صافي ربح 28 مليار في الربع الثالث، نافودز تستكمل خطة الربح بنسبة 71% بعد 9 أشهر

مع التركيز على إدارة المخاطر ومراقبة جودة المنتجات واستهداف شريحة المنتجات المتميزة مقارنة بالسوق، انخفضت إيرادات مجموعة نافودز (HOSE: NAF) في الأشهر التسعة الأولى من العام، لكن هامش الربح الإجمالي تحسن بشكل حاد مقارنة بنفس الفترة.

في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، أنجزت مجموعة نافودز 71% من خطة الربح السنوية.

المصدر: نشرة المستثمرين للربع الثالث من عام 2024 - مجموعة نافودز

في الربع الثالث من عام 2024، حققت شركة NAF صافي إيرادات بلغ 358.3 مليار دونج فيتنامي، بانخفاض قدره 29.4% على أساس سنوي. وبلغ إجمالي الربح 96.9 مليار دونج فيتنامي، بانخفاض قدره 24.2% على أساس سنوي. وبلغ هامش الربح الإجمالي 27.0%، بزيادة قدرها 1.8 نقطة مئوية على أساس سنوي، وهو الربع الحادي عشر على التوالي الذي يشهد تحسنًا في هامش الربح الإجمالي على أساس سنوي. وبلغ الربح بعد الضريبة في الربع الثالث 28.1 مليار دونج فيتنامي، بانخفاض قدره 17.8% على أساس سنوي. وبلغ هامش الربح بعد الضريبة 7.8%، بزيادة قدرها 1.1 نقطة مئوية على أساس سنوي.

بلغ صافي إيرادات NAF، المتراكمة في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، 1,109.8 مليار دونج فيتنامي، بانخفاض قدره 18.1% على أساس سنوي. وبلغ إجمالي الربح 325 مليار دونج فيتنامي، بانخفاض قدره 3.4% على أساس سنوي. وبلغ هامش الربح الإجمالي 29.3%، بزيادة قدرها 4.5 نقطة مئوية على أساس سنوي. وبلغ الربح بعد الضريبة 92.1 مليار دونج فيتنامي، بانخفاض قدره 3.8% على أساس سنوي. وبلغ هامش الربح بعد الضريبة 8.3%، بزيادة قدرها 1.2 نقطة مئوية على أساس سنوي.

وبهذه النتيجة، تكون NAF قد حققت بعد الأشهر التسعة الأولى من العام 50.5% من خطة الإيرادات المعلنة و71.4% من خطة الأرباح المعلنة للعام بأكمله.

تحسن هامش الربح الإجمالي بفضل الاستراتيجية التي تركز على إدارة القطاعات عالية الجودة والمخاطر

وقالت الشركة إن سبب انخفاض الإيرادات يعود إلى انخفاض الإنتاج بنحو 10% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، ويرجع ذلك أساساً إلى ضعف محصول بعض المنتجات الرئيسية مثل الليتشي هذا العام، والباشن فروت الذي يواجه منافسة من دول أمريكا الجنوبية بسبب زيادة تكاليف الشحن.. وفي الوقت نفسه، انخفض متوسط سعر البيع أيضاً بسبب انخفاض أسعار المواد الخام هذا العام، وخاصة الباشن فروت.

في الوقت نفسه، شهد هامش الربح الإجمالي تحسنًا مستمرًا بفضل فعالية عملية إعادة هيكلة الشركة التي بدأت منتصف عام 2022. وتساعد استراتيجية التعاون لتطوير موارد المواد الخام، والاستثمار في مصنع Nafoods Tay Nguyen، ودمج مصنع Nghe An Food ومصنع Nafoods Tay Bac، الشركة على إكمال سلسلة القيمة، وإدارة سلسلة التوريد بأكملها، والتحكم بشكل أدق في جودة المنتج والتكاليف، والاستفادة بشكل أفضل من فرص السوق والمواسم. بالإضافة إلى ذلك، غيّرت الشركة استراتيجيتها، حيث ركزت على إدارة المخاطر وجودة المنتج والفئات المتميزة مقارنةً بالسوق، بدلاً من السعي وراء المنافسة السعرية، مما ساهم في تحسين هامش الربح الإجمالي، وتقليل المطالبات والشكاوى، وتقليل فقدان السمعة لدى العملاء.

وأضافت الشركة أنه بناءً على هذا الأساس، ستركز استراتيجيتها في الفترة المقبلة على تطوير وتوسيع أسواق جديدة مثل الصين وأستراليا، ودخول فواكه جديدة مثل الدوريان والقهوة، وقطاعات منتجات جديدة مثل الفواكه الطازجة ومنتجات المستهلكين الموجهة للشركات والمستهلكين، وذلك بهدف إعادة التوازن وتقليل المخاطر وتعظيم طاقة سلسلة التوريد والنمو بفعالية أكبر. ومع تزايد الطلب على منتجات الفواكه الاستوائية اللذيذة والصحية في السوق، وتأثير الاتفاقيات والبروتوكولات التجارية على توسيع نطاق وصول الفواكه الفيتنامية إلى بعض الأسواق، من المتوقع أن تكون استراتيجية NAF فعّالة، مما يُسهم في عودة نمو المبيعات في الفترة المقبلة.

