كما كان متوقعًا، قرر مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي خفض أسعار الفائدة بمقدار 0.25 نقطة مئوية في اجتماعه للسياسات النقدية في نوفمبر. وهذا هو الخفض الثاني على التوالي لأسعار الفائدة في ظل استمرار تباطؤ التضخم الأمريكي وضعف سوق العمل.

وعلى وجه التحديد، قررت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الأميركية في الصباح الباكر من يوم 8 نوفمبر/تشرين الثاني خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.5-4.75% سنويا.

وفي وقت سابق، في 18 سبتمبر (صباح 19 سبتمبر بتوقيت فيتنام)، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن أول خفض لسعر الفائدة منذ مارس 2020، بانخفاض قدره 50 نقطة أساس.

وفي هذا الاجتماع، اتفق كافة مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي على قرار خفض أسعار الفائدة بمقدار 0.25 نقطة مئوية، بدلاً من بعض الآراء المتضاربة كما في اجتماع سبتمبر/أيلول.

وفقًا لتقييم الاحتياطي الفيدرالي، تتمتع الولايات المتحدة بتقييم إيجابي نسبيًا للتضخم ووضع سوق العمل. يعود التضخم تدريجيًا إلى المستوى المستهدف البالغ 2% سنويًا، بينما لا يزال التضخم الأساسي (باستثناء أسعار الغذاء والطاقة) مرتفعًا نسبيًا، عند 2.7%، ولكنه انخفض بشكل ملحوظ مقارنةً بـ 9.1% في يونيو 2022.

تعتقد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أن المخاطر التي تهدد أهدافها المتعلقة بالتوظيف والتضخم متوازنة تقريبًا.

فيد باول NBC.jpg
رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. الصورة: إن بي سي

وفقًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن معدل البطالة في الولايات المتحدة آخذ في الارتفاع، لكنه لا يزال منخفضًا. ويُقدر أن الاقتصاد الأمريكي "يواصل نموه بوتيرة قوية". في الواقع، بلغ معدل النمو الاقتصادي الأمريكي 2.8% في الربع الثالث. أما في الربع الرابع، فلا تزال التوقعات عند 2.4%.

في السابق، أشارت المؤشرات إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل خفض أسعار الفائدة حتى عام ٢٠٢٦، وربما دون عتبة ٣٪. وبين مارس ٢٠٢٢ وسبتمبر ٢٠٢٣، رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ١١ مرة، لترتفع من أدنى مستوى قياسي لها بين ٠٪ و٠.٢٥٪ سنويًا إلى ٥.٢٥٪ و٥.٥٪ سنويًا.

أدى خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي إلى تراجع قيمة الدولار بعد ارتفاع حادّ في أعقاب فوز دونالد ترامب في الانتخابات. وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) من 105.4 نقطة إلى 104.46 نقطة.

انتعشت أسعار الذهب بعد انخفاض نادر في أعقاب فوز ترامب في الانتخابات. وقد أدى خبر فوز ترامب إلى انخفاض سعر الذهب من 2740 دولارًا للأوقية إلى ما يقارب 2640 دولارًا للأوقية. وكان الذهب قد انخفض سابقًا من ذروته البالغة 2789 دولارًا في 30 سبتمبر.

وبحلول صباح يوم 8 نوفمبر (بتوقيت فيتنام)، عاد سعر الذهب العالمي إلى 2706 دولارا أمريكيا للأونصة.

من المتوقع أن يظل الذهب في اتجاه تصاعدي على المدى المتوسط ​​والطويل مع دخول بنك الاحتياطي الفيدرالي في دورة من خفض أسعار الفائدة واحتمال ضعف الدولار الأمريكي.

خلال ولايته الأولى، ضغط السيد ترامب مرارًا على رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وزملائه لخفض أسعار الفائدة. رُشِّح باول من قِبَل السيد ترامب لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي. ستنتهي ولاية السيد باول في أوائل عام ٢٠٢٦.

وبحسب أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يتوقع السوق أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 0.25 نقطة مئوية أخرى في اجتماعه في ديسمبر/كانون الأول 2024، ثم يتوقف مؤقتا في يناير/كانون الثاني 2025 لتقييم تأثير السياسات.

كما ساعد خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي على استمرار ارتفاع الأسهم الأمريكية بعد انتشار خبر فوز السيد ترامب في الانتخابات. في نهاية جلسة 7 نوفمبر، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 واسع النطاق بنسبة 0.7% ليصل إلى مستوى قياسي بلغ 5973.1 نقطة. وارتفع مؤشر ناسداك المركب، الذي يهيمن عليه قطاع التكنولوجيا، بنسبة 1.5%، متجاوزًا مستوى 19000 نقطة لأول مرة.

في جلسة 6 نوفمبر/تشرين الثاني التي فاز فيها السيد ترامب بالانتخابات، ارتفع مؤشر داو جونز بمقدار 1500 نقطة.

خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بشكل حاد، وبلغت أسعار الذهب مستوى قياسيًا، ثم انخفضت بشكل حاد، وتراجعت الأسهم . وقد "حسمت" الولايات المتحدة للتو خفضًا حادًا لأسعار الفائدة كما توقع المستثمرون. وارتفعت أسعار الذهب بشكل حاد، مسجلةً مستوى قياسيًا جديدًا، ثم انخفضت بشكل حاد فورًا، بينما انخفضت الأسهم.