خلال الربح/الخسارة (FVTPL) في الربع الثالث من عام 2024 ما مجموعه 292.8 مليار دونج فيتنامي فقط، بانخفاض قدره 38%. في الفترة نفسها من العام الماضي، ساهم هذا القطاع بنحو 60% من الإيرادات التشغيلية للشركة. في الوقت نفسه، انخفضت إيرادات وساطة الأوراق المالية بنسبة 33%، مسجلةً 91 مليار دونج فيتنامي.

وفي الوقت نفسه، على الرغم من أن الفائدة على القروض والمستحقات ارتفعت بنسبة 10%، لتصل إلى 164.7 مليار، إلا أنها لم تكن كافية لزيادة الأرباح لشركة KIS لأن هيكل الإيرادات لا يزال يأتي بشكل رئيسي من التداول الذاتي.

نتيجةً لذلك، بلغ صافي ربح شركة KIS بعد الضريبة في الربع الثالث 105 مليارات دونج فيتنامي، بانخفاض قدره 26% على أساس سنوي. وهذا أيضًا الربع الثاني على التوالي الذي تسجل فيه KIS نموًا سلبيًا. ومع ذلك، وبفضل أداء الربع الأول الإيجابي، بلغ صافي ربح الشركة قبل الضريبة في الأشهر التسعة الأولى 451 مليار دونج فيتنامي، وارتفع صافي ربح الشركة بعد الضريبة بنسبة 10% ليصل إلى 361.6 مليار دونج فيتنامي.

حتى 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي قروض بنك KIS لتمويل أنشطة الهامش 8,002 مليار دونج، بزيادة قدرها 1,442 مليار دونج عن بداية العام، و406 مليارات دونج عن نهاية الربع الثاني. وتمثل القروض حاليًا أكثر من 60% من إجمالي أصول بنك KIS.

كما أعلنت شركة KB Securities Vietnam، وهي شركة أوراق مالية برأس مال استثماري كوري مثل KIS، عن انخفاض حاد في قطاعات التداول والوساطة الخاصة بها.

لم تحقق أنشطة التداول الخاصة في الربع الثالث سوى 7.3 مليار دونج فيتنامي، أي ما يعادل 11% فقط من أرباح الفترة نفسها من العام الماضي. كما انخفضت إيرادات الوساطة بنسبة 40%، مسجلةً 53 مليار دونج فيتنامي. وبينما واصلت شركات الأوراق المالية الأخرى تسجيل أرباح متزايدة من الإقراض والمستحقات، لم تحقق شركة KB Vietnam في الربع الأخير سوى نفس مستوى الفترة نفسها من العام الماضي.

في ظل غياب زخم النمو، بلغ إجمالي الإيرادات التشغيلية لشركة KB Vietnam في الربع الثالث من عام 2024 ما مجموعه 223.5 مليار دونج فيتنامي فقط، بانخفاض قدره 37% على أساس سنوي. وانخفضت الأرباح بعد الضريبة بنسبة 25% لتصل إلى 48.6 مليار دونج فيتنامي، وهو أدنى مستوى أرباح ربع سنوي لشركة KB Vietnam في العامين الماضيين.

وأوضحت الشركة أنه إضافة إلى تأثير سوق الأسهم الذي تسبب في انخفاض أنشطة الوساطة وأرباح التداول على الأوراق المالية وأرباح التداول، فإن الاستثمار في تكنولوجيا المعلومات والإعلان عن تطبيقات التداول الجديدة أدى أيضاً إلى زيادة تكاليف الشركة.

مع نهاية الربع الثالث، بلغ إجمالي قروض الهامش التي استخدمتها شركة KB Vietnam 6,186 مليار دونج فيتنامي، بزيادة قدرها 30%، أي ما يعادل زيادة قدرها أكثر من 1,420 مليار دونج فيتنامي مقارنة ببداية العام. وتمثل هذه الفئة 72% من إجمالي أصول هذه الشركة المتخصصة في الأوراق المالية.

[إعلان 2]
المصدر: https://baodautu.vn/thanh-khoan-giam-loat-cong-ty-chung-khoan-lon-bao-loi-nhuan-giam-d227678.html