إعادة هيكلة رأس المال

في نهاية الربع الثالث من عام 2024، ارتفع إجمالي أصول الشركة بنسبة 5.7% مقارنةً ببداية العام، ليصل إلى 2,161 مليار دونج، منها 1,126 مليار دونج في الأصول قصيرة الأجل، بزيادة قدرها 10.7%، و1,035 مليار دونج في الأصول طويلة الأجل، بزيادة قدرها 0.8% مقارنةً ببداية العام. وبلغت قيمة النقد المحتفظ به في نهاية الربع الثالث 242 مليار دونج، بزيادة قدرها 33% مقارنةً ببداية العام. وبلغت قيمة المخزون الختامي 274 مليار دونج، وهو ما يعادل قيمة بداية العام.

على الجانب الآخر من الميزانية العمومية، تتكون الالتزامات بشكل رئيسي من ديون قصيرة الأجل بقيمة 1,110 مليار دونج، بزيادة قدرها 15% مقارنة ببداية العام. منها 881 مليار دونج، بزيادة قدرها 18% مقارنة ببداية العام. وتواصل الشركة الحفاظ على قدرة سداد تتجاوز ضعف القدرة الاستيعابية، وقد تحسنت نسبة الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تدريجيًا، وهي حاليًا عند 3.5 ضعف، وهي نسبة آمنة نسبيًا.

كما ذكرت الشركة أنها دأبت مؤخرًا على إعادة هيكلة مصادر رأس مالها لضمان استقرارها المالي ومواكبة الوضع الراهن. وتواصلت الشركة مع العديد من البنوك والمؤسسات الائتمانية المحلية والأجنبية الجديدة، ووسعت نطاق علاقاتها الائتمانية للحصول على مصادر جديدة لرأس المال وحدود ائتمانية جديدة. وتتمتع الشركة حاليًا بعلاقات ائتمانية مع أكثر من 10 بنوك، بحدود ائتمانية إجمالية تبلغ حوالي 1,400 مليار دونج، وهو ما يفوق بكثير رصيد القروض المستحقة حاليًا.

المصدر: نشرة المستثمرين للربع الثالث من عام 2024 لمجموعة نافودز

خلال هذه الفترة، أكملت NAF إصدار أسهم لتوزيع أرباح على المساهمين بنسبة 10%، وأنفقت أكثر من 72.8 مليار دونج لإعادة شراء 2,675,000 سهم ممتاز قابل للاسترداد (المرحلة الأولى)، بسعر إعادة شراء قدره 27,200 دونج للسهم. أما الأسهم الممتازة المتبقية القابلة للاسترداد، فتبلغ 9,683,933 سهمًا، وتعتزم NAF مواصلة إعادة شرائها في الربع الأخير من عام 2024 والربع الأول من عام 2025. وهذا هو إجمالي عدد الأسهم الممتازة القابلة للاسترداد التي أصدرتها NAF لمؤسسة التمويل الدولية (IFC) في عام 2019.

في الاجتماع العام السنوي للمساهمين لعام ٢٠٢٤، الذي عُقد في وقت سابق من هذا العام، أوضحت NAF أن سبب إعادة شراء هذه الأسهم الممتازة القابلة للاسترداد هو اتفاق كلٍّ من NAF وIFC على أن هذا الاستثمار قد أدى دوره كاملاً بعد خمس سنوات ولم يعد مناسبًا للوضع الحالي. إضافةً إلى ذلك، كانت التكاليف المالية السنوية لهذا الاستثمار مرتفعةً مقارنةً بالمستوى العام. لذلك، اتفق الجانبان على إنهاء هذا الاستثمار من خلال إعادة NAF شراء أسهم IFC، بينما أبدت IFC استعدادها لإعادة الاستثمار في Nafoods في الوقت المناسب، باستخدام أدوات مالية أكثر ملاءمةً في المستقبل.

ارتفع سعر السهم بنسبة 50% تقريبًا مقارنة ببداية العام

في السوق، شهدت أسهم NAF أداءً إيجابيًا للغاية مؤخرًا. في نهاية جلسة التداول في 30 أكتوبر 2024، أغلقت NAF عند 20,700 دونج، بزيادة قدرها 48% مقارنة ببداية العام. كما شهدت سيولة الأسهم تحسنًا مؤخرًا، حيث بلغ متوسط حجم التداول 326 ألف سهم في الجلسة الواحدة خلال 20 يومًا، وهو أعلى بكثير من الأشهر الثمانية الأولى من العام.

هذه النتيجة، بالإضافة إلى كونها تعكس معلومات إيجابية عن أنشطة الشركة الإنتاجية والتجارية، ومكانتها وإمكانات نموها، تُعزى جزئيًا إلى تحسينات في أنشطة علاقات المستثمرين. خلال هذه الفترة، حظيت NAF بشرف أن تكون واحدة من ثلاث شركات صغيرة مُنحت جائزة علاقات المستثمرين 2024، التي نظمتها صحيفة Vietstock بالاشتراك مع فئتين من الجوائز: الشركات الصغيرة ذات أنشطة علاقات المستثمرين الأكثر تفضيلًا من قِبل المستثمرين، والشركات الصغيرة ذات أنشطة علاقات المستثمرين الأكثر تقديرًا من قِبل المؤسسات المالية.

بالإضافة إلى ذلك، تفوقت NAF أيضًا على مئات الشركات المدرجة الأخرى لتدخل الجولة النهائية من اختيار الشركات المدرجة لعام 2024 التي نظمتها هيئتا البورصات والصحف الاستثمارية بشكل مشترك في فئتي الشركات المدرجة ذات أفضل تقرير سنوي لعام 2023 والشركات المدرجة ذات أفضل حوكمة الشركات.

المصدر: https://baodautu.vn/lai-rong-28-ty-quy-iii-nafoods-hoan-thanh-71-ke-hoach-loi-nhuan-sau-9-thang-d228921.